财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6.051亿美元,同比增长11%,主要得益于数据中心计算和航空航天国防市场的增长 [28] - 第二季度非GAAP毛利率为20%,同比提升0.8个百分点,主要由于销量增加和运营执行改善 [31] - 第二季度非GAAP营业利润率为9%,同比提升0.6个百分点 [32] - 第二季度非GAAP净利润为4,010万美元,同比增长21.5% [34] - 第二季度经调整EBITDA为8,460万美元,同比增长13.3% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天国防业务占总收入的45%,同比下降2个百分点,但订单情况良好,订单量达到1.26倍 [18][19] - 数据中心计算业务占总收入的21%,同比增长9个百分点,增长93%创历史新高,受益于泛AI应用带来的需求 [20] - 医疗工业仪器业务占总收入的14%,同比下降2个百分点,受到工业领域需求下降和库存调整的影响 [21] - 汽车业务占总收入的14%,同比下降3个百分点,受到客户库存调整和需求疲软的影响 [22] - 网络业务占总收入的6%,同比下降2个百分点,受到客户库存消化和终端市场需求疲软的影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区PCB产能利用率为64%,同比提升18个百分点,主要得益于数据中心需求持续强劲以及其他商业市场开始反弹 [25] - 北美地区PCB产能利用率为39%,与去年同期和上季度持平 [25] - 公司前五大客户占总收入的42%,同比增加2个百分点 [26] - 公司90天订单量为6.335亿美元,同比增长14% [27] - 航空航天国防业务订单量达到14.5亿美元,创历史新高 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过收购Anaren和Telephonics等交易,提升航空航天国防业务的集成电子产品占比,降低周期性 [13] - 公司在马来西亚檳城建立新的自动化PCB生产基地,服务商业市场客户,但客户审核和产品认证进度低于预期 [14] - 公司关闭了3家小型生产工厂,以提高整体产能利用率和运营绩效 [15] - 公司在Syracuse新建先进技术PCB生产基地,支持国防市场对高技术PCB的需求 [16][17] - 主要竞争对手包括台湾的Unimicron和韩国的Isoo,都具有高层板和HDI生产能力 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天国防市场需求持续强劲,订单量创历史新高,为未来收入增长提供良好支撑 [18][19] - 数据中心计算市场受益于泛AI应用,需求强劲,但可见度约6个月,未来是否会出现消化期还不确定 [47][60][61] - 医疗工业仪器和汽车市场需求有所改善,但仍未完全恢复,行业环境较为疲软 [21][22][48] - 网络市场需求持续疲软,客户正在消化库存 [23] - 公司正在努力提升产能利用率和运营效率,以抵消马来西亚新厂的启动成本压力 [53][55] 其他重要信息 - 公司将于8月1日完成3.465亿美元的新增长贷款融资,利率较之前下降50个基点 [36][37] - 公司将参加8月和9月的几个行业投资者会议 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Jim Ricchiuti 提问 询问亚太地区产能利用率的提升对毛利率的影响,以及是否能够抵消马来西亚新厂的成本压力 [41][42] Thomas Edman 和 Daniel Boehle 回答 亚太地区产能利用率的提升确实对毛利率产生了正面影响,帮助抵消了马来西亚新厂的成本压力,预计第三季度新厂的成本压力将从180个基点降至160个基点 [53][55] 问题2 Matt Sheerin 提问 询问数据中心计算业务的可见度和竞争格局 [57][58] Thomas Edman 回答 数据中心计算业务的可见度约6个月,目前受益于泛AI应用的强劲需求,但未来是否会出现消化期还不确定 [60][61] 主要竞争对手包括台湾的Unimicron和韩国的Isoo,都具有高层板和HDI生产能力 [62] 问题3 Mike Crawford 提问 询问马来西亚新厂的定位和汽车业务的情况 [64][67] Thomas Edman 回答 马来西亚新厂初期主要服务于数据中心计算和医疗工业仪器市场,占比约80%为新增业务,20%为从中国转移 [74][75] 汽车业务订单金额同比下降,主要是由于客户对电动车和传统内燃机应用的需求预期调整 [68][69]