财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收5.148亿美元，较2018年下降21% [8][13] - 2019年调整后EBITDA为1.18亿美元，与2018年基本持平，调整后EBITDA利润率约为23%，高于2018年的18% [8][16] - 2019年服务成本约为3.84亿美元，低于2018年的5.33亿美元 [15] - 2019年SG&A成本约为3190万美元，较2018年下降8% [16] - 2019年资本支出约为2.796亿美元，其中1.966亿美元用于增长计划，3470万美元用于车队升级，4830万美元用于维护 [17] - 2019年第四季度营收9270万美元，较第三季度下降29% [10][18] - 2019年第四季度调整后EBITDA约为1210万美元，低于第三季度的3530万美元，调整后EBITDA利润率约为13%，低于第三季度的27% [10][19] - 2019年第四季度SG&A约为740万美元，低于第三季度的820万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年超50%的活跃车队月份向客户销售沙子，2019年这一比例降至约10%，服务和设备收入同比增长12% [14] - 2019年每支活跃车队完成的阶段数比2018年约多24%，维修和维护成本仅同比增长1% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场定价和马力供应过剩仍是行业面临的关键挑战 [11] - 市场活动在第四季度急剧减速，公司活跃车队利用率低于前几个季度 [10] - 新冠疫情爆发引发对全球经济增长和原油需求的担忧，导致油价迅速下跌 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2019年部署了三个新的电动压裂车队，并在2020年第一季度启用了第四个电动车队，目前拥有五个全电动液压压裂车队和八个传统柴油车队 [7][8] - 公司认为其电动压裂技术为客户提供了燃料成本节约、减排和降低所有权成本的最佳组合，市场对下一代车队的需求明显超过传统柴油动力设备 [12] - 公司管理层持续评估近期风险，包括大宗商品价格波动，以及为股东创造价值的长期机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年行业面临具有挑战性的市场条件，且情况持续恶化 [7] - 尽管当前市场存在不确定性，但公司认为自身运营能力、前沿技术以及与客户降低完井成本和改善环境管理目标的契合度，将继续是未来的关键差异化因素 [20] - 公司管理层正在积极监控运营情况，以便迅速应对业务受到的任何不利影响，同时专注于创造长期价值 [20] 其他重要信息 - 公司计划本周晚些时候向美国证券交易委员会提交2019年10 - K表格 [4] - 公司目前运营11支活跃车队，其中90%以上的车队以合同或专用方式运营 [11] - 公司知识产权组合在2019年大幅扩展，目前拥有30项专利，另有104项专利待批 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年第一季度已部署车队的盈利能力与2019年相比如何 - 公司未提供正式指引，但第一季度持续面临定价压力，公司正在审视成本结构以抵消价格下降影响，2020年人员配置情况将有所改善 [23] 问题2: 如何预估2020年第一季度11支车队的有效利用率 - 由于客户压裂日程可能变动，难以准确预估，但公司乐观预计利用率将高于第四季度 [25] 问题3: 电动车队和传统车队的盈利能力差距是否在扩大 - 柴油车队和电动车队的盈利能力差距正在扩大，体现在定价和运营成本上 [27][28] 问题4: 是否预计在第一季度或第二季度部署闲置的电动车队，以及对未来电动压裂部署扩张的预期 - 闲置的电动车队是最早建造的配备三缸泵的车队之一，公司将等待获得完整日程安排后再决定是否配备人员；公司还有约3000万美元的投资用于建造一支新的电动车队，需有长期合同才会继续推进 [30][32] 问题5: 客户对现有旧电动车队和新建造车队的需求是否有重大差异 - 客户肯定更想要新建造的车队，旧车队适用于较大的井场，移动次数少，速率和压力较低 [34] 问题6: 第四季度到第一季度的定价压力是使价格持平还是下降，以及第一季度到第二季度的价格走势预期 - 公司认为全年价格将保持平稳，第四季度到第一季度价格可能略有改善，由于近期大宗商品价格波动，第一季度到第二季度的价格走势难以确定 [36][37] 问题7: 在工作的10支车队中，专用车队和合同车队的数量分别是多少，以及这两类车队的工作方式和定价方式 - 有3支专用车队，其余为合同车队；合同车队客户取消合同需承担一定处罚，专用车队是一种定价协议，客户可取消但无经济处罚 [39][40] 问题8: 假设2020年电动方面无新增增长资本支出，如何看待资本支出和营运资金情况 - 客户转换时营运资金会有所延长，之后会有所改善；维护资本支出预计与2019年相当，约为每支车队500 - 600万美元，公司将努力降低该数字 [42][43] 问题9: 2020年随着电动车队比例增加，每支活跃车队完成的阶段数是否能进一步提高 - 由于一天时间有限，2018 - 2019年效率提高了30%，2020年效率可能提高5% - 8% [45] 问题10: 关于营运资金改善的评论是针对第一季度还是全年 - 第一季度开始及全年都会有所改善 [49] 问题11: 从整体压力泵供应 - 需求角度看，未来三到五个季度市场情况如何 - 行业活跃车队数量从最高的430支降至350支，随着E&P公司整合，新的高峰可能在300支出头，市场低迷时可能降至220支 [50]