财务数据和关键指标变化 - 2012年以来公司累计投入超5亿美元构建引擎 预计到2024年引擎团队将超650人 实验室和办公面积超65万平方英尺 [22] - 2012年以来公司通过股权融资约8亿美元 新冠疫情响应累计创收约10亿美元 获政府资助超1.5亿美元 [22] - 2012年以来公司累计盈利约4.3亿美元 截至2022年底 公司现金、现金等价物和有价证券约9亿美元 [23] - 2022年公司营收约4.85亿美元 其中新冠抗体特许权使用费约4.43亿美元 里程碑付款和约100万美元 许可费收入约100万美元 研究费用约4800万美元 [29] - 2022年公司研发费用近1.08亿美元 销售和营销费用约1100万美元 一般和管理费用约5500万美元 全年盈利约1.58亿美元 摊薄后每股收益0.5美元 [31][32] - 2022年公司经营活动现金流约2.7亿美元 投资活动包括短期有价证券净增持约2.5亿美元 物业和设备投资约7000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年公司启动23个新的合作发现项目 其中第四季度9个 累计合作项目启动数达101个 较2021年底增长近30% [23] - 2022年底公司有174个合同项目与40个独特合作伙伴合作 合作伙伴将3个分子推进到临床阶段 使临床分子总数达到8个 [24] - 公司148个有下游参与的合作伙伴发起项目中 90%用于人类健康 多数合作项目集中在肿瘤学、神经学和免疫学领域 [24] - 公司已启动69个合作伙伴发起的发现项目 6个共同开发项目 12个预合作项目 [25][26][27] - 2015 - 2019年签约的37个有下游参与的合作伙伴发起发现项目平均特许权使用费率为2.4% 2020 - 2022年签约的112个项目平均特许权使用费率提高到4.1% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略一是构建从想法到药物的世界级引擎 二是与合作伙伴建立多元化的未来抗体疗法权益组合 [9] - 公司合作项目包括合作伙伴发起的发现项目、共同开发项目和预合作项目 未来将继续投入资源构建引擎 开展技术研发 执行合作项目 [11][18][19] - 公司认为自身属于科技赋能的生物技术公司 成功取决于解决行业难题、与顶级药企合作及推动分子进入临床的能力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于变革和增长的拐点 未来两年团队将展示引擎实力 [21] - 预计2023年新冠项目无特许权使用费收入 公司将不盈利 但有足够流动性支持业务增长 [30][32][34] - IRA对生物制品的有利政策是公司业务的长期利好因素 [64] 其他重要信息 - 2022年是公司成立10周年 启动了第100个合作抗体发现项目 [7] - 公司与Versant Ventures、Atlas Venture、AbbVie、Regeneron等建立合作关系 [13] - 公司有第三个新冠抗体正在与礼来进行临床前开发 若有明确监管路径 将迅速推进 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 预合作项目寻找合作伙伴的理想时机和潜在货币化合作方式 - 公司会在项目成熟、确定有高可能性或已获得临床候选药物后 公开数据以开启与合作伙伴的讨论 具体情况因项目而异 [36] 问题: GPCR和离子通道工作的数据披露性质及对平台的借鉴意义 - 公司预计今年能推出首个临床候选药物 数据将包括靶点结合、功能特性和生物物理特性等 成功解决此类问题将证明投资策略有效 对平台有借鉴意义 [39][40][41] 问题: 合作伙伴发起的共同开发和预合作项目的理想组合 - 公司主要业务是与合作伙伴建立多元化项目权益组合 合作伙伴发起项目是其中一部分 预合作项目源于技术研发 公司会继续发展业务 抓住技术研发机会 [44] 问题: 合作和预合作项目的发展策略是否并行 2025年具备CMC和GMP能力后对项目的影响 - 合作伙伴发起项目是公司核心业务 公司将优化项目价值而非数量 预合作项目与核心业务协同 两者相辅相成 [48][49][50] 问题: 与AbbVie和Rallybio合作的机会及合作时间 - 与AbbVie的合作代表了与大型药企的合作模式 这类合作机会众多 与Rallybio的合作展示了公司平台为缺乏抗体发现能力的公司提供价值的方式 合作时间受合同流程影响 [53][54] 问题: 新的NovaRock分子是否有下游参与 能否修改合作协议提高特许权使用费率 IRA对与合作伙伴互动的影响 - 新的NovaRock分子有下游参与和特许权使用费 合同条款通常不会在项目执行中重大修改 公司倾向于签订小合同 后续合作可重新协商特许权使用费率 IRA对公司业务是长期利好 [58][59][64] 问题: 能否提供2023年项目启动或新增合同的指引 - 公司不提供项目启动指引 但第四季度项目启动势头良好 会继续关注为每个项目增加价值 [68][69] 问题: 客户对资本部署的审查增加对公司业务的影响 - 公司资金状况良好 资本投入高效 市场低迷时 公司能为客户提供资本高效的解决方案 是公司的优势 [71][73][74] 问题: 预合作的T细胞衔接器项目的差异化程度和自主推进临床的能力 - 公司的T细胞衔接器项目基于创新的CD3抗体 已启动5个项目 与大型药企的合作洽谈进展顺利 公司有能力自主推进项目 [77][78][79] 问题: 预合作项目的合作形式及宏观环境对交易类型的影响 - 预合作项目通常以临床候选药物为核心进行讨论 具体是否包含备份候选药物视情况而定 市场低迷时 公司业务对小公司更具吸引力 目前未看到共同开发项目兴趣增加 [82][83][84] 问题: 合作伙伴发起项目的发现计划明确程度差异及对选择合作伙伴和交易条款的影响 - 项目发现计划的明确程度存在差异 公司研发团队会与合作伙伴共同完善 公司凭借经验能为明确项目输出提供价值 [87]