Ameris Bancorp (ABCB) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Indi ...

公司整体财务关键指标变化 - 2025年第一季度公司归属于普通股股东的净利润为8790万美元，摊薄后每股收益为1.27美元，2024年同期分别为7430万美元和1.08美元[128] - 2025年第一季度公司平均资产回报率和平均股东权益回报率分别为1.36%和9.39%，2024年第一季度分别为1.18%和8.63%[128] - 2025年第一季度公司总利息收入为33377.8万美元，2024年同期为32945.2万美元[129] - 2025年第一季度公司总利息支出为11193.9万美元，2024年同期为12806.4万美元[129] - 2025年第一季度公司净利息收入为22183.9万美元，2024年同期为20138.8万美元[129] - 2025年第一季度公司净利润为8793.5万美元，2024年同期为7431.2万美元[129] - 2025年第一季度净利息收入为2.228亿美元，较2024年同期的2.023亿美元增加2040万美元，增幅10.10%[131] - 2025年第一季度平均生息资产为242.1亿美元，较2024年同期的232.1亿美元增加9.972亿美元，增幅4.30%[131] - 2025年第一季度信用损失拨备为2190万美元，2024年同期为2110万美元[136] - 2025年第一季度非利息收入为6400万美元，较2024年同期的6590万美元减少190万美元，降幅2.8%[137] - 2025年第一季度非利息支出为1.51亿美元，较2024年同期的1.487亿美元增加230万美元，增幅1.6%[139] - 2025年第一季度所得税费用为2500万美元，2024年同期为2310万美元[141] 各业务线利息收入关键指标变化 - 2025年第一季度银行业务利息收入为23331.9万美元，2024年同期为23512.2万美元[129] - 2025年第一季度零售抵押贷款业务利息收入为5793.2万美元，2024年同期为5509.9万美元[129] - 2025年第一季度仓库贷款业务利息收入为1520万美元，2024年同期为1648.3万美元[129] - 2025年第一季度保费融资业务利息收入为2732.7万美元，2024年同期为2274.8万美元[129] 贷款相关关键指标变化 - 2025年第一季度贷款发放额为41亿美元，加权平均收益率为6.86%，2024年同期分别为39亿美元和7.70%[131] - 2025年第一季度贷款净冲销约为900万美元，占年化平均贷款的0.18%，2024年同期分别约为1260万美元和0.25%[136] - 2025年3月31日贷款信用损失总拨备为3.456亿美元，占总贷款的1.67%，2024年12月31日分别为3.381亿美元和1.63%[136] - 截至2025年3月31日，总贷款（含待售贷款）为212.5亿美元，较2024年12月31日的212.7亿美元略有下降；贷款减少3330万美元，降幅0.2%，待售贷款从5.286亿美元增至5.454亿美元[147] - 2025年第一季度末，贷款损失准备总额为3.456亿美元，占贷款的1.67%，高于2024年12月31日的3.381亿美元（占比1.63%）[148] - 2025年第一季度净冲销率降至0.18%，低于2024年同期的0.25%；2025年第一季度信贷损失拨备为2190万美元，高于2024年同期的2110万美元[148] - 2025年第一季度，贷款损失准备期初余额为3.38084亿美元，期末余额为3.45555亿美元；净冲销为904.8万美元[150] - 2025年第一季度末，商业和工业贷款为30.75971亿美元，消费者贷款为2.13902亿美元，抵押贷款仓库贷款为8.91412亿美元等[151] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款中，农田贷款为1.23534亿美元，多户住宅贷款为16.30764亿美元等[152] - 2025年3月31日，投资者商业房地产逾期贷款约占该类贷款的0.05%[152] - 截至2025年3月31日，多户住宅投资组合总值16.30764亿美元，较2024年12月31日的14.54772亿美元有所增长[153] - 截至2025年3月31日，非业主占用商业房地产投资组合总值49.52475亿美元，较2024年12月31日的49.70262亿美元略有下降[154] - 2025年3月31日，非应计贷款总计9970万美元，较2024年12月31日的1.022亿美元减少250万美元，降幅2.5%[156] - 2025年3月31日，逾期90天以上的应计贷款总计1490万美元，较2024年12月31日的1770万美元减少280万美元，降幅15.8%[156] - 2025年3月31日，其他不动产拥有量（OREO）总计86.3万美元，较2024年12月31日的240万美元减少160万美元，降幅64.5%[156] - 