财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度调整后每股收益0.96美元，较2017年同期的0.63美元增长54%；实际每股收益0.91美元，2017年第四季度为0.24美元 [5] - 2018年全年调整后每股收益3.38美元，2017年为2.48美元 [6] - 第四季度资产回报率超160，有形普通股权益回报率近21%，核心盈利能力提高超15% [7] - 第四季度效率比率降至54%，去年同期为60%，有望接近50% [9] - 2018年净息差与2017年持平，第四季度下降2个基点至375 [18][19] - 第四季度非利息收入3550万美元，上一季度为3020万美元 [20] - 2018年全年GAAP收益1.21亿美元，去年为7350万美元；调整后净收入1.462亿美元，去年为9230万美元 [16] - 2018年全年净冲销率为18个基点，其中55%与年中处理的保险机构欺诈有关；遗留投资组合净冲销率为4个基点，2017年为17个基点，遗留不良资产率约20个基点 [12] - 年末有形账面价值每股18.83美元，第四季度增加5美元 [18] - 2018年总存款增长42%，非存款借款占资产比例降至1.5%，贷存比低于90% [14] - 2018年总税收率为21.5%，略低于预期的22.5%，预计未来在21.5% - 23%之间 [22] - 全年总资产增长超35亿美元，即45.7%；剔除收购因素，有机增长5.22亿美元，即6.7%；有机贷款增长4.83亿美元，即8.5% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售抵押贷款部门全年生产增长超17% [21] - 仓库贷款部门全年生产增长近11亿美元，即31% [21] - SBA部门贷款生产比去年增长超19% [21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对存款竞争，将利率上调带来的增量收入重新投入存款成本，保持净息差稳定 [8] - 推进运营效率提升，通过收购整合降低效率比率，目标降至50% [9] - 注重信贷质量，通过贷款类型和地域多元化降低风险 [11] - 计划在亚特兰大招聘银行家，重新配置间接投资组合现金流 [14] - 预计与Fidelity的合并在2019年第二季度完成，增强核心存款增长和未来发展能力 [14][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2018年业绩满意，认为进入2019年有很大动力 [5] - 尽管行业贷款增长放缓，但公司贷款管道强劲，有信心实现增长 [13] - 存款业务有更多销售策略和动力，预计2019年存款增长保持两位数 [32] - 有信心保持净息差稳定，通过增加非利息存款维持 [37] - 最大风险可能是行业增长放缓，但公司不会为了数量牺牲质量 [52][54] - 即使增长放缓，也能通过其他策略实现每股收益增长 [56] 其他重要信息 - 第四季度调整后收益4590万美元，主要排除了99.7万美元的合并费用、200万美元的高管提前退休福利等多项费用 [15] - 第四季度无形资产摊销有追赶调整，Fidelity相关数字未披露 [28] - 其他费用项目中的一次性项目包括高管退休、飓风费用等，实际飓风费用低于预期 [30] - USPF贷款平均期限约10个月，每10个月重新定价，利差通常提高约60个基点 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年的税率指导是多少？ - 税率预计在21.5% - 23%之间，可能在21.5% - 22.5% [25] 问题2: 1季度开始的2000万美元效率计划进展如何，今年的预期和再投资情况？ - 分行关闭已于1月11日完成，其余成本节约按计划进行，无变更计划 [25] 问题3: 本季度无形资产摊销和其他费用项目增加，Fidelity今年的合理无形资产费用是多少，其他费用项目是否有一次性项目？ - 第四季度无形资产摊销有追赶调整，Fidelity相关数字未披露；其他费用项目中的一次性项目包括高管退休、飓风费用等，实际飓风费用低于预期 [28][30] 问题4: 基于第四季度的强劲表现，对2019年非利息存款持续增长的预期如何？ - 2019年存款业务有更多销售策略和动力，预计存款增长保持两位数 [32] 问题5: USPF贷款是否每年在续期时重新定价，利差通常能提高多少？ - USPF贷款平均期限约10个月，每10个月重新定价，利差通常提高约60个基点 [34][35] 问题6: 能否继续保持核心净息差稳定，还是2019年有下降风险？ - 有信心保持净息差稳定，通过增加非利息存款维持；贷款收益率和贷存比情况也有利于维持净息差 [37][38] 问题7: 下半年LION加入后对核心净息差有何影响？ - 模型显示Fidelity盈利资产增长5%，利润率350；4亿美元再投资间接汽车贷款，利差提高250个基点，有望使利润率与公司一致 [42] 问题8: 2019年12% - 14%的有机贷款增长速度是否仍然合适？ - 公司有途径实现10亿美元或更多的贷款增长，肯定是两位数增长，约50% - 60%来自核心银行 [44] 问题9: 如何考虑股票回购？ - 正在与公司律师讨论是否符合安全港规则；希望在股价低于2倍有形账面价值时回购，以显示对2019年的信心 [46] 问题10: 贷款组合中是否有杠杆贷款，未偿还金额是多少？ - 没有共享国家信用贷款，也未参与C&I杠杆交易 [50] 问题11: 2019年预算中最大的风险是什么？ - 最大风险可能是行业增长放缓，但公司不会为了数量牺牲质量；即使增长放缓，也能通过其他策略实现每股收益增长 [52][54][56] 问题12: 在亚特兰大招聘的具体目标是什么？ - 希望实现10亿美元的增长，利用Fidelity的间接汽车贷款现金流；具体招聘人数暂未透露 [58] 问题13: 要达到50%的效率比率，是否需要LION的全部成本节约，能否更快实现？ - 2000万美元的成本节约计划可使效率比率达到50.3% - 50.4%；长期目标是维持在50%左右以提供优质客户服务 [62][63] 问题14: 效率计划实施和招聘过程中，近期费用是否会减少或保持平稳？ - 第一季度调整后的核心运营费用将保持平稳或减少 [65] 问题15: 本季度拨备中与飓风、保费融资相关的金额是多少，2019年LION加入前拨备水平的展望如何？ - 飓风影响使拨备增加几十万美元，保费融资和USPF消费者投资组合的损失因素变化使拨备增加约110 - 120万美元；预算中拨备费用将在当前基础上增加12 - 15个基点的损失 [67][69]