财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长26%,其中有机收入增长9%,超出预期,主要得益于销量和价格的健康组合 [15] - 调整后EBITDA利润率为20.8%,同比提升170个基点,主要得益于生产效率、销量和价格提升抵消了通胀和投资的影响 [16] - 调整后每股收益为1.09美元,超出预期4美分,同比增长11% [16] - 经营活动产生的自由现金流同比增长200%,转换率达62%,主要得益于净收益增加和营运资金效率提升 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测量与控制解决方案(MCS)收入增长26%,但订单下降18%,主要是由于项目时间安排,EBITDA利润率达23.4%,同比提升700个基点 [18][19] - 水基础设施收入增长22%,有机增长7%,EBITDA利润率下降60个基点,主要受到通胀和并购的影响,但部分被生产效率和价格提升抵消 [20] - 应用水务收入下降4%,EBITDA利润率下降200个基点,主要受到通胀和不利产品组合的影响,但部分被生产效率提升抵消 [21] - 水务解决方案与服务收入有机增长12%,EBITDA利润率为23.8%,同比提升60个基点,主要得益于销量、生产效率和价格提升 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和新兴市场需求保持强劲,中国市场订单有所下滑,主要是由于大型项目推迟 [74][75] - 数据中心、制药、微电子等高增长垂直行业需求保持旺盛,但传统制造业和商业市场需求有所下滑 [70][71] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进80/20精简业务的举措,已在北美应用水务和MCS智能电表业务开展试点,预计将在2025年带来显著收益 [33][34][35] - 公司正在加快Evoqua的整合进度,成本协同目标如期实现,商业协同也取得进展 [13] - 公司制定了2030年可持续发展目标,包括温室气体减排、水资源管理和获取安全饮水等方面 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对大部分终端市场和应用的需求保持乐观,除了传统制造业和商业市场外,其他高增长垂直行业如数据中心、制药、微电子等需求依然强劲 [41][42][70][71] - 公司对全年业绩保持乐观,上调了收入和利润率指引,并将每股收益指引提高6美分 [23][24] - 公司将持续关注宏观环境的变化,包括地缘政治、选举不确定性和关税等,但整体前景依然积极 [26] 其他重要信息 - 公司举行了全球高管领导力峰会,加强了团队的协作和文化建设,为未来创造更大价值奠定基础 [27][28] - 公司宣布投资关系负责人Andrea van der Berg将调任新的角色,由Keith Muller接任 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Deane Dray 提问 关于80/20精简业务的进展情况 [33][34][35] Matthew Pine 回答 公司在北美应用水务和MCS智能电表业务开展了80/20试点,取得了一定进展,预计将在2025年带来显著收益 问题2 Deane Dray 提问 关于最高法院推翻Chevron法则对PFAS整治的影响 [37][38][39] Matthew Pine 回答 联邦层面PFAS监管存在不确定性,但各州已经制定了相关法规,公司做好了应对准备 问题3 Nathan Jones 提问 关于MCS业务订单下滑及未来增长前景 [56][57][58][59][60] Matthew Pine 和 Bill Grogan 回答 MCS业务订单下滑主要是由于项目时间安排,公司看好未来增长前景,预计明年增长将与长期目标一致