财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为3690万美元，其中包括2250万美元的清洁车队技术和专利许可收入；水力压裂业务调整后EBITDA约为1440万美元，较第一季度增长25% [8][14][15] - 第二季度收入为7880万美元，环比增长3%；服务和设备收入方面，每充分利用车队的收入环比增长5%；材料销售（包括沙子、化学品、运输和沙子储存）收入环比增长超80% [12] - 第二季度销售成本为5930万美元，较第一季度的6260万美元下降5%；SG&A为720万美元，较上一季度下降2%，剔除基于股票的薪酬后约为550万美元，上一季度为590万美元 [12][13] - 按权责发生制计算，第二季度维护资本支出为480万美元；按年化计算，每车队调整后EBITDA减去维护资本支出约为440万美元 [15] - 季度末公司总流动性为7070万美元，包括ABL信贷安排下的1260万美元可用额度和5810万美元现金 [15] - 第二季度末，高级担保定期贷款的总本金余额为2.337亿美元；第三季度已完成1920万美元的资产出售，扣除适用的提前还款罚金后，本金余额减少了1890万美元，预计近期待交易完成后再偿还1400万美元借款 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度平均有9.3个活跃车队，利用率为85%，相当于7.9个充分利用的车队 [12] - 年度化每充分利用车队调整后EBITDA从上个季度的520万美元增至730万美元 [8][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定退出柴油市场，转型为全电动压裂服务和技术公司，加速战略转型，持续部署行业内最先进、成本效益高且低排放的车队，提供一流服务质量，并通过出售遗留资产降低债务负担 [10][11] - 5月推出最新的Clean Fleet泵设计Nyx，计划建造4个新的Nyx清洁车队，每个车队由10个双泵拖车组成，总功率达6万马力，预计2022年第一季度中期接收第一个Nyx车队 [10] - 行业内E&P公司面临增加现金流和减少温室气体排放的压力，对下一代压裂解决方案的需求激增，而传统柴油车队市场设备供应过剩，价格尚未恢复到疫情前水平，公司认为这些趋势是永久性的 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业对下一代压裂解决方案需求上升，公司新的电动车队有更多需求，预计第一个新建造车队有24个月的现金回报期 [27] - 公司转型过程中，在达到10个电动车队之前，SG&A会拖累盈利能力，但随着Nyx车队部署和吸收更多间接费用，预计车队层面盈利能力将保持并改善 [24][25] 其他重要信息 - 公司在6月完成的交易中，发行了1.255亿美元16%的可转换高级担保第三留置权PIK票据，获得8650万美元毛收益；其中2250万美元的票据为与许可相关的票据，已全部转换，公司确认了2250万美元收入；1.03亿美元的票据可按每股1.42美元的加权平均价格转换为公司普通股；自季度末以来，公司又发行了1100万美元可按每股1.13美元的加权平均价格转换为普通股的票据 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3个季度后公司完全处置柴油业务并运营首个Nyx车队时，EBITDA的变化路径如何，传统马力对第二季度EBITDA贡献是否显著，能否在不立即出售剩余传统车队EBITDA贡献的情况下完成下半年资产出售目标 - 上半年柴油车队对EBITDA的贡献极小，目前仅剩1个柴油车队，将于8月26日结束运营；预计车队层面盈利能力将保持并随着Nyx车队部署和吸收更多间接费用而改善，在达到10个电动车队之前，SG&A会拖累盈利能力 [23][24][25] 问题2: 公司宣布的新客户试验和Nyx升级后的新建造项目的经济前景和回报目标如何，与现有早期清洁车队的EBITDA/车队相比如何 - 新车队预计有24个月的现金回报期，目前试验的客户都对电动化感兴趣，新的4个电动车队需求大于设备供应 [27] 问题3: 客户在选择电动设备和Tier IV DGB设备时的偏好驱动因素是什么 - 客户倾向于下一代解决方案（电动或Tier IV DGB），原因是燃料成本节约和减排；Tier IV DGB在这两方面提供部分解决方案，但与电动车队相比，燃料成本节约和减排效果较差；不过Tier IV DGB设备更易获取，目前电动车队占活跃车队不到10% [31][32][33] 问题4: 公司是否因寻求多年项目支持而导致客户选择其他解决方案，是否有相关情况 - 公司目前寻求12个月的承诺，且电动设备在资本支出方面比Tier IV发动机便宜得多 [35] 问题5: 电动和柴油车队的维护成本/车队对比情况如何 - 历史上，电动车队在总成本上比柴油车队有35% - 40%的优势，随着消除柴油业务，这一优势将在财务结果中更明显体现 [37] 问题6: 能否描述已出售和待出售设备的买家类型 - 买家兴趣广泛，包括服务公司、经销商和翻新店；第三季度出售的大部分设备卖给了Alamo和一家非服务公司 [43] 问题7: 目前电动资产的EBITDA/车队约为900万美元是否合理 - 公司未单独报告电动和柴油设备的情况，但电动设备的盈利能力明显更高，该数字在合理范围内；不过随着运营车队数量从第二季度的近8个降至约5个，间接费用会影响该数字 [45][47] 问题8: 公司在修复资产负债表的同时进行大量资本支出，如何看待目前资产负债表状况、2021年下半年和2022年的资本支出情况，以及资产负债表的演变，能否在保证安全的同时为增长提供资金 - 6月和7月初筹集了约9750万美元现金，扣除相关费用和债务偿还后约为5000万美元；新建造车队的现金需求约为1 - 1.15亿美元，大部分在2022年初至年中交付时支付；公司通过出售资产降低定期贷款余额，目标是从季度末的2.3亿美元以上降至1.1亿美元以下，约需偿还1.2亿美元债务；还需要5000 - 6000万美元额外资金来建造4个车队，公司正在考虑多种选择，包括股权、设备融资等，认为该计划可实现，且新车队和债务偿还对公司股份具有高度增值作用 [49][50][52] 问题9: 1.2亿美元的增量债务偿还来自哪里 - 主要来自资产出售，已宣布约2000万美元资产出售，另外1亿美元将通过资产出售或定期摊销实现 [54][55] 问题10: 额外的许可证销售是针对已有选择权的一方，还是其他方 - 包括ProFrac和其他潜在方 [58] 问题11: 约1.3亿美元的资产出售目标是否仍然可行 - 该目标仍在公司的目标范围内 [59] 问题12: 新电动车队的发电策略是什么，是否会将发电资产计入资产负债表 - 公司将由客户选择发电资产，认为涡轮机目前是最佳且最环保的选择；发电资产不会计入公司资产负债表 [60][61]