2025年第一季度末，不良资产占总资产的比例从2024年12月31日的0.47%降至0.44%，下降3个基点[156] - 截至2025年3月31日，建设和开发贷款余额为18.42431亿美元，占总贷款的9%，较2024年12月31日的19.98506亿美元和10%有所下降[162] - 截至2025年3月31日，多户住宅贷款余额为16.30764亿美元，占总贷款的8%，较2024年12月31日的14.54772亿美元和7%有所上升[162] - 截至2025年3月31日，非农场非住宅贷款（不包括业主自用）余额为49.52475亿美元，占总贷款的24%，与2024年12月31日基本持平[162] - 截至2025年3月31日，总商业房地产贷款（不包括业主自用）余额为84.2567亿美元，占总贷款的41%，与2024年12月31日持平[162] 资产与负债关键指标变化 - 2025年3月31日非盈利资产占总资产的比例降至0.44%，较2024年12月31日的0.47%下降3个基点[136] - 截至2025年3月31日，可供出售债务证券摊余成本为19.59038亿美元，公允价值为19.43011亿美元；持有至到期债务证券摊余成本为1.73757亿美元，公允价值为1.54859亿美元[144] - 2025年3月31日和2024年12月31日，IRLC工具公允价值分别为资产540万美元和150万美元，远期合约分别记录为负债290万美元和资产580万美元[163] - 2025年3月31日，公司总存款较2024年12月31日增加1.9亿美元，即0.9%，达到219.1亿美元；非计息存款增加2.465亿美元，即3.8%，计息存款减少5650万美元，即0.4%[164] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司其他借款的账面净值分别为2.767亿美元和2.918亿美元，2025年3月31日，公司在FHLB和FRB贴现窗口的可用额度分别为35.2亿美元和22.9亿美元[175] - 2025年3月31日和2024年12月31日，投资证券可供出售与总存款比率分别为8.87%和7.69%，贷款与总存款比率分别为94.50%和95.48%等[176] - 2025年3月31日和2024年12月31日，用于对冲的工具公允价值分别为资产540万美元和730万美元，负债290万美元[178] 公司资本与监管指标 - 公司董事会授权在2025年10月31日前回购最多1亿美元的流通普通股，截至2025年3月31日，已回购150万美元，即253400股[165][166] - 公司和银行需维持多项监管资本比率，包括普通股一级资本与总风险加权资产比率至少4.5%等，2025年3月31日银行在所有资本指标下被认为“资本充足”[168][170] 利率风险与市场影响 - 公司仅面临美元利率变化风险，无交易工具，未将投资组合任何部分归类为交易性[177] - 公司使用模拟分析监测市场利率变化对净利息收入的影响，分析12个月和24个月内市场利率100、200、300和400个基点的升降冲击[180] - 利率变化对2025年4月1日开始的12个月和24个月预计基线净利息收入有不同影响，如利率上升400个基点，12个月和24个月预计净利息收入分别变化3.2%和14.2%[182] 按合同到期分类资产情况 - 2025年第一季度，按合同到期分类，美国国债一年或以内到期金额为2.99383亿美元，收益率2.93%等[146]

核心观点 - Ameris Bancorp(ABCB)近期被上调至Zacks Rank 2(买入)评级 主要由于盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级体系的核心是追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)预期的共识值(Zacks Consensus Estimate) [1] - 盈利预期的变化被证明与股票短期价格走势高度相关 因机构投资者以此计算公司公允价值并据此买卖 [4] - 过去三个月 Ameris Bancorp的Zacks共识预期已上升7% 2025财年预计每股收益5.34美元 同比增长6.4% [8] Zacks评级体系 - 该体系基于四项与盈利预期相关的因素 将股票分为五档(从1强力买入到5强力卖出) [7] - 自1988年以来 1评级股票平均年回报率达25% 评级覆盖4000多只股票 仅前5%获强力买入评级 [7][9] - 评级保持中立 买入与卖出建议比例均衡 不同于华尔街分析师倾向乐观评级的体系 [9] Ameris Bancorp投资价值 - 评级上调至2意味着该公司进入Zacks覆盖股票的前20% 显示其盈利预期修正优势 [10] - 盈利预期持续上升反映公司基本面改善 投资者对该趋势的认可可能推动股价上涨 [5] - 该评级变化表明市场对其盈利前景持乐观态度 可能转化为买入压力并推高股价 [3] 盈利预期修正效应 - 实证研究显示盈利预期修正趋势与短期股价波动存在强相关性 [6] - 机构投资者通过估值模型调整盈利预期 直接影响股票公允价值判断 大规模买卖导致价格变动 [4] - 