财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收1.72亿美元，同比增长20%，主要因网络解决方案部门增长24%；环比增长11%，主要受用户解决方案和体验产品组合的销售增长推动 [9][18] - 毛利率受组件供应受限和供应链成本增加影响，同比下降7.4个百分点；环比提高1.2个百分点，得益于高产量制造效率提升、部分组件价格改善和加急费用减少 [19] - 非GAAP运营费用同比增长3%，环比增长2.4%；运营盈利能力同比下降17%，环比显著改善；非GAAP其他收入同比下降、环比增加 [19][20] - 2022年第二季度非GAAP净收入970万美元，摊薄后每股收益0.19美元，而2021年第二季度净收入810万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [21] - 季度末无限制现金和有价证券总计7490万美元；本季度运营使用现金1080万美元；净贸易应收账款1.721亿美元，DSO为91天 [21] - 第二季度末净库存1.969亿美元，高于第一季度的1.711亿美元和2021年第二季度末的1.19亿美元 [22] - 预计2022年第三季度营收在3.2亿 - 3.4亿美元之间；非GAAP毛利率在35.5% - 38.5%之间；非GAAP运营费用在1.03亿 - 1.08亿美元之间；2022年非GAAP综合税率在20% - 25%之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案部门营收同比增长24% [18] - 光纤CPE和住宅WiFi组合营收较2021年第二季度增长108%，得益于10G光纤CPE和Mesh WiFi平台的采用增加 [9] - SaaS客户群同比增长34%，Mosaic One服务产品的客户积压量不断增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收同比增长12%，国际市场营收同比增长36%，增长归因于各类客户销售增加，但受外币汇率波动部分抵消 [18] - Del'Oro Group报告预测，宽带支出将使整体宽带接入和家庭网络市场规模从2021年的159亿美元增长到2026年的234亿美元，PON设备增长将主要由北美、EMEA和CALA的XGS - PON部署推动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 7月15日完成与ADVA Optical Network的业务合并，创建了一家年收入13亿美元的光纤网络解决方案全球领先公司，扩大了潜在市场，提升了竞争地位 [6] - 结合双方互补的光纤网络产品组合和区域覆盖，提供端到端光纤网络解决方案和高价值SaaS应用，帮助服务提供商和企业客户简化大规模安全可编程光纤网络的部署 [7] - 持续投资于光纤接入、家庭服务和软件平台三个关键领域，以推动创新和规模部署 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链限制持续存在，但客户资金增加、需求创纪录、客户基础多元化、产品组合差异化以及与ADVA的合并，使公司前景光明 [15] - 全球对光纤宽带网络的投资增加，美国未来5 - 7年约有1亿美元联邦刺激资金用于宽带，欧洲公共刺激资金和私人投资推动光纤网络部署大幅增加 [14] 其他重要信息 - 公司预计供应链限制将持续到今年，最大挑战是确保供应并管理更高的采购和物流成本 [10][22] - 公司将采用收购法对与ADVA的业务合并进行会计处理，ADTRAN Holdings为会计收购方 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 接入和聚合收入环比下降的原因 - 主要是组件可用性问题，而非产品需求问题，目前产品组合很大程度上由组件可用性决定 [25][26] 问题2: 与ADVA合并在可寻址市场和协同效应方面与预期相比有无变化 - 客户反馈积极，供应链方面合并后规划使公司在获取供应和价格方面更具优势，产品组合无意外情况，整体进展符合预期 [27][28] 问题3: 