财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长17%，调整后EBITDA增长26%，调整后EBITDA利润率提高120个基点至创纪录的16.5% [18] - 季度末净债务与调整后EBITDA的比率为1.9倍，较第一季度略有下降，主要因自由现金流增加 [33] - 第二季度产生6000万美元自由现金流，第一季度为盈亏平衡；第二季度营运资金管理贡献800万美元现金流，较第一季度显著改善 [33] - 2022年资本支出为2700万美元，预计全年资本支出在1.2亿 - 1.4亿美元之间，有潜力达到区间高端 [34] - 修订后的2022年调整后EBITDA指引范围为3.25亿 - 3.45亿美元，高于此前的2.9亿 - 3.05亿美元 [45] - 预计2022年周期性业务调整后EBITDA为3250万 - 3500万美元，高于此前的2000万 - 2500万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑产品业务 - 营收和调整后部门EBITDA均增长约20%，收购贡献约5个百分点的营收增长 [19] - 天然骨料平均有机定价呈低两位数增长，总销量显著增加，有机销量呈中个位数增长 [21] - 再生骨料销量和定价在第二季度显著增加，RAMCO贡献积极 [23] - 特种材料平均售价普遍上涨，但销量下降，营收基本持平，利润率降低 [24] - 沟槽支撑业务营收增长29%，订单活动健康 [25] 工程结构业务 - 第二季度调整后EBITDA增长30%，利润率提高270个基点 [26] - 交通和电信业务营收和调整后EBITDA同比均增长 [27] - 储罐业务第二季度营收增长22%，但整体销量同比下降 [28] - 风塔业务第二季度执行良好，但同比销量显著降低，季度末积压订单约4.1亿美元，同比增长18% [29] 运输产品业务 - 部门调整后EBITDA增长29%，利润率与去年相似 [30] - 钢铁部件业务第二季度营收增长18%，调整后EBITDA利润率显著提高 [31] - 驳船业务营收增长10%，调整后EBITDA下降，但成本吸收情况改善，季度末积压订单为1.32亿美元，约50%计划在2023年交付 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进战略转型，专注于降低业务复杂性和周期性，过去18个月完成三项建筑产品领域的关键收购，扩大能力和地理覆盖范围 [12] - 公司计划剥离储罐业务，预计交易在下半年完成，为再投资增长计划提供资金 [13] - 公司暂停大型并购活动，专注于完成正在进行的有机增长项目，同时继续评估小型附加收购机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于基础设施相关业务的坚实基本面，成功管理风塔、驳船和铁路部件业务的周期性 [36] - 公司预计基础设施法案将在2023年为建筑产品业务带来顺风，同时继续监测宏观经济环境和利率上升对住房需求和消费者信心的潜在影响 [37] - 公司对增长业务的前景持乐观态度，预计2022年增长业务的EBITDA将改善27%，下半年表现将超过上半年 [38] - 公司在周期性业务中看到市场复苏的早期迹象，但风塔业务短期内仍面临需求压力，长期前景积极 [43] 其他重要信息 - 公司于5月以7500万美元收购RAMCO，预计下半年将带来约500万美元的增量调整后EBITDA [15] [16] - 公司预计全年营运资金将成为现金来源 [34] - 公司在第二季度回购了总计1500万美元的股票，当前5000万美元授权下还剩2600万美元可用 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 暂停并购专注有机项目，能介绍下有机项目及可投入的资本 - 公司有四个大型项目，包括在俄克拉荷马州扩大石膏产能、在佛罗里达州建设混凝土杆工厂以及在2023年开设两个天然骨料绿地项目 [50] - 暂停大型并购是为了在经济放缓环境中保留资金，寻找更好机会，不排除小型附加收购 [51] 问题: 收购RAMCO后，对再生骨料业务的未来预期及增长驱动因素 - 再生骨料定价和需求与天然骨料相似，但无需储备，投资回报率更高，利润率与天然骨料相近 [53] - 公司将把德州经验应用于加州市场，认为再生骨料业务是一个不断增长且可持续的业务 [55] 问题: 工程结构业务本季度利润率提升，能否分析驱动因素及近期至中期的可持续性 - 该业务上半年利润率超16%，主要由公用事业结构业务带动，受益于强劲需求和良好执行，以及有利的产品组合 [58] - 下半年达到上半年的利润率水平可能有挑战，但预计仍将表现强劲 [59] 问题: 周期性业务中部分驳船运输提前至上半年，能否量化影响，以及在衰退环境下的表现 - 部分驳船运输提前影响约数百万美元，导致下半年周期性业务预期稍低，但将被增长业务弥补 [63] - 驳船业务受能源、谷物出口和煤炭市场驱动，需求存在但因钢板价格影响，预计价格下降将利好业务 [64] [65] - 风塔业务若无生产税收抵免批准，短期内市场将缓慢，即使获批也有项目启动和交付时间差 [67] - 铁路部件业务2022年和2023年预计表现良好 [69] 问题: 工程结构业务中公用事业结构业务本季度有何意外表现 - 业务表现出色得益于工厂产能分配合理、墨西哥工厂效率提升、劳动力可用性改善以及团队出色执行 [71] [72] 问题: 参议院的《降低通胀法案》对风塔业务及价值链的影响 - 市场情绪较一个月前有显著变化，该法案对公司业务有重大影响，公司基本符合法案规定，有望成为业务助推器 [74] [75] 问题: 柴油等成本上升对骨料利润率的影响 - 能源和水泥成本同比增加约1000万美元，其中柴油是最大驱动因素 [80] - 公司主要从事骨料和再生骨料业务，下游业务少，运输依赖少，受柴油成本影响小于部分同行 [81] 问题: 风塔和驳船业务下半年的询价和报价情况 - 风塔业务2022年产能已售罄，2023年处于与客户谈判阶段，预计市场将放缓 [85] - 驳船业务对煤炭、谷物和石化产品的询价健康，当前积压订单约1.3亿美元，一半计划在下半年交付，一半计划在2023年交付 [86] [87] 问题: 本季度骨料定价呈低两位数增长，下半年是否会加速 - 公司有年度价格中个位数增长的指引，第二季度表现增强了达到指引高端的信心，但不确定能否在下半年保持低两位数增长 [89] [90] 问题: 本季度骨料销量呈中个位数增长，是否是全年的良好运行率 - 公司全年有机销量指引为1% - 3%，有机会接近指引高端，公司密切关注住宅市场 [93] 问题: 基础设施法案对2023年各业务的提升幅度 - 难以给出具体数字，但法案预计将为公司业务带来顺风，部分业务已看到相关项目部署，法案能弥补住房市场放缓的负面影响 [96] [98] 问题: 并购方面，小型收购如RAMCO能实现哪些协同效应 - 公司暂停大型并购，专注有机项目，但有小型附加收购的管道 [100] - 小型收购在有业务存在的地区容易产生协同效应，如RAMCO项目可将德州经验应用于加州市场，提高利润率 [101] [102]