财务数据和关键指标变化 - 调整后运营收入为1.37亿美元，摊薄每股收益为0.84美元，与去年同期的1.38亿美元或0.86美元相比略有下降 [16] - 保险在险金额（Insurance-in-force）增长至2220亿美元，新保险金额（New Insurance Written）保持在240亿美元 [16] - 损失率同比下降400个基点，加权平均FICO评分为741，平均贷款价值比为93% [17] - 总营收为2.8亿美元，净保费收入为2.43亿美元，净保费率为44个基点 [23] - 损失为3400万美元，较上一季度的3000万美元有所增加，但较去年同期的4400万美元有所下降 [24] - 运营费用为5900万美元，费用率为24% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新保险金额中，购买交易占比88%，较上一季度的79%和去年同期的75%有所增加 [21] - 月度支付保单占新保险金额的90%，较上一季度的93%和去年同期的88%有所下降 [21] - 2020年和2021年保单年份占保险在险金额的三分之二 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款发放活动保持强劲，单户住宅未售库存保持在2.6个月的供应量 [12] - 首次购房者市场预计在未来五年内将增加150万人 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续投资于机器学习、建模和数据解决方案，以增强差异化、提高效率并改善决策 [14] - 公司将继续通过平衡的资本分配方法最大化价值创造，支持现有保单持有人、投资业务增长并向股东返还资本 [15] - 公司认为抵押贷款保险市场具有竞争力，但回报仍在其风险调整后的回报范围内 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场动态非常强劲，低利率、强劲的房价、住房需求以及有利的人口结构为购买贷款创造了有利环境 [10] - 管理层预计首次购房者市场将进一步扩大，未来五年将有150万人达到首次购房高峰年龄 [11] - 管理层对公司的表现感到满意，认为公司处于有利位置，能够继续增长并为股东创造价值 [34] 其他重要信息 - 公司完成了与保险相关的票据交易，增加了约3.7亿美元的PMIERs资本信用 [29] - 公司获得了Fitch、Moody's和S&P的信用评级升级，这将增强其从对信用评级敏感的客户中获取新业务的能力 [18][31] - 公司计划在第四季度向董事会推荐2亿美元的2021年股息 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于违约和延期付款的趋势 - 管理层认为，随着经济持续改善，延期付款的趋势将继续下降，且违约率将保持在较低水平 [37][38] 问题: 关于持续性的月度变化 - 持续性在第三季度有所上升，主要由于利率保持在较低水平，减少了再融资的机会 [42][43] 问题: 关于2022年盈余和股息的趋势 - 管理层预计在2022年将继续评估经济和业务条件，并可能启动常规股息政策 [50][51] 问题: 关于运营费用的未来趋势 - 管理层预计未来运营费用将保持在较低水平，主要由于共享服务协议的执行和战略交易准备成本的减少 [53][54] 问题: 关于行业竞争动态 - 管理层认为抵押贷款保险市场具有竞争力，但回报仍在其风险调整后的回报范围内 [57] 问题: 关于2022年市场规模的预期 - 管理层预计尽管市场规模可能缩小，但首次购房者市场的强劲表现将支持抵押贷款保险市场的持续增长 [59][60] 问题: 关于新违约通知的发展趋势 - 管理层认为新违约通知率已恢复到疫情前水平，反映了经济的持续复苏 [63][64] 问题: 关于评级升级对竞争力的影响 - 管理层认为评级升级将增强其从对信用评级敏感的客户中获取新业务的能力 [67][68] 问题: 关于股息支付率 - 管理层认为在良好的住房市场环境下，40%至50%的股息支付率是合理的 [73][74] 问题: 关于延期付款的退出情况 - 管理层表示，延期付款的退出主要通过付款延期实现，且这一趋势符合预期 [77][78] 问题: 关于资本回报的方式 - 管理层倾向于在短期内通过股息回报资本，长期可能会考虑股票回购 [83] 问题: 关于信用承销的竞争动态 - 管理层表示，信用标准保持严格，未看到竞争对手放宽信用标准 [91][92]