财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机恒定货币收入增长10%，调整后EBIT利润率扩张120个基点，调整后每股收益增长19% [7][104] - 预计2023财年综合收入增长8% - 9%，调整后EBIT利润率扩张125 - 150个基点，有效税率约为23%，调整后每股收益增长15% - 17% [21][118] - 预计第三季度综合收入增长与第二季度相对稳定，利润率扩张约50 - 75个基点 [22][119] 各条业务线数据和关键指标变化 ES业务 - 第二季度收入报告基础增长8%，有机恒定货币基础增长10%，预计全年增长8% - 9% [16][113] - 第二季度保留率接近纪录，上半年保留率同比上升，预计全年保留率仅下降20 - 30个基点 [17][114] - 第二季度每控制薪酬增长5%，预计全年增长3% - 4% [9][106] - 第二季度客户资金利息收入略低于计划，下调全年余额增长预期至4% - 5%，全年收入中点下调500万美元，盈利净影响中点下调1500万美元 [18][115] - 第二季度ES利润率上升170个基点，全年展望无变化 [19][116] PEO业务 - 第二季度收入增长11%，平均工作场所员工增长8%，预计全年收入增长8% - 9%，平均工作场所员工增长约6% - 7% [19][116] - 第二季度PEO利润率上升130个基点，预计2023财年利润率持平至上升25个基点 [20][117] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国劳动力市场就业增长放缓但仍稳健，公司客户群有所体现，未出现广泛疲软 [9][106] - 国际业务第二季度预订量改善，主要由GlobalView平台和部分国内业务推动，管道重建且执行良好，但仍受乌克兰危机、能源危机和管道老化影响 [63][160] - 国际每控制薪酬增长较美国更温和，疫情初期降幅小，复苏增长少 [65][162] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进产品现代化，简化用户体验，如Next Gen Payroll引擎和Next Gen HCM平台Roll，提升赢率和保留率 [10][107] - 开展现代化之旅，涵盖产品、市场进入方式、客户入职和支持等方面，如美国和加拿大数字化客户入职、智能自助服务和国际聊天机器人 [12][109] - 投资合作伙伴生态系统，利用数据为客户提供洞察，如ADP退休服务，受益于SECURE Act 2.0，有12.5万个计划，80万个RUN客户中有机会拓展 [13][110] - 竞争环境持续演变，但公司投资与赢率有直接关联，保留率创新高体现竞争力增强 [45][142] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管客户面临不确定性，但公司管道健康，人员配置良好，有信心实现全年预订量增长 [8][105] - 劳动力市场宏观环境有利，需求强劲，失业率低，失业申请处于纪录低位 [29][126] - PEO业务受疫情遗留影响，但长期需求健康，有望重新加速工作场所员工增长 [10][107] 其他重要信息 - 公司有应对衰退的策略，如调整市场进入方式、费用自我调整，同时维持现代化和转型投资 [55][152] - ES定价保持良好，处于先前指导高端，价格上涨被客户理解和接受 [60][157] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: PEO业务受宏观环境和劳动力市场趋势影响是否与ES不同，是否与客户规模、垂直领域暴露或短暂因素有关 - PEO业务受疫情影响最大，目前仍有遗留效应，上半年预订和保留表现较弱，支付增长减速，长期需求仍在，有信心实现增长 [25][122] 问题: 公司对科技行业裁员的暴露程度及影响 - 虽有科技公司裁员报道，但公司未受显著影响，市场就业需求仍强劲，失业率低 [29][126] 问题: ES业务预订中，中端市场趋势如何，是否有宏观压力影响预订 - 第二季度新业务预订整体良好，中端市场销售稳健，需求受立法和人才因素驱动，产品投资增强竞争力，Comprehensive Services增长持续且超整体ES增长 [33][130] 问题: 每控制薪酬指标表现强劲且超美国劳动力市场增长，驱动因素及可持续性如何 - 该指标主要针对中端市场，劳动力市场仍强劲，现有客户增加员工，预订良好，正常经济环境下公司客户表现可能优于整体经济 [36][133] 问题: 公司保留率持续改善的其他驱动因素有哪些 - 保留率表现出色得益于产品投资带来更好用户体验，如RUN平台、移动应用和国际业务；服务结果良好，NPS较高；低端市场保留率已正常化 [41][138] 问题: 竞争环境如何，是否有客户流向公司 - 竞争环境不断演变，但无重大变化，公司投资与赢率和保留率直接相关，竞争力增强 [45][142] 问题: 未来6 - 18个月现代化举措的新业务或业务增长预期，以及对收入和费用的影响 - 未来将扩大Next Gen HCM平台在高端市场、Next Gen Payroll在中端市场和Roll在低端市场的销售范围，短期内对收入影响不大，但有望提升预订和赢率、保留率；新产品采用增加将改善收入，但对利润率的影响需时间体现 [48][145] 问题: 若进入衰退，公司在费用和利润率方面的策略 - 公司有衰退应对策略，会调整市场进入方式，费用会因预订减少而自我调整，同时维持现代化和转型投资，确保衰退后快速发展 [55][152] 问题: ES业务定价看法及客户接受度是否因宏观环境改变 - ES价格保持良好，处于指导高端，客户理解并接受价格上涨 [60][157] 问题: 欧洲业务第二季度表现改善的驱动因素，以及美国每控制薪酬指标对欧洲市场的暗示 - 欧洲业务预订改善由GlobalView平台和部分国内业务驱动，管道重建并执行良好；国际每控制薪酬增长较美国更温和，受政府项目和社会就业因素影响，波动小利于收益稳定 [63][160] 问题: 公司对PEO业务增长的重新定位，以及明年增长趋势和重新定位的效益时间 - 公司希望下半年重新加速PEO业务预订，预计未来几个季度工作场所员工增长不会加速，但随着比较基数变化，明年有望重新加速增长 [69][166] 问题: 退休服务业务的渗透情况和前景是否有变化 - 退休服务业务表现超目标，有12.5万个计划，80万个RUN客户中有拓展机会，受益于SECURE Act 2.0和州授权，未来增长空间大 [71][168] 问题: 业务中基于交易量部分，特别是就业验证业务的贡献和未来假设 - 招聘外包业务规模小且下降，就业验证业务与抵押贷款市场相关，预计下半年抵押贷款市场疲软，已反映在预测中 [74][171] 问题: 公司客户资金利息收入展望中对利率期限的假设 - 自上季度指导以来，中期和长期利率下降，短期借款成本上升，已下调客户资金利息收入预测中点以反映这些变化，市场预期利率已包含在展望中 [77][174] 问题: 对PEO业务下半年收入增长和中期指导的看法是否有变化 - 中期指导暂无变化，PEO业务需求健康，预订和保留虽未达预期但仍增长，随着比较基数变化，有望重新加速增长，仍致力于实现高个位数平均工作场所员工增长 [81][178] 问题: 如何看待临时劳动力市场与整体劳动力市场状况及公司业务的关系，是否有滞后影响 - 一些领先指标如JOLTS报告和职位发布仍健康，虽有放缓迹象，但就业水平仍良好，公司会持续关注 [86][183] 问题: PEO业务是否面临更多竞争，还是因比较基数困难需要重新定位 - PEO业务比较基数困难，计划的减速提前到来，未看到竞争格局变化，业务来源稳定，平衡贸易和赢率无重大变化 [90][187] 问题: 能否观察客户对员工的需求，并与3 - 6个月前比较 - 可通过每控制薪酬增长观察客户需求，此外还有招聘解决方案数据如职位发布数量，但准确性和领先性有待考量，目前整体情况仍健康 [93][190]