投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2024年7月19日，地点在公司会议室 [1] - 参会单位众多，包括银河证券、中泰自营等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长李藏稳等多位公司高层 [1][2] 产品定价与差异 - 橡塑材料和制品主要采用成本加成法定价，特殊定制根据客户和市场情况定价 [2] - 橡塑制品工序复杂，附加值和毛利率比橡塑材料高 [2] 橡胶材料相关情况 - 下游主要是做橡胶制品的厂商，大部分为标准件，与公司制品不重合，公司橡胶材料主要用于汽车、高铁等领域配套 [3] - 外销占比80%，自用占比20% [4] - 生产周期短，从订单到交货基本在一周以内，平均库存1 - 2个月，价格低时会多备库存 [4] - 产能利用率85%左右，募投项目橡胶新材料项目将新增产能2万吨 [6] - 扩产2万吨后高端材料占比至少50%以上，目标是进口产品国产化替代 [6] 橡塑制品相关情况 - 定制化产品从研发到交货平均三个多月，与客户同步开发，以主机厂验证为准 [4] - 异地布局材料和制品环节都有，以商务基础服务为主导，贴近市场，降低成本，整合资源 [5][6] 工程塑料相关情况 - 公司起步于工程塑料，做塑料改性，也在做PEEK材料改性及复合材料应用，目标是以塑代钢 [6] - 塑料改性与橡胶业务契合度高，原理相似 [6] - 目前客户以老客户为主，也在开发新客户 [7] - 外销和配套制品都有，目标是拉长产业链，提升竞争力 [7] - 特种工程塑料设备先进，未来产品平均价格要超20%，目前处于爬坡阶段，成本偏高 [7] - 目前PEEK改性在做但量不多，链条自主可控，采购原树脂做改性生产制品 [7] - 可考虑做PEKK，用于高空有优势 [8] 市场与竞争情况 - 橡塑制品目标是替代国外产品，与主机厂联合开发 [9] - 成立国际贸易公司发展外贸业务，今年有突破，客户需试样有过程 [11] 财务与业绩相关情况 - 对国内主机厂应收账款账期一般是确认收入后三个月内转账或付承兑，坏账率低 [11] - 一季度汽车领域销量增长，因前期开发产品放量 [11] - PEEK材料在开发新产品和应用领域，有验证周期 [12] - 产品可用于机器人减震和密封领域 [12] - 一季度合同负债增长300%多，四五月份会下降，最长两个月消化完，与橡胶材料销售模式有关 [12] - 近两年毛利率稳步提升，原因是原材料价格下降和产品结构优化 [13] - 23年年报营收全来自国内，海外市场有进展 [13] 技术进展情况 - 购买的中科院有机硅材料技术，密封条产品正在验证，预计助力今年业绩；基础材料产品中试车间和设备预计两三个月建成 [14]