跟踪盈利预期修正可成为有效投资决策工具 Zacks评级体系专门利用这一力量 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入8790万美元，摊薄后每股收益1.27美元，较去年第一季度增长17%，增长完全来自净利息收入增加 [12] - 净利息收入较去年第一季度增加2000万美元，拨备和非利息支出同期保持相对平稳，效率比率从去年第一季度的55.64%提升至52.83% [13] - 资产回报率为1.36%，PPNR ROA为2.08%，调整后有形普通股权益回报率为13.16% [13] - 有形账面价值每股增长1.19美元，季度末达到39.78美元，有形普通股权益比率季度末增至10.78% [13] - 第一季度回购约1500万美元普通股，即25.3万股，截至10月还有约8500万美元可用于回购 [14] - 净利息收入季度内相对平稳，利息收入和利息支出均减少约1250万美元，资产端下降6个基点，付息存款端下降23个基点，净利息收益率扩大9个基点至3.73% [14] - 第一季度计提2190万美元信贷损失拨备，贷款准备金率提高至1.67%，不良贷款拨备覆盖率提高至342%，不良资产占总资产比例降至44个基点，冲销率本季度稳定在18个基点 [16] - 非利息收入减少490万美元，主要是SBA贷款销售收益减少320万美元，抵押贷款部门收入因住房市场利率波动收紧而小幅下降140万美元 [16] - 非利息支出第一季度减少91.5万美元，效率比率为52.83 [17] - 季度末总资产265亿美元，较去年年底的263亿美元略有增加，贷款基本稳定，存款增加1.9亿美元，实现4%的年化存款增长 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第一季度贷款总产量15亿美元，较第四季度因季节性因素略有下降，但高于去年同期水平，贷款余额季度内略有下降，反映了抵押贷款仓库和投资组合的季节性特征 [19] - 存款业务方面，付息存款季度内略有下降，非付息存款实现15%的年化增长率，本季度存款增长面临约4.06亿美元市政存款季节性流出的不利因素，经纪定期存单增加2.46亿美元以抵消流出，非经纪非市政存款增长3.49亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦四个重点领域，包括保持顶级盈利能力、增强创收和实现积极的经营杠杆、维持强大的资本状况、利用东南部市场的增长机会 [5] - 在当前宏观经济不确定的环境下，公司采取稳健策略，注重盈利能力基本面，如资产组合、期限和风险状况，通过有效控制费用和优化资产负债表来提升效率和盈利能力 [6] - 公司预计2025年贷款和存款将实现中个位数增长，认为下半年可能比上半年有更多增长机会 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司受益于坚实的核心存款基础、健康的利润率、多元化的收入来源、强大的资本和流动性状况，对2025年及以后的发展充满信心 [9] - 公司拥有经验丰富的银行团队和良好的成本控制文化，在东南部市场具有优势，能够在不确定的经济环境中把握战略机遇 [10] 其他重要信息 - 公司在第一季度招聘了8名银行家，净增2人，注重提高银行家的产出效率，以控制费用 [37] - 公司在4月进行绩效加薪，每季度约170万美元，有助于抵消第一季度较高的工资税 [40] - 公司债券投资组合占盈利资产的比例已从较低水平逐步回升，本季度利用部分存款增长和抵押贷款还款资金增持约2.85亿美元债券，收益率约为4620万美元，同时有部分债券到期 [64] 问答环节所有提问和回答 问题1: 是什么因素推动贷款收益率在过去几个季度保持强劲？ - 本季度公司整体贷款收益率约为6.86%，其中核心银行约为8%，保费融资约为6.75%，抵押贷款约为6.64%，仓库贷款约为6.71%，核心银行和高企的抵押贷款利率对贷款收益率有积极贡献 [25] - 保费融资部门贷款约10个月到期，虽为固定利率但实际表现更接近浮动利率，到期后收益率与10个月前相近，未出现明显下降 [25] 问题2: 在不降息的情况下，贷款收益率是否会进一步提高？ - 贷款收益率较为稳定，利润率压缩的主要驱动因素预计来自存款端，随着下半年贷款增长加快，存款端竞争可能加剧 [27] 问题3: 公司如何平衡经济不确定性与业务扩张的积极性？ - 公司在当前环境下不会激进扩张，而是采取稳健策略，待市场形势更明朗或出现机会时，凭借强大的资产负债表管理能力和现有团队，能够更好地把握增长机遇 [36] 问题4: 本季度费用低于预期的原因是什么，后续是否会回升？ - 本季度费用控制良好，并非由特定因素如激励性薪酬减少导致，而是整体费用控制的结果 [39] - 第二季度市场共识较为合理，考虑到抵押贷款收入增加和4月绩效加薪因素，费用与预期相符 [40] 问题5: 准备金率上升的原因是什么，是否会根据4月数据调整？ - 准备金增加与资产质量无关，主要受季度最后一周异常经济数据影响，公司在经济预测情景中的权重调整为三分之一基线、三分之二下行 [42] 问题6: 巴尔博亚贷款余额本季度情况及未来资产负债表增长预期？ - 巴尔博亚贷款余额本季度达到15亿美元，占总贷款的7.2%，公司预计全年贷款增长为中个位数（5% - 6%），且主要集中在下半年 [46] 问题7: 巴尔博亚贷款增长是否会与公司整体增长保持一致？ - 目前巴尔博亚贷款增长与公司整体增长成比例，若商业房地产（CRE）业务增长加快，其占比可能会被稀释 [47] 问题8: 公司未来如何考虑资本配置，以及对可转换为浮动利率并可赎回的次级债务的看法？ - 公司优先考虑有机增长，充分利用现有资本，同时会关注即将到期的次级债务 [51] - 股票回购是一种选择，本季度已进行回购，未来将视情况而定 [52] 问题9: 如果准备金计算更倾向于最坏情景，准备金会增加多少？ - 目前情景权重为三分之一基线、三分之一不利情景F2和三分之一不利情景F3，若完全采用不利情景，准备金将大幅增加，但具体数额无法确定 [59] 问题10: 关税对公司业务管道的影响如何？ - 目前尚无法确定关税对业务管道的影响，公司与客户保持密切沟通，但关税相关情况变化频繁 [62] 问题11: 公司证券投资组合的情况如何，新增证券收益率是多少？ - 公司债券投资组合占盈利资产的比例已从较低水平逐步回升，本季度增持约2.85亿美元债券，收益率约为4620万美元，同时有部分债券到期 [64] - 第二季度约有2.93亿美元债券到期，全年约有4.3亿美元债券到期，有助于提高债券投资组合的利润率和利息收入 [65] 问题12: 公司如何看待较低利润率与更快资产负债表增长之间的权衡？ - 公司追求盈利性增长，目前3.73%的利润率使其在必要时具备竞争空间，但不希望成为低成本领导者，预计存款端可能面临一定压力 [69] 问题13: 随着承诺额度增加，未来准备金是否会进一步增加？ - 承诺额度增长会影响准备金，随着贷款增长，准备金会相应增加，过去18个月经济不确定时期，建设项目未使用额度减少导致准备金从该部分转移，未来若重新增加未使用额度，准备金将再次体现 [71]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入8790万美元，摊薄后每股收益1.27美元，较去年第一季度增长17%，增长完全来自净利息收入增长 [11] - 净利息收入较去年第一季度增加2000万美元，拨备和非利息支出同期相对持平，效率比率从去年第一季度的55.64%提升至52.83% [12] - 资产回报率保持在1.36%，PPNR ROA为2.08%，调整后有形普通股权益回报率为13.16% [12] - 有形账面价值每股增长1.19美元，季度末达到39.78美元，有形普通股权益比率季度末增至10.78% [12] - 第一季度回购约1500万美元普通股或25.3万股，截至10月还有约8500万美元可用于回购 [13] - 净利息收入季度内相对持平，利息收入和利息支出均减少约1250万美元，资产端下降6个基点，付息存款端下降23个基点，净利息收益率扩大9个基点至3.73% [13] - 第一季度计提2190万美元信贷损失拨备，贷款准备金率增至1.67%，不良贷款覆盖率提高至342%，不良资产占总资产比例降至44个基点，冲销率本季度稳定在18个基点 [15] - 非利息收入减少490万美元，主要是SBA贷款销售收益减少320万美元，抵押贷款部门收入因住房市场利率波动减少140万美元 [15][16] - 非利息支出第一季度减少91.5万美元，效率比率为52.83% [17] - 季度末总资产265亿美元，较去年年底的263亿美元略有增加，贷款基本稳定，存款增加1.9亿美元，年化存款增长率为4% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第一季度贷款总产量15亿美元，较第四季度略有下降，高于去年同期水平，贷款余额略有下降，反映了抵押贷款仓库和投资组合的季节性因素 [18] - 存款业务：付息存款本季度略有下降，非付息存款年化增长率达15%，本季度存款增长面临约4.06亿美元市政存款季节性流出的不利因素，经纪定期存单增加2.46亿美元，非经纪非市政存款增加3.49亿美元，非付息存款占总存款的30.8%，经纪定期存单占总存款不到5% [18] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2025年第一季度财务结果符合四大战略重点，包括保持顶级盈利能力、提高创收和运营杠杆、维持强大资本状况、利用东南部市场增长机会 [5] - 公司通过有效资产负债表管理优化利润率，降低季度费用水平，战略降低贷存比，目前降至94%，商业房地产和建筑贷款集中度持续下降 [6][7] - 公司预计2025年下半年比上半年有更多增长机会，全年贷款和存款增长预计为中个位数 [9][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司受益于坚实的核心存款基础、健康的利润率、多元化的收入流、强大的资本和流动性状况，对2025年及以后的成功充满信心 [9][10] - 公司认为随着公共资金循环流出，未来几个季度利润率将稳定在3.6%以上，下半年贷款增长加速可能带来存款压力 [15] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的评论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素在新闻稿和美国证券交易委员会文件中列出 [3] - 公司将讨论某些非公认会计准则财务指标，相关指标与公认会计准则财务指标的调节可在演示文稿附录中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么推动贷款收益率在过去几个季度保持强劲？ - 本季度公司贷款平均收益率为6.86%，其中核心银行约8%，保费融资约6.75%，抵押贷款约6.64%，仓库贷款约6.71%，核心银行和高企的抵押贷款利率对贷款收益率有积极影响，保费融资部门约10个月的到期期限使其虽为固定利率但表现更像浮动利率，未出现明显下降 [24] 问题2: 若无降息，贷款收益率是否会从当前水平提升？ - 贷款收益率较为稳定，利润率压缩的主要驱动因素将来自存款端，随着下半年贷款增长加速，存款端竞争可能加剧，但目前利润率对增长有积极贡献 [27] 问题3: 公司如何平衡经济不确定性与积极发展的需求？ - 公司不会在当前环境下激进发展，而是采取稳健策略，目前在资本、流动性和机会把握方面处于有利地位，待市场更明朗或出现机会时，公司有能力利用现有团队和资产负债表管理实现增长 [34][35] 问题4: 本季度费用低于预期的原因是什么，后续是否会回升？ - 本季度费用控制良好并非由特定因素驱动，而是整体费用控制的结果，第二季度共识预期较为合理，考虑到4月的绩效加薪（约每季度170万美元）将抵消部分第一季度较高的工资税，费用与预期相符 [37][38] 问题5: 储备金率上升的原因是什么，基于4月数据和情景是否有预期变化？ - 储备金增加与资产质量无关，主要受季度最后一周异常经济数据影响，模型根据经济预测权重进行调整，目前采用三分之一基线、三分之二下行情景 [40] 问题6: 本季度Balboa贷款余额情况及相关资产负债表增长预期？ - Balboa贷款余额达到15亿美元，占总贷款的7.2%，公司预计全年贷款增长为中个位数（5% - 6%），且主要集中在下半年，Balboa贷款增长将与公司整体增长保持一致，若商业房地产贷款增长加速，其占比可能会被稀释 [44][45][46] 问题7: 公司未来如何考虑资本部署以及可赎回次级债务的处理？ - 公司优先考虑有机增长以利用资本，会关注即将到期的次级债务，股票回购也是一种选择，公司对积累的资本感到满意，认为其在当前环境下具有攻防兼备的作用 [50][51] 问题8: 若储备金计算更倾向于最坏情景，基线权重降低，储备金会增加多少？ - 若完全采用不利情景，储备金拨备将大幅增加，但具体数值无法给出，目前未完全取消基线权重是因为基线中仍有一些因素有参考价值 [58][60] 问题9: 关税情绪是否在公司客户业务管道中有所体现？ - 目前还很难判断，关税相关情况变化频繁，公司与客户保持沟通，但尚未得到明确反馈 [61] 问题10: 请介绍证券投资组合的资产负债表情况以及新增证券收益率？ - 公司曾在低利率时期缩减债券投资组合，目前已降至生息资产的3%，本季度利用部分存款增长和抵押贷款还款资金增持约2.85亿美元债券，使债券投资组合达到4.62亿美元，同时有2600万美元债券到期，价值3.75亿美元，第二季度将有2.93亿美元债券到期，价值2.83亿美元，全年将有4.3亿美元债券到期，价值3.18亿美元，有助于提高利润率和利息收入 [63][64] 问题11: 如何看待较低利润率与更快资产负债表增长之间的权衡，以及未来几年的情况？ - 公司追求盈利性增长，目前3.73%的利润率使其在必要时具备竞争空间，但不希望成为低成本领导者，预计会面临一定存款压力，目前存款利率表现良好，季度内趋于稳定 [69][70] 问题12: 随着承诺额度增加，未来季度准备金是否会进一步增加，是否具有灵活性？ - 承诺额度增长会影响准备金，随着贷款增长准备金会相应增加，过去18个月经济不确定时期，公司减少了建设贷款承诺，准备金从未使用承诺部分转移，随着业务加速和未使用承诺重建，准备金将再次计入未使用承诺部分 [71][72]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为8793.5万美元，每股摊薄收益为1.27美元[15] - 2025年第一季度的净利息收入(TE)为2.228亿美元，较2024年第四季度持平[22] - 2025年第一季度总收入为285,862千美元，较2024年第四季度的290,780千美元下降1.5%[80] - 2025年第一季度调整后的净收入为88,044千美元，较2024年第四季度的95,078千美元下降7.4%[79] - 2025年第一季度每股稀释净收入为1.27美元，较2024年第四季度的1.37美元下降7.3%[79] 资产质量与风险管理 - 信贷损失准备金占贷款总额的1.67%，较2024年12月31日的1.63%有所上升[15] - 批评贷款减少4440万美元，降至总贷款的1.15%[15] - 