财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入8220万美元，摊薄后每股收益1.18美元；全年净收入3.465亿美元，摊薄后每股收益4.99美元 [5] - 第四季度利润率提高6个基点至略高于4%，净利息收入增长超5%；全年净利息收入增长超1.45亿美元 [5] - 2022年税前、拨备前利润从2021年的4.607亿美元增至5.248亿美元，增长13.9%；PPNR ROA从2021年的2.11%增至2.22% [6] - 本季度运营效率提高至49.9%，全年为52.5% [6] - 年末PPE比率为8.67，全年有形账面价值增长13.9%，达到每股29.92美元 [6] - 第四季度调整后净收入8110万美元，摊薄后每股收益1.17美元；调整后资产回报率为1.32，调整后有形普通股权益回报率为15.78 [10] - 全年调整后净收入3.294亿美元，摊薄后每股收益4.75美元；全年ROA为1.39，ROTCE为16.92 [11] - 第四季度利息收入较第三季度增加3900万美元，较去年第四季度增加9500万美元；利息支出本季度较上季度仅增加2800万美元，较去年第四季度仅增加3800万美元；全年利息收入增加1.91亿美元，利息支出仅增加4500万美元，净利息收入净增加约1.46亿美元，同比增长超22% [12] - 核心银行部门净利息收入今年增加1.887亿美元，增长41.2% [13] - 本季度非利息收入减少约1700万美元，其中1460万美元来自抵押贷款部门 [14] - 第四季度总非利息支出减少450万美元，调整后效率比率从上个季度的50.06%提高至49.92%，全年效率比率为52.54%，去年为55% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第四季度贷款增长超10亿美元，包括约4.72亿美元现金价值人寿保险担保贷款的资产收购；剔除该收购，有机贷款增长5760万美元，第四季度年化增长率为12%；2022年全年有机贷款增长35亿美元，增长率为22%；预计2023年贷款增长将放缓，处于个位数中段水平 [7] - 存款业务：本季度总存款相对持平，为195亿美元，去年为197亿美元；非利息存款仍占总存款的约41%；经纪存款或经纪存单占比不到1% [7] - 信贷业务：本季度记录了3300万美元的拨备费用，归因于贷款增长和更新的经济预测，无因信贷恶化产生的拨备费用；季度和年度年化净冲销率改善至仅占总贷款的8个基点；剔除吉利美担保贷款后，非 performing 资产占总资产的比例为34个基点；年末剔除未承诺资金后的拨备覆盖率提高至1.04% [8] - 抵押贷款业务：本季度抵押贷款部门收入减少1460万美元，该部门成功削减了730万美元的开支，占收入下降的50%；购买业务今年稳定在接近历史水平，占总业务的82% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司资产对利率略有敏感，在利率上升100个基点的环境下，净利息收入增加约2% [13] - 公司累计存款beta今年约为15%，低于原模型的23%，当前模型beta约为21% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年贷款增长将放缓，但仍指导个位数中段的贷款增长 [7] - 公司将继续努力保护非利息存款关系，维持较低的经纪存款占比 [7] - 公司目标是保持税前、拨备前ROA大于2%，预计ROA在1.30 - 1.40之间，ROTCE高于15% [9] - 公司将继续控制费用，维持低于55%的效率比率 [9] - 公司拥有多元化的收入来源，超73%的净收入来自核心银行部门，将继续积累资本，预计有形账面价值实现两位数增长 [10] - 2023年公司的三个主要重点是存款、C&I小企业增长和客户体验 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济前景每日变化，但公司基本面强劲，为2023年做好了准备 [9] - 公司资产负债表对利率略有敏感，有助于在未来几次美联储加息中保护利润率 [9] - 公司拥有强大的核心存款基础，存款beta优于模型 [9] - 抵押贷款市场已回归季节性模式，预计2024年住房市场前景乐观 [28] 其他重要信息 - 公司在第四季度每月购买约1亿美元债券，投资组合占盈利资产的比例约为6.5% - 7%，正常情况下为9% - 10% [36][37] - 公司将债券投资组合和现金纳入流动性比率计算，保持流动性比率在10% - 12% [37] - 公司贷款与存款比率为102%，但如果加上投资，与同行水平相当 [38] - 公司经纪存单占比不到1%，FHLB借款占比不到6%，在流动性方面有空间 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于累计存款beta的预期以及季度末存款成本情况 - 公司原模型beta约为23，当前模型beta约为21，目前周期内为15%；公司仍对利率略有敏感，但随着每次加息，市场竞争压力增大，利润率已接近峰值；关于季度末现货存款成本需后续回复；最新加息影响主要在CD，货币市场现货成本年末约为2%，目前约为1.53% [18][20] 问题2: 关于FHLB借款策略、总资金成本与存款成本对比、对FHLB与经纪存款的偏好以及与贷款增长和贷款购买的关系 - 购买贷款组合时，部分采用批发资金临时融资，年末FHLB借款的三分之一用于该组合购买，该购买对ROA有增值作用；剩余约10亿美元FHLB借款从盈利能力、利润率和ROA角度考虑；若采用经纪存款而非FHLB借款，贷款与存款比率将低于95%，公司从盈利能力角度做出决策 [22] 问题3: 关于贷款购买的收益率以及是否会增加此类业务 - 此次贷款购买是一次性交易，但公司已有现金退保价值担保贷款产品；该产品为可变利率，目前收益率超6%，信用风险低，对现有投资组合有补充作用，对ROA有增值作用 [25] 问题4: 关于2023年抵押贷款业务的交易量和销售收益展望 - 抵押贷款市场已回归季节性模式，第一季度通常较弱，第二季度因春季销售旺季回升，第三季度通常最高，若利率稳定，第四季度也会改善；预计美联储将使长期利率稳定在5%左右，2024年住房市场前景乐观；本季度销售收益为1.26%，预计会上升并稳定；与2019年第四季度相比，本季度产量下降约30%，但盈利能力大幅提高；预计明年产量在45 - 50亿美元之间，销售收益预计在2%左右 [28][30][32] 问题5: 关于商业房地产办公室投资组合的情况 - 办公室投资组合主要集中在必要用途、医疗办公室和信用租户三类；NPAs水平为70个基点，主要集中在一笔2022年第二季度出现问题的贷款上，目前该组合暂无广泛问题 [34] 问题6: 关于现金持有水平、对债券投资组合的影响以及贷款与存款情况对债券投资组合的影响 - 投资组合占盈利资产的比例约为6.5% - 7%，正常为9% - 10%，第四季度每月购买约1亿美元债券；公司将债券和现金纳入流动性比率计算，保持在10% - 12%；预计现金保持在5%，债券投资组合可能保持在7%，有可能增长至9%；公司贷款与存款比率为102%，但加上投资后与同行相当；公司经纪存单占比不到1%，FHLB借款占比不到6%，在流动性方面有空间 [36][37][39] 问题7: 关于证券投资组合的现金流以及内部资金来源情况 - 需后续回复证券投资组合的现金流；目前会将债券投资组合的现金流再投资以维持其占比在7%；债券投资组合的现金流不如预期激进；投资组合期限约为三年 [42][43] 问题8: 关于除购买贷款组合外，今年商业贷款扩张速度是否与第四季度相似 - 公司认为CRE、C&I和保费融资等领域仍有增长机会；当前周期使银行更具选择性，公司在C&I领域有很多机会，预计核心有机C&I将继续强劲增长；2023年公司的三个主要重点是存款、C&I小企业增长和客户体验；存款预计将实现有机增长，主要通过C&I和商业银行业务 [45][46][48]