纪要涉及的行业或者公司 行业为旅游业，公司为九华旅游 纪要提到的核心观点和论据 - 旅游业务恢复与展望：截至15号旅游业务基本追回去年下降收入且每日微增，预计全年业绩符合预期，得益于二季度增长趋势；客运收入和池黄高铁开通影响客源地，上半年九华山主要客源来自长三角，中远程游客占比上升；计划增加车辆应对暑期需求并考虑新购大巴适应客运量增长；索道板块接待人次减少但运营尚可；酒店业务出租率下降，调整策略有望恢复 [2][3] - 旅游板块业绩回顾与展望：上半年业绩受客运板块收入增加和成本控制影响，酒店板块因税收增加利润下降，索道板块受天气影响大；二季度利润增速优于收入增速主要由客运板块带动，虽面临不利天气和节假日调整仍有增长 [4][5] - 九华山旅游业韧性：尽管大消费环境不佳，九华山旅游业展现较强韧性，客流量持续增长得益于景区知名度提升及便利交通，内部产品销售和旅行社合作促进客源和索道使用率稳定 [5] - 酒店与旅行社业务发展：部分酒店将进行小范围局部改造；旅行社业务增长得益于多元收入来源，实现显著收入增长 [6] - 交通管制、餐厅与酒店经营：交通管制时间预计未来常态化，对客运业务有正面影响；合肥素菜餐厅国庆前后开业，短期内对成本端影响不大，中长期助于提升品牌知名度；酒店板块二季度出租率与平均房价较去年有所增长 [7] - 缆车改造及复购情况：讨论了缆车客流、运力上限、改造计划进展，关注复购率及客群年龄结构，强调旅客粘性和未来发展规划 [8] - 公司购车计划及成本分析：9月落地执行客运车采购计划，首批30辆，总预算约1500万元；新车每年折旧摊销近200万元，招募30名新司机预计每人年支出约13万元，总计约600万元；外包酒店业务人员减少成本，外包服务费增加200万元，职工薪酬总支出或略有下降 [8] - 三季报与市场策略：预计三季度业绩受益于稳定天气和高铁开通实现两位数增长；考虑提高分红比例增强股东回报，实施股权激励困难大 [9] - 索道板块业绩与项目进展：上半年索道缆车净利润约9500万元；狮子峰项目正在进行设备招标，预计12月开工；客流增长关键因素是品牌知名度提升，潜在催化剂有高铁建设和区域旅游发展规划 [10] - 企业应收账款及未来发展：注重应收账款管理，保证年末余额可控；探索参股项目潜力，重视旅游业发展前景 [11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 客源地变化：上半年九华山客源主要来自长三角，安徽减少4.7%，江浙沪增长，中远程游客占比上升约2个百分点，安徽省内某些城市游客减少明显；池州站和九华山高铁站购票人数分别增加5000人和6000余人，高铁游客人数增长约20% [22] - 客运板块运营数据：上半年接待人次约180余万，较去年增长约30%，收入增长比例约28% [23] - 索道运营情况：天台索道、缆车和花台索道接待人次均有不同程度下降，天台索道减少约3万多人次，缆车减少约1万多人次；消费降级和快进快出现象或使游客逗留时间缩短，影响索道承重率 [25] - 酒店板块情况：上半年出租率较去年下降约3个百分点，一季度下降多，二季度未完全弥补损失；上半年酒店板块对净利润贡献主要来自去年同比水平，今年因房地产税等因素利润下降 [26][27] - 利润增速高于收入增速原因：主要是客运板块收入增长，成本费用相对固定，职工薪酬仅增加约300万元，客运大巴实载率上升带来更高收入，油耗等变动成本率低使利润增加明显 [28] - 天气影响收入：今年上半年受天气因素影响总计约2000万元，相比去年天气异常程度增加 [28] - 消费降级体现：体现在酒店客单价和餐标下降，节假日游客倾向选择低价位山下住宿；客流增长有助于缓解负面影响，旅行社推荐的中低端团建旅游业务带动索道缆车等服务使用 [30] - 文中古村项目及旅行社业务：文中古村项目今年上半年较去年增长约300万元，四季度达230万元，知名度提升，节假日出租率高；计划对中心大酒店和无锡三社酒店小范围局部更新，山上聚龙大酒店未来一两年可能改造升级；旅行社板块上半年实现9%增长，因酒店预订、索道缆车及大巴服务等收入增加 [30] - 酒店出租率和房价：三三大酒店二季度包括巨龙在内的三个酒店出租率相比去年增长约五个百分点，上下级酒店整体平均出租率接近50%，较去年有所增长 [31] - 缆车改造进展：尚未开始实施缆车改造计划，列入国家发改委更新计划，初步启动阶段，理想状态预计完成周期一年，未来一两年内无显著推进 [32][33] - 游客复购情况：因缆车和大巴票不强制实名制购买，无法获取不同年龄段游客具体年龄结构数据，部分固定老客户每年多次来访但无法量化 [33] - 去年三季度业绩：去年三季度营业收入1.8亿元，净利润4000万元，三亚酒店和餐饮业务增长多使利润相对减少，但整体增长可观 [34] - 高铁开通后业绩走势：自四月初高铁开通前后业务一直两位数增长，七月中旬收入下滑后后期恢复 [35] - 股权激励和分红政策：地方国资委未提相关要求，地方国有企业实现股权激励难度大，分红比例提升可能性较大；维持或提升门票价格与分红比例能获投资者认可，符合市场需求 [35] - 应收账款情况：上半年应收账款增加源于一家保险公司培训单位逾期还款，年底会严格控制应收款余额确保清零，整体应收款可控 [38]