2025年第一季度不良资产（NPA）占总资产的比例为0.44%，较2024年第四季度的0.47%有所下降[60] - 贷款组合的资产质量指标稳定，贷款损失准备金（ACL）占总贷款的1.67%[55] - 投资者商业房地产（CRE）贷款的逾期率为0.05%，不良贷款率为0.04%[71] 资本与股东权益 - 2025年第一季度核心资本充足率（CET1）为12.9%，较2024年第四季度的12.7%有所改善[44] - 截至2025年第一季度，总股东权益为3,823,802千美元，较2024年第四季度增长1.93%[83] - 截至2025年第一季度，账面价值每股为55.49美元，较2024年第四季度增长2.15%[83] - 截至2025年第一季度，实物账面价值每股为39.78美元，较2024年第四季度增长3.09%[83] - 截至2025年第一季度，减去商誉后的总实物股东权益为2,741,498千美元，较2024年第四季度增长2.86%[83] 效率与支出 - 效率比率为52.83%，较2024年第一季度的55.64%有所改善[15] - 2025年第一季度总支出较2024年第四季度减少了91.5万美元，员工薪酬和福利减少约120万美元[34] - 2025年第一季度总非利息支出为151,034千美元，较2024年第四季度的151,949千美元下降0.6%[80] - 2025年第一季度的效率比率为52.83%，较2024年第四季度的52.26%上升0.57个百分点[80] 存款与贷款 - 2025年第一季度总存款增加1.9亿美元，年化增幅为3.5%[38] - 2025年第一季度的非利息存款占总存款的30.8%，较2024年12月31日的29.9%有所上升[38] - 2025年第一季度的年度化净冲销占平均总贷款的0.18%[15] - 2025年第一季度的批评贷款总额（不包括GNMA担保的贷款）减少4580万美元，降幅为16.9%[64]

业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.28美元，超出Zacks共识预期1.15美元，同比增长16.4%（1.28 vs 1.10）[1] - 季度营收达2.8679亿美元，超出预期2.87%，同比增长6.9%（2.8679亿 vs 2.6822亿）[2] - 过去四个季度均超预期，最近两季度分别实现11.3%和15%的盈利惊喜[1][2] 市场反应 - 年初至今股价下跌10.5%，同期标普500指数跌幅6.1%[3] - 当前Zacks评级为2（买入），行业排名前16%[6][8] 未来预期 - 下季度共识预期为每股收益1.27美元，营收2.9223亿美元[7] - 本财年预期每股收益5.08美元，总营收11.7亿美元[7] - 盈利预测修订趋势向好，但需关注管理层电话会议指引[3][6] 行业对比 - 同行业公司First Guaranty Bancshares预计季度每股收益0.17美元，同比增长21.4%[9] - 该同业营收预期2456万美元，同比微增1.4%，30天内盈利预测未调整[9] - 东南部银行业在Zacks行业排名中处于前50%优势区间[8]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为8790万美元，摊薄后每股收益1.27美元，而2024年同期净收入为7430万美元，摊薄后每股收益1.08美元[2] - 2025年第一季度有形账面价值年化增长12.5%，每股增长1.19美元，达到39.78美元[7] - 2025年第一季度净利息收入（TE）为2.228亿美元，与上一季度持平，较2024年第一季度增加2040万美元，增幅10.1%；净息差扩大至3.73%，较2024年第四季度增加9个基点，较2024年第一季度提高22个基点[4] - 2025年第一季度非利息收入降至6400万美元，较2024年第四季度减少490万美元，降幅7.2%；零售抵押部门总产出降至9.33亿美元，较2024年第四季度减少3.024亿美元，降幅24.5%[8] - 2025年第一季度非利息支出降至1.51亿美元，较2024年第四季度减少91.5万美元；效率比率为52.83%，2024年第四季度为52.26%，2024年第一季度为55.64%[10] - 2025年第一季度有效税率为22.1%，2024年第四季度为25.1%[11] - 截至2025年3月31日，总资产为265.1亿美元，2024年12月31日为262.6亿美元；贷款净额略降至207.1亿美元，较2024年12月31日减少3330万美元，降幅0.2%[12] - 截至2025年3月31日，总存款为219.1亿美元，2024年12月31日为217.2亿美元；非利息存款账户占总存款的比例增至30.8%，金额为67.4亿美元，2024年12月31日占比29.9%，金额为65亿美元[13] - 截至2025年3月31日，股东权益增至38.2亿美元，较2024年12月31日增加7230万美元，增幅1.9%；公司在2025年第一季度回购了253400股[14] - 2025年第一季度信贷损失拨备为2190万美元，2024年第四季度为1280万美元；贷款信贷损失拨备率增至1.67%，2024年底为1.63%；不良资产占总资产的比例降至0.44%，本季度下降3个基点[15] - 