与ADVA合并后与客户的沟通情况及何时能看到新客户或新项目进展 - 合并后能进行联合销售演示，已看到一些小交易的直接收益，大交易处于谈判或长期规划阶段，客户明确询问产品组合合并的时间 [29][30] 问题4: 合并协同效应的节奏和线性情况 - 大部分协同效应将在第二年实现，因为很大一部分与IT系统整合相关，第一年的协同效应相对较小 [31][32] 问题5: 第三季度营收指引低于两家公司模型总和的原因 - 主要是因为ADVA只有半个月的收入纳入合并会计核算 [34][36] 问题6: 下季度报告的业务板块是否会变化 - 仍将报告网络解决方案和服务两大板块，目前的三个类别将与ADVA的相关类别合并，传统和其他类别将取消 [37][38] 问题7: 费用和收入协同效应的时间安排 - 费用协同效应大部分在第二年实现，收入协同效应预计需要几年时间才能达到6000万 - 1.2亿美元的范围 [39][40] 问题8: EMEA地区的项目进展情况 - 有一个项目全面部署，两个项目处于全面或填充部署阶段，另外四个项目在推进，其中两个Tier 1客户已下达采购订单，还有超过10个项目处于不同阶段 [42][43][44] 问题9: 美国市场中英里领域的战略和机会 - 对于美国小运营商，公司可将ADVA的解决方案整合到自身的Tier 3和Tier 2解决方案中；中英里升级通常在接入网络升级1 - 1.5年后进行，目前时机良好，但仍需进行销售调整 [46][49][50] 问题10: 中英里市场规模及公司未来几年的份额 - 市场规模数据正在更新，预计比一年前的160 - 170亿美元增长了三分之二以上 [51][52] 问题11: 住宅SaaS业务的签约用户情况 - 签约用户数量随CPE发货量增加而增长，但目前最大限制是CPE发货能力 [53][56] 问题12: 10%收入客户的构成及分销占收入的比例 - 包括两个美国分销商和一个美国Tier 2客户；Tier 3收入占比超50%，其中约90%通过分销渠道 [59][60][62] 问题13: 与ADVA合并后递延收入的处理 - 预计仍能获得递延收入的收益，将报告合并后的整体收入至每股收益，然后在底部剔除少数股东权益 [64][65][67] 问题14: 光纤到BMS WiFi的绝对收入及SaaS相关问题 - 未单独披露光纤到BMS WiFi的收入，但它是用户解决方案和体验业务的主要部分；SaaS客户数量同比增长34%，服务提供商客户有数百个，终端订阅用户超150万；SaaS收入在500万 - 5000万美元之间，更接近500万美元；SaaS业务始于约4年前，Mosaic One平台于今年初正式推出；SaaS收入增长高于客户数量增长，且依赖于CPE发货量 [68][69][70][72][73] 问题15: 收入协同效应的预测依据及费用协同效应的实现时间 - 收入协同效应难以精确预测，因为涉及赢得招标和保持竞争力等多种变量；费用协同效应大部分将在2023年第一和第二季度实现 [76][77][78] 问题16: EMEA地区项目的收入预期 - 两个有采购订单的项目初始收入即将实现，可能最早在本季度；有意义的收入取决于供应情况，若供应不受限，每年可达数千万美元 [82][83][84] 问题17: 毛利率的变化情况 - 短期内毛利率不会有显著改善，第三季度指引的提升主要是由于会计处理，长期有望逐步改善 [85][86][87] 问题18: 美国业务的客户组合变化及增长预期 - 美国业务本季度增长受组件供应限制，CPE需求持续增长；欧洲客户倾向于使用公司的SDX产品平台；业务组合仍受组件可用性驱动，ONT和RG业务将随网络建设继续增长 [88][89][93] 问题19: 补贴计划的订单和收入影响 - 上一季度开始看到补贴计划的订单，目前订单持续增加，涉及的客户范围更广 [94][95] 问题20: 60%订单增长是否与Tier 1客户有关及第三季度独立营收指引 - 订单增长中Tier 1客户需求未减弱，只是受组件供应限制；独立营收指引预计在1.7亿 - 1.8亿美元之间 [98][99][100] 问题21: 运营费用和毛利率的相关问题 - 未考虑非经常性费用，毛利率预计取中间值更合理，预计环比持平 [101][102][104]