行业与公司 * 石英砂材料在PCB（印刷电路板）领域的应用，特别是高频高速板，主要面向基站和服务器等高端应用，而非消费级产品[1] * 公司为华为、中兴和三星等主要客户提供模块，用于石英砂材料的测试和认证[1] * 英伟达去年开始测试石英砂材料，首次测试未成功，改良后进行第二次试验并成功应用[1][2] 核心观点与论据 市场前景与客户认证 * 华为的认证预计半年内完成，认证报告预计两个月后出炉，认证通过后将能大规模使用石英砂材料，显著增加出货量[1][2] * 英伟达在看到石英砂材料成功应用后很有可能重新考虑使用，因其需求量可能更大[2] * 石英砂材料目前主要应用于基站和服务器领域，由于成本较高，不会用于消费级产品，未来市场扩展集中在高端应用领域[1] 生产与扩产计划 * 切换到石英砂材料无需更换现有生产设备，只需调整技术参数，转换成本低[1][2] * 公司计划在南通进行三期扩产，并在泰国建设新的生产设施，预计今年年底封顶，以提升产能满足市场需求[1][2] * 现有产能不足以满足工艺需求，认证通过后会直接扩产[2] 经济效益与成本分析 * 使用石英砂材料的产品良率高达96%-98%，与传统材料无异，且设备加工率可达99%[1][2] * 石英砂材料在终端产品中的成本占比约为63%，相比罗杰斯材料（成本占比80%以上）有所降低，将显著降低生产成本[1][3] * 石英布卖给客户的价格从1200元到6800元不等，具体取决于型号和板材厚度，例如双面板的平均每张大料价格约在260元到320元之间[3] 供应链与认证 * 菲利华是目前唯一能够提供符合要求的石英砂材料供应商，且已通过认证[1][3] * 一旦认证通过，上游材料供应商的产能预计将出现瓶颈，导致供不应求[3] * 公司目前没有储备其他供应商，因为市场对品牌认定严格，新供应商需要经过严格验证，且缺乏愿意充当"白老鼠"的客户[3] 其他重要内容 * 英伟达主要通过台湾的PCB厂进行采购，因其主要是台资平台[2] * 国内客户主要担心传统供应商（如罗杰斯）断供的风险，而海外客户更看重石英砂材料相比传统材料（如玻璃）的性能优势[2] * 公司替代罗杰斯的产品是高频高速版，主要是代替罗杰斯的天线材料，具体应用上有单面板、双面板和高层板的区分，并非直接成品但也可以直接使用[2] * 石英布的月出货量在8万到18万张之间跨度大，原因是提供的石英砂工厂智能制成产品的产能数据不同，低端和高端材料的制作工艺不同，目前产能只能做到此范围[2] * 上游CCL（覆铜板）价格涨幅大约在18%左右[2]