2025年3月净利润为87,935,000美元，2024年12月、9月、6月、3月分别为94,376,000美元、99,212,000美元、90,785,000美元、74,312,000美元[22] - 2025年3月基本每股收益为1.28美元，摊薄后每股收益为1.27美元，2024年12月基本和摊薄后每股收益均为1.37美元[22] - 2025年3月平均资产回报率为1.36%，2024年12月、9月、6月、3月分别为1.42%、1.49%、1.41%、1.18%[22] - 2025年3月普通股平均权益回报率为9.39%，2024年12月、9月、6月、3月分别为10.09%、10.91%、10.34%、8.63%[22] - 2025年3月利息总收入为333,778,000美元，2024年12月、9月、6月、3月分别为346,363,000美元、355,146,000美元、347,323,000美元、329,452,000美元[24] - 2025年3月利息总支出为111,939,000美元，2024年12月、9月、6月、3月分别为124,542,000美元、141,086,000美元、135,402,000美元、128,064,000美元[24] - 2025年3月净利息收入为221,839,000美元，2024年12月为221,821,000美元，9月为214,060,000美元，6月为211,921,000美元，3月为201,388,000美元[24] - 2025年3月非利息收入为64,023,000美元，2024年12月、9月、6月、3月分别为68,959,000美元、69,709,000美元、88,711,000美元、65,878,000美元[24] - 2025年3月非利息支出为151,034,000美元，2024年12月、9月、6月、3月分别为151,949,000美元、151,777,000美元、155,357,000美元、148,711,000美元[24] - 2025年3月公司全职员工总数为2,710人，2024年12月、9月、6月、3月分别为2,691人、2,733人、2,751人、2,759人[22] - 2025年3月公司总资产为26514940千美元，较2024年3月的25655445千美元增长3.35%[26] - 2025年3月总负债为22691138千美元，较2024年3月的22170707千美元增长2.34%[26] - 2025年3月股东权益为3823802千美元，较2024年3月的3484738千美元增长9.73%[26] - 2025年3月贷款损失准备金为345555千美元，较2024年3月的320023千美元增长7.98%[26] - 2025年3月非利息存款为6744781千美元，较2024年3月的6538322千美元增长3.16%[26] - 2025年3月非执行资产为115463千美元，较2024年3月的182684千美元下降36.89%[28] - 2025年3月非执行资产占总资产的0.44%，较2024年3月的0.71%有所下降[28] - 2025年3月净冲销占平均贷款的年化比例为0.18%，较2024年3月的0.25%有所下降[28] - 2025年3月商业和工业贷款为3075971千美元，较2024年3月的2758716千美元增长11.49%[30] - 2025年3月总贷款为20706644千美元，较2024年3月的20600260千美元增长0.52%[30] - 2025年3月平均总生息资产为24206089千美元，2024年3月为23208866千美元[32] - 2025年3月平均总存款为21589686千美元，2024年3月为20741613千美元[32] - 2025年3月总非存款资金为475575千美元，2024年3月为658350千美元[32] - 2025年3月利息收入为334706千美元，2024年3月为330402千美元[34] - 2025年3月利息支出为111939千美元，2024年3月为128064千美元[34] - 2025年3月净利息收入为222767千美元，2024年3月为202338千美元[34] - 2025年3月生息资产收益率为5.61%，2024年3月为5.73%[36] - 2025年3月计息存款收益率为2.83%，2024年3月为3.31%[36] - 2025年3月净息差为3.73%，2024年3月为3.51%[36] - 2025年3月总资金成本为2.06%，2024年3月为2.41%[36] - 2025年3月调整后净利润为8804.4万美元，2024年3月为7561.2万美元[39] - 2025年3月稀释后每股净收益为1.27美元，调整后为1.28美元[39] - 2025年3月平均资产为262.29423亿美元，平均普通股权益为37.98149亿美元[39] - 2025年3月平均有形普通股权益回报率为13.16%，2024年3月为12.88%[39] - 2025年3月调整后非利息支出为15089.6万美元，2024年3月为14580.2万美元[41] - 