财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并营收增长13.1%至695.5亿墨西哥比索,主要由于销量增长抵消了汇率不利影响 [13][14][15] - 毛利增长17.2%至320亿墨西哥比索,毛利率提升160个基点至46%,主要由于营收增长带来的规模效应、包装成本下降和套期保值策略 [16] - 营业利润增长13.8%至97亿墨西哥比索,营业利润率为14%,主要受益于营收增长和成本费用效率 [17][18] - 调整后EBITDA增长21.7%至139亿墨西哥比索,EBITDA利润率提升148个基点至20% [18] - 归属母公司净利润增长13.8%至56亿墨西哥比索,主要由于营业利润增长和财务费用下降 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墨西哥和中美洲业务销量增长8.1%至6.956亿标箱,收入增长15.3%至451亿墨西哥比索,毛利率提升100个基点至48.7% [44][45][46][47] - 南美洲业务销量增长6.5%至4亿标箱,收入增长9.2%至244亿墨西哥比索,毛利率提升240个基点至41.1% [49][50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥销量增长7.9%至6亿标箱,创历史新高,主要受益于可持续增长模式和有利天气 [20][21] - 巴西销量增长12.1%,主要受益于天气有利和核心业务增长举措 [36] - 哥伦比亚受宏观环境和天气不利影响,销量增速有所放缓 [38][39] - 阿根廷销量下降9.9%,受消费者可支配收入下降31%影响 [40][41] - 乌拉圭销量下降12.1%,受去年干旱导致的高基数影响 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施数字化转型,Juntos+平台在墨西哥和巴西的推广已覆盖超过50%客户 [8][9] - 公司正在增加产能,2024年将新增7条灌装线,以缓解产能瓶颈 [57][58] - 公司正在优化仓储布局,通过新建配送中心和优化布局来提高效率,预计今年可节省2500万美元资本支出 [57][58] - 巴西啤酒市场竞争激烈,公司市占率有所下降 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对核心业务的增长势头和数字化转型进展感到鼓舞 [7][8] - 预计大部分市场的消费者环境将保持韧性 [43] - 对公司长期价值创造充满信心,将继续推进可持续增长模式 [43] - 对阿根廷和哥伦比亚等市场的宏观环境压力有所担忧 [38][40][41] 其他重要信息 - 巴西南部遭遇历史性洪灾,公司迅速采取措施确保员工和社区的安全,并捐赠100万美元用于救灾 [28][29][30][31][32][33][34][35] - 公司在墨西哥和巴西的数字化平台Juntos+取得进展,已覆盖超过50%客户 [22][23] - 公司正在增加产能,2024年将新增7条灌装线,以缓解产能瓶颈 [57][58][108][109] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Fernando Olvera 提问 询问公司对2024年全年销量指引的看法,以及主要市场墨西哥和巴西的市场份额表现 [62][63] Jorge Collazo 和 Gerardo Cruz Celaya 回答 - 公司维持全年中单位数增长的销量指引,对下半年保持乐观 [64][65] - 墨西哥市场受产能限制影响,市占率有所下降,但巴西市场整体表现良好 [65] 问题2 Diego Aragao 提问 询问公司原材料成本和套期保值策略,以及巴西啤酒业务的行业动态 [68][69][70] Gerardo Cruz Celaya 和 Ian Craig Garcia 回答 - 公司已对2024年和2025年上半年的主要原材料价格进行了60%-90%的套期保值 [69] - 巴西啤酒市场竞争激烈,公司市占率有所下降 [70] 问题3 Lucas Mussi 提问 询问南美洲业务的毛利率大幅提升的原因,以及对全年毛利率的预期 [77][78] Ian Craig Garcia 回答 - 南美洲业务毛利率提升得益于公司可持续增长模式带来的规模效应 - 公司维持全年毛利率与去年持平的指引,但也有望在下半年看到一定上行空间 [78][112]