财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长22%，调整后EBITDA增长30%，调整后EBITDA利润率提高90个基点至13.7% [17][18] - 净债务与调整后EBITDA的比率为2倍，处于目标范围低端；第一季度自由现金流约为盈亏平衡，同比增加约2000万美元 [27] - 第一季度资本支出为2600万美元，预计2022年全年资本支出在1.2亿 - 1.4亿美元之间，有可能达到上限 [27][28] - 排除计划出售储罐业务的影响，将2022年调整后EBITDA指引下限从2.8亿美元提高到2.9亿美元，预计调整后EBITDA增长5% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑产品业务 - 营收增长38%，调整后细分EBITDA增长26%，细分EBITDA利润率下降 [19] - 天然骨料销量显著增加，有机销量实现低个位数增长；回收骨料销量和价格大幅上涨；特种材料销量和平均售价上升；沟槽支撑业务收入增长32% [20][21] 工程结构业务 - 营收增长21%，调整后EBITDA增长38%至3600万美元，利润率达14.5%，高于12% - 13%的目标范围 [22] - 公用事业结构业务营收和利润率显著增长；交通和电信业务营收同比增长；储罐业务营收增长39%；风电塔业务执行略超计划，订单活动低迷；公用事业、风电及相关结构的积压订单约为4.21亿美元，同比增长11% [22][23][24] 运输产品业务 - 营收和调整后EBITDA同比下降，但驳船业务表现好于预期 [25] - 钢铁部件业务营收增长20%，第一季度订单量显著高于去年低谷水平；驳船积压订单从年初的9300万美元增加到季度末的1.51亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑产品市场需求强劲，基础设施投资将带来有利影响；工程结构市场订单活动良好，公用事业资本支出和5G网络建设将推动业务发展 [30][31][32] - 驳船市场有新订单，反映了潜在的替换需求；风电市场客户需求因生产税收抵免的不确定性而较低；北美铁路车辆市场预计今年新交付量将增长多达50% [33][34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售储罐业务，简化业务组合，将所得款项重新投入关键增长业务，包括建筑产品和工程结构 [9][10][13] - 有丰富的有机和收购机会管道，重点关注建筑产品和工程结构领域，包括扩大特种材料集群工厂、新建天然骨料绿地项目、扩大电线杆产品线等 [10][15][16] - 密切管理通胀压力，积极调整价格以应对成本上升 [11][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年开局强劲，增长业务基本面持续向好，周期性业务生产可见性提高，全年前景乐观 [29][40] - 建筑产品市场需求将保持强劲，工程结构业务将受益于公用事业资本支出和基础设施投资；驳船业务有望在市场稳定后迎来需求增长；风电业务长期前景积极，但短期受生产税收抵免不确定性影响 [30][32][33] 其他重要信息 - 公司发布了第二份年度可持续发展报告，在安全文化、多样性与包容性、环境保护等方面取得进展 [12][37][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售储罐业务的原因及对剩余周期性业务的看法 - 出售储罐业务是因为该业务此前亏损，经过改善后虽表现良好，但继续增长需要大量资本投入，且当前市场条件合适，能为投资者实现最佳价值；对于剩余周期性业务，将综合考虑价格和对公司整体投资组合的影响进行评估 [43][44][45] 问题2: 出售储罐业务所得款项的使用计划及预期收购倍数 - 有机方面有三个项目正在进行，还批准了3000万美元的佛罗里达混凝土杆工厂项目；无机方面主要关注建筑骨料和回收骨料；目前不预计进行超出净债务与EBITDA目标范围的大规模收购，会保持谨慎 [48][49][50] 问题3: 骨料业务利润率能否恢复到以前水平 - 第一季度建筑利润率低于去年，但预计在季节性较强的第二和第三季度加速增长，全年利润率将同比提高；公司能够通过强大的定价能力抵消通胀压力 [52][53][54] 问题4: 驳船业务的询价水平和订单情况 - 订单使公司能够进行更长期的规划，保持员工队伍和工厂运营；市场存在大量积压需求，询价持续强劲；预计未来几个月会有更多订单，2023年供应需求因素将受到新产能上线的影响 [56][57][58] 问题5: 天然骨料业务全年的销量展望 - 第一季度销量表现符合预期，全年有机销量预计为低个位数增长；健康的建筑市场、有利的天气和供应物流限制的缓解可能会带来销量增长 [60][61] 问题6: 工程结构业务利润率增长的原因及未来趋势 - 利润率增长得益于有利的产品组合和墨西哥工厂的效率提升；目标是全年利润率达到12% - 13%范围的高端；大部分利润率改善来自公用事业结构和其他工程结构业务，仍有提升空间 [62][63][64] 问题7: 建筑产品业务系统集成的进展情况 - 系统集成进展顺利，团队对项目进展满意；公司将其作为重要战略，拥有更好的结构来应对通胀压力 [67][68] 问题8: 建筑业务未来更倾向于有机投资还是收购，以及有机项目的资本回报率预期 - 理想情况下，有机项目资本回报率更高，但建筑业务的有机项目需谨慎，可能存在负面协同效应；预计在建筑方面会进行一些有机投资，但主要是无机收购；工程结构业务主要是有机增长 [70][71] 问题9: 建筑产品业务的终端市场组合情况 - 约50%的销量用于基础设施项目，25%用于非住宅项目，25%用于住宅项目；目前各市场均表现强劲，但住宅市场可能受利率影响存在一定不确定性，基础设施市场将受益于基础设施建设计划 [73][74] 问题10: 基础设施建设资金对建筑产品和工程结构业务的需求转化时间 - 预计年底开始看到相关项目需求，该计划将提供多年的市场稳定性，对公司业务有积极影响 [75][76] 问题11: 内河驳船业务中干料斗驳船和罐式驳船的业务拆分及历史对比 - 市场情况决定业务拆分，过去积压订单主要是罐式驳船，目前干料斗驳船存在大量积压需求；在经济强劲时，两者业务拆分更为均衡 [78][79][80] 问题12: 钢铁价格对驳船业务盈利能力的影响及低价预期 - 关键问题在于钢铁价格的预测，而非价格本身；如果预测价格稳定，业务经济可行；目前订单有助于维持工厂运营，等待市场回升 [82][83] 问题13: 使用储罐业务所得款项发展建筑骨料业务的目的 - 所得款项扣除税款后，将用于进行一些螺栓式收购，并扩大现有地理区域和进入新市场；同时计划扩大回收骨料业务，认为其是可持续发展的一部分，是天然骨料的补充 [86][87]