2025年3月总营收为28586.2万美元，调整后为28675.3万美元[41] - 2025年3月效率比率为52.83%，调整后为52.62%[41] - 2025年3月期末每股账面价值为55.49美元，有形账面价值为39.78美元[42] - 2025年3月股东权益总额为38.23802亿美元，有形股东权益为27.41498亿美元[44] - 2025年3月有形普通股权益与有形资产比率为10.78%，2024年3月为9.71%[44] 各业务线数据关键指标变化 - 零售抵押部门2025年3月净利息收入为2.1844亿美元，2024年3月为2.3287亿美元[46] - 仓库贷款部门2025年3月净收入为455.4万美元，2024年3月为431.8万美元[46] - 保费融资部门2025年3月净利息收入为988万美元，2024年3月为760.5万美元[46] - 银行部门2025年3月净利息收入为1.84213亿美元，2024年3月为1.64468亿美元[48] - 银行部门2025年3月净收入为6576.7万美元，2024年3月为4737.6万美元[48] - 公司2025年3月总净利息收入为2.21839亿美元，2024年3月为2.01388亿美元[48] - 公司2025年3月总净收入为8793.5万美元，2024年3月为7431.2万美元[48] - 零售抵押部门2025年3月信贷损失拨备为519.1万美元，2024年3月为233.2万美元[46] - 银行部门2025年3月信贷损失拨备为1642万美元，2024年3月为1912.7万美元[48] - 公司2025年3月信贷损失拨备为2189.2万美元，2024年3月为2110.5万美元[48]

文章核心观点 华尔街分析师预测美国亚美利银行（Ameris Bancorp）即将发布的季度财报表现，包括每股收益、营收等指标变化，且分析了盈利预测修正对投资者反应和股价的影响，还给出了公司部分关键指标的平均预测值 [1][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.15美元，同比增长4.6% [1] - 预计营收为2.788亿美元，同比增长3.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测上调0.8% [2] 关键指标预测 - 净息差（TE）预计为3.6%，去年同期为3.5% [5] - 效率比率预计达56.6%，去年同期为55.6% [5] - 非应计贷款预计达9861万美元，去年同期为1.6469亿美元 [6] - 平均余额 - 总盈利资产预计为242.2亿美元，去年同期为232.1亿美元 [6] - 总不良资产预计达1.2521亿美元，去年同期为1.8268亿美元 [7] - 净利息收入（TE）预计为2.1447亿美元，去年同期为2.0234亿美元 [7] - 总非利息收入预计为6432万美元，去年同期为6588万美元 [8] - 净利息收入预计达2.1285亿美元，去年同期为2.0139亿美元 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -8.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.6% [9] - 公司Zacks评级为2（买入），未来可能跑赢整体市场 [9]

公司业绩预期 - Ameris Bancorp预计在2025年3月季度报告中实现每股收益1.15美元，同比增长4.6%，营收预计为2.788亿美元，同比增长3.9% [3] - 过去30天内，市场对该公司季度每股收益的共识预期上调了0.79%，反映分析师对初始预期的集体修正 [4] - 公司最近四个季度均超出市场每股收益预期，其中上一季度实际每股收益为1.38美元，超出预期15% [12][13] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型显示，Ameris Bancorp的最准确估计高于共识预期，ESP达到+7.83%，结合Zacks Rank 2的评级，预示大概率将超出预期 [10][11] - 历史数据显示，当股票同时具备正ESP和Zacks Rank 1-3时，约70%的概率会出现正向业绩惊喜 [8] - 该模型对负ESP的预测能力较弱，难以准确预测业绩低于预期的情况 [9] 同业公司比较 - 同行业的First Bancorp预计2025年3月季度每股收益为0.43美元，同比下降2.3%，营收预计为2.4031亿美元，同比增长4.3% [17] - First Bancorp的ESP为-0.77%，Zacks Rank 3，历史虽连续四个季度超预期，但当前指标难以明确预测其将再次超预期 [18] 市场影响机制 - 实际业绩与预期的差异将直接影响Ameris Bancorp的短期股价走势，优于预期可能推高股价，反之则可能导致下跌 [1][2] - 管理层在财报电话会中对业务状况的讨论将决定股价变动的持续性和未来盈利预期 [2] - 业绩超预期并非股价上涨的唯一因素，其他未预见催化剂也可能影响股价表现 [14][15]