交易与合并 - Helmerich & Payne, Inc.计划以19.725亿美元现金收购KCA Deutag[7] - 预计该交易将在2024年第四季度完成，需满足常规的关闭条件和监管批准[10] - 交易预计将立即增加每股现金流和自由现金流[7] - H&P的合并后现金流稳定性和可见性增强，合并后的订单积压总额为72亿美元[40] - H&P与KCAD的合并将增强公司的规模和地理多样性，特别是在美国和中东地区[83] 运营与财务数据 - KCAD的2023年运营EBITDA中，核心中东陆上钻井和海上合同服务占比约95%[12] - H&P在核心中东国家的钻机数量为63台，利用率为89%[16] - H&P的2023年运营EBITDA预计将增加约30%[38] - H&P的KCAD在2024年的回款总额为72亿美元，其中42%来自陆地业务，33%来自海上业务[42] - 截至2024年3月31日，KCAD的69%回款为固定合同，31%为可选合同[45] - KCAD的年化运营EBITDA约为3.41亿美元，预计2025年的自由现金流增幅为双位数[46] 未来展望 - 预计到2026年，交易回报将超过资本成本[7] - H&P预计将保持投资级信用评级，专注于平衡和可持续的股东回报[83] - 预计2025年可用于债务减少的累计自由现金流超过16亿美元[54] 债务与股息政策 - H&P的净债务与运营EBITDA比率预计在2024年为1.7倍，目标是长期降至1.0倍以下[51][59] - H&P计划在2025财年暂停额外股息，以支持债务减少[57] - H&P承诺维持每股1美元的年度基本股息，约为3%的收益率[60] 市场地位 - H&P的合并后将成为全球领先的陆上钻井公司，预计2023年陆上钻井相关收入排名第一[34]