财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度报告净销售额增长8%，达到4.42亿美元，主要得益于拉丁美洲恢复面对面教育和北美市场的强劲表现 [13] - 可比销售额增长11%，其中价格上涨6%，销量提升5%，不利外汇因素带来近4%的负面影响 [13] - 调整后营业收入为2300万美元，去年同期为2500万美元；调整后净收入为1000万美元，调整后每股收益为0.11美元，2021年为0.10美元 [13] - 第一季度调整后销售、一般和行政费用为9700万美元，2021年为9300万美元，主要因支持增长的营销费用增加和通货膨胀 [14] - 第一季度经营活动现金流出1.04亿美元，自由现金流使用1.08亿美元，季末银行净杠杆比率增至3.7倍，预计年底降至3倍以下 [18] - 预计2022年毛利率较2021年提高约50个基点，处于此前预期的低端 [19] - 全年报告销售额增长预期在1% - 6%，调整后每股收益预计在1.48 - 1.58美元，调整后有效税率约为29%，全年无形资产摊销估计为4300万美元，相当于约0.31美元的调整后每股收益 [19][20] - 预计自由现金流约为1.65亿美元，经营活动现金约1.9亿美元，资本支出2500万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 可比净销售额增长10%，达到2.09亿美元，主要因商业和学校产品以及电脑配件的价格和销量上涨，抵消了游戏配件的下降 [15] - 毛利率因销售价格和销量改善而提高，物流成本较去年降低，调整后营业收入和利润率增加 [15] EMEA业务 - 净销售额基本持平，为1.56亿美元，不利外汇因素影响为8%；可比销售额增长7%，达到1.69亿美元，得益于价格上涨和电脑配件及商业产品销量增加 [16] - 营业收入和利润率下降，此前价格上涨不足以抵消通货膨胀，已宣布4月和7月的额外提价，预计全年利润率将改善 [11][16] 国际业务 - 净销售额增长19%，可比销售额增长23%，主要因巴西返校季笔记产品销量增加，学校恢复面对面教育，同时提价以抵消通货膨胀和不利外汇因素 [17] - 调整后营业收入和利润率提高，得益于销售增长、坏账准备金减少和长期成本降低，主要由墨西哥和巴西市场反弹推动 [17] PowerA业务 - 第一季度销售额未达去年水平，但与2020年第一季度相比仍增长超60%，芯片短缺影响游戏机及配件供应，预计全年销售额增长5% - 10%，上半年较弱，下半年较强 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场中，巴西和墨西哥学校重新开放，返校销售有所恢复，但尚未达到疫情前水平，预计即将到来的返校季需求更强劲 [8][9] - 北美市场预计返校季表现强劲，更多孩子返校上课，渠道库存积压问题解决，预计五星学校产品持续增长，公司具备国内生产关键返校产品的优势 [10] - EMEA市场尽管部分国家因疫情在第一季度实施封锁，但可比销售额仍增长7%，运营利润率下降，已提价并预计随着时间推移利润率将恢复 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略向可持续可比销售增长转型，注重创新，第一季度获得多个设计奖项 [7][11] - 公司约40%产品自行制造，60%从亚洲采购，这种模式使其在返校季供应和支持零售商方面具有竞争优势，客户反馈积极 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在高通胀和供应链受限的环境下表现出色，第一季度开局良好，预计北美和拉丁美洲返校季表现强劲，全年销售额、利润和自由现金流将创纪录增长 [7][12] - 随着更多办公室和学校恢复使用，需求将继续改善，公司将持续提价以抵消累计通胀成本增加，致力于将长期毛利率恢复到33%，但面临挑战 [19] 其他重要信息 - 第一季度为PowerA业绩达标支付300万美元费用，因俄罗斯业务产生200万美元运营费用，2月下旬停止向俄罗斯发货，预计俄罗斯600万美元的年销售额将大幅下降 [14] - 公司有1.25亿美元的股票回购授权剩余 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业产品销售增长与办公室重新开放的关系及后续趋势 - 办公室持续重新开放，第一季度商业产品销售增长广泛，预计全年仍将是积极因素 [22] 问题2: PowerA销售预期下调的原因 - 芯片供应问题，特别是无线芯片，预计将影响全年配件供应，因此将销售预测从10% - 13%下调至5% - 10%，预计上半年较弱，下半年改善 [23][24] 问题3: 俄罗斯周边市场业务情况 - 周边市场业务正常，未受俄乌战争影响 [25] 问题4: 价格与销量增长情况及对价格敏感性的担忧 - 价格上涨约5% - 6%，销量增长约5%，实现11%的可比销售增长；消费者和客户对价格上涨接受度较高，未出现需求价格弹性显著下降的情况，预计未来仍将如此 [27][28] 问题5: 市场份额增长和采购策略对返校季竞争的影响 - 公司40%产品自行制造，60%从亚洲采购，这种模式使其在返校季供应和支持零售商方面具有竞争优势，客户反馈积极，对全年前景有信心 [29] 问题6: 整体可比销售增长改善的驱动因素及价格与销量的关系 - 驱动因素包括第一季度表现超预期、北美和拉丁美洲返校季强劲、办公室恢复混合办公或正常办公的积极趋势；预计价格和销量都将增长，但无法确定具体比例 [31] 问题7: 北美返校销售提前拉动对第二季度销售建模的影响 - 提前拉动的销售额为几百万美元，建议按去年季度销售占比模式考虑今年季节性，预计销售和调整后每股收益模式与去年相似 [32][33] 问题8: 季度末库存增加的原因及清理信心 - 库存增加受通货膨胀、提前采购和在途货物增加影响；公司不担心年底前销售或降低库存 [35] 问题9: 通货膨胀压力关注重点 - 通货膨胀影响广泛，涉及大多数商品和运输，并非局限于一两种商品，高于预期，因此需要进一步提价以抵消影响 [37] 问题10: 返校季提前采购是否因预期年底价格上涨 - 不是，公司与客户提前确定返校季价格，客户提前采购是为确保供应，避免错过销售季节 [39] 问题11: 中国封锁和供应链问题对高销量低利润业务的影响 - 中国供应链问题未影响返校季，大部分返校产品从越南、中国南方发货或在美加国内制造；希望凭借国内生产能力在晚些时候的返校季和第四季度赢得更多业务 [40]