财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收1.381亿美元，上一季度为1.432亿美元，2020年第三季度为1.331亿美元 [15] - 第三季度GAAP毛利率为34.5%，上一季度为43.8%，2020年第三季度为44.3%；非GAAP毛利率为34.6%，上一季度为43.8%，2020年第三季度为44.5% [18] - 第三季度GAAP总运营费用为5770万美元，上一季度为5870万美元，2020年第三季度为5440万美元；非GAAP运营费用为5040万美元，上一季度为5270万美元，2020年第三季度为4940万美元 [19] - 第三季度GAAP运营亏损1010万美元，上一季度运营收入390万美元，2020年第三季度运营收入450万美元；非GAAP运营亏损260万美元，上一季度非GAAP运营收入1010万美元，2020年第三季度为990万美元 [20] - 第三季度GAAP其他收入为92.3万美元，上一季度为230万美元，2020年第三季度为150万美元；非GAAP其他收入为140万美元，上一季度为110万美元，2020年第三季度为90万美元 [21] - 第三季度公司税收拨备为130万美元，上一季度为110万美元，2020年第三季度为60万美元 [22] - 第三季度GAAP净亏损1040万美元，上一季度净收入510万美元，2020年第三季度净收入550万美元；非GAAP净亏损81.5万美元，上一季度为810万美元，2020年第三季度为790万美元 [22] - 第三季度GAAP摊薄后每股亏损0.21美元，上一季度每股收益0.10美元，2020年第三季度每股收益0.11美元；非GAAP摊薄后每股亏损0.02美元，上一季度每股收益0.16美元，2020年第三季度每股收益0.16美元 [23] - 第三季度末无限制现金和有价证券总计1.349亿美元，本季度支付股息440万美元，本季度运营产生现金1070万美元 [23] - 第三季度末净应收账款为1.241亿美元，DSO为83天，上一季度为78天，2020年第三季度末为69天 [23] - 第三季度末净库存为1.272亿美元，第二季度为1.19亿美元，2020年第三季度末为1.203亿美元 [24] - 预计2021年第四季度营收在1.36亿美元至1.46亿美元之间，非GAAP毛利率在30%多的中间水平，非GAAP运营费用在5200万美元至5300万美元之间，非GAAP综合税率在20%多的低到中间水平 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务第三季度营收为1.208亿美元，2021年第二季度为1.254亿美元，2020年第三季度为1.152亿美元 [15] - 服务和支持业务2021年第三季度营收为1730万美元，第二季度为1780万美元，2020年第三季度为1790万美元 [16] - 接入和聚合业务2021年第三季度营收为8920万美元，上一季度为9100万美元，2020年第三季度为8540万美元 [16] - 订阅者解决方案和体验业务2021年第三季度营收为4490万美元，第二季度为4780万美元，2020年第三季度为4310万美元 [16] - 传统和其他产品业务2021年第三季度营收为400万美元，第二季度为450万美元，2020年第三季度为460万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场2021年第三季度营收为9190万美元，第二季度为9470万美元，2020年第三季度为9280万美元 [17] - 国际市场2021年第三季度营收为4620万美元，第二季度为4860万美元，2020年第三季度为4030万美元 [17] - 第三季度有两个占营收10%的客户，一个是国内客户，一个是国际客户 [17] - 国际区域服务提供商营收同比增长51% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去五年大力投资下一代光纤接入、云软件和连接家庭解决方案，这些投资开始使公司的端到端解决方案与竞争对手形成差异化，推动关键客户的签约 [9][10] - 随着运营商升级家庭Wi-Fi体验，公司预计家庭服务交付平台业务的收入将在本季度显著增加，并在明年持续增长 [11] - 市场对公司解决方案的需求创历史新高，尤其是在高增长业务领域，随着供应增加，公司有望满足需求并加速营收增长 [14] - 行业面临前所未有的供应链挑战，公司预计宏观经济限制将持续到2022年，但明年上半年情况会有所改善 [5] - 市场对公司产品的投资激增，美国的RDOF资金刚开始发放，ARPA资金也在以更高水平和更快速度分配给宽带领域；欧洲的公私混合投资不断增加 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从需求和长期前景来看，结果非常积极，本季度预订量创历史新高，在EMEA地区新增了三个一级光纤运营商客户，但近期增长受到供应链挑战的限制，盈利能力受到负面影响 [5] - 公司认为供应链挑战已达到顶峰，2022年情况将开始改善，对业绩的影响是暂时的，但供应链限制在近期和中期仍对营收和毛利率构成风险 [13] - 公司长期战略和积极前景保持不变，随着供应增加，有望满足需求并加速营收增长 [14] 其他重要信息 - 公司在EMEA地区的一级和区域运营商层面都有很高的胜率，随着更多运营商从高风险供应商转向多元化，公司对该地区的未来前景持乐观态度 [8] - 公司在美国市场也取得了成功，一个一级客户正在为明年的大规模部署下订单，另一个客户正在退出新实验室阶段并计划进行更大规模的现场部署 [8] - 公司区域运营商业务是增长最快的业务，运营商继续选择公司部署端到端宽带解决方案 [9] - 公司SaaS应用的订阅者基数同比增长61%，预计这将是公司增长和持续成功的关键因素 [10] - 公司最新的云管理网状Wi-Fi网关积压订单创历史新高 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司计划将多少产品的成本上涨转嫁给客户 - 与发货日期、库存构建等相关的加急费用和特定运费相对容易转嫁，客户也能理解；而来自供应商或组件本身的价格上涨正在逐步转嫁，会在未来一段时间内全面铺开，但不同产品的提价幅度会因竞争情况而异，现有积压订单也会收取加急费用和运费 [30][31][35] 问题2: 如何改善明年的供应情况 - 预计明年货运情况会改善，运费也会下降；大型半导体的供应随着接近延长的交货时间会有所改善，目前已经开始看到这种影响；但小型半导体仍会是问题，但总体情况会逐渐好转，预计明年第二季度情况会有所改善 [38][39] 问题3: 一级项目的增加会如何改变利润率结构 - 总体而言，利润率结构不会有太大变化，公司正常环境下的利润率模式是40%多的中间水平，包括小运营商和大运营商的业务组合；虽然在项目初期可能会因产品类型不同而有一些变化，但软件业务的增加可能会缓解这种影响 [40][41] 问题4: 公司何时能恢复40%多的毛利率 - 目前无法确定，公司内部模型显示本季度毛利率在30%多的中间到低水平到40%之间，最终落在30%多的中间水平；由于加急费用和运费通常在发货时才确定，所以要到季度末才能知道实际情况；预计第一季度运费会有所改善，但能否达到40%多的低水平还不确定 [44][45] 问题5: 公司是否考虑给出年度营收指引 - 虽然从预订量来看，明年业务有望强劲增长，但供应链问题带来了很大的不确定性，所以目前不考虑给出年度营收指引 [46][47][48] 问题6: 公司SaaS业务的商业模式以及目前的订阅者数量 - SaaS业务是按增长和使用付费的模式，客户上线并带来他们的客户后，收入会开始增长，费用通常按季度或年度计算，但实际是按月累计的；公司签约的服务提供商客户数量众多，但具体数字不清楚，这些客户承诺的订阅者数量达数百万，但尚未全部推出服务 [49][50][53] 问题7: 数百万订阅者的承诺的时间框架是多久 - 通常是三年的时间框架，但具体取决于客户加载其客户群的速度 [55][56] 问题8: 何时能将组件价格上涨纳入产品定价 - 加急和运费在本季度就会处理，而能转嫁给客户的价格上涨将在明年上半年实现 [57][58] 问题9: 自上次电话会议以来新增的一级客户的情况 - 新增的一级客户在以色列，预计明年上半年开始扩大业务规模，该客户规模大概处于第二或第三梯队 [59][60] 问题10: 公司服务提供商客户中承诺使用SaaS的数量以及软件收入的规模 - 不清楚具体的服务提供商客户数量，但估计有数百个；软件收入范围在500万美元到5000万美元之间，目前更接近500万美元 [62][63][65] 问题11: ADVA交易对毛利率的影响以及软件业务对毛利率的提升作用 - 公司认为ADVA交易不会稀释毛利率，相反，通过将其产品纳入公司的编排产品框架下，有望对毛利率有帮助；软件业务的毛利率通常在60%到80%之间，随着软件收入的增加，会推动毛利率上升，但由于明年硬件发货量较大，软件收入的增长需要随着客户的获取而逐步实现 [66][69][71] 问题12: 公司Tier 2和Tier 3客户的同比增长率 - Tier 3客户在供应受限的情况下营收增长为中两位数，如果供应充足，增长率可能达到60%；Tier 2客户的增长情况与Tier 3类似，但不确定能否达到60%的增长率，Tier 3客户的增长速度在过去一年多来一直高于Tier 2客户 [76][77][83] 问题13: Tier 2和Tier 3客户的营收占比 - Tier 2和Tier 3客户的营收占比超过60%，其中Tier 3客户占比超过50%，Tier 2客户占比相对较小且波动较大 [84][85] 问题14: 劳动力供应和光纤供应对服务提供商部署计划的影响 - 公司没有看到因劳动力或光纤供应问题而导致服务提供商改变部署计划的情况，客户关注的主要是能否获得设备 [86][87] 问题15: 国会基础设施计划的不确定性对服务提供商部署计划的影响 - 公司没有看到服务提供商因基础设施计划的不确定性而改变部署计划，目前已经开始有RDOF订单，基础设施资金对公司来说是锦上添花 [88][89] 问题16: 公司合并对供应灵活性和市场协同效应的影响 - 合并有助于提高供应灵活性，公司预计有5200万美元左右的协同效应与供应链相关；在市场方面，与客户的交流显示，合并受到了积极评价，客户认为公司合并后能为欧洲市场提供一个替代现有供应商的强大选择 [92][93][97]