财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收15.5亿美元，报告基础上增长14%，核心增长11%，超出1月中旬修订预期，COVID - 19顺风因素约贡献2.5个百分点增长 [7] - 运营利润率25.5%，每股收益1.06美元，同比增长31% [7] - 第一季度毛利率55.8%，同比上升10个基点，调整汇率后提高50个基点 [22] - 第一季度运营现金流2.38亿美元，调整后较去年增长43% [23] - 全年营收指引提高至58.25 - 59亿美元，报告增长9% - 11%，核心增长6.5% - 8% [25] - 全年非GAAP每股收益指引提高至3.8 - 3.9美元，增长16% - 19% [27] - 第二财季预计营收13.7 - 13.9亿美元，报告增长11% - 12%，核心增长7% - 9%；非GAAP收益0.78 - 0.8美元，增长10% - 13% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学与应用市场集团（LSAG） - 营收7.22亿美元，报告基础上增长13%，核心增长11%，细胞分析业务增长高个位数，BioTek增长26%，液相色谱和质谱产品线均增长两位数 [9] 安捷伦CrossLab集团（ACG） - 营收5.32亿美元，报告增长13%，核心增长10%，服务和耗材业务增长强劲，年度服务合同续订率和增长情况良好 [11] 诊断与基因组学集团（DGG） - 营收2.94亿美元，报告增长18%，核心增长15%，NASD寡核苷酸业务领先，基因组产品组合两位数增长，核心NGS样本制备业务增长强劲 [11] 各个市场数据和关键指标变化 制药市场 - 增长20%，NASD贡献4个百分点，小分子增长中个位数，生物制药（不含NASD）增长20% [18] 食品市场 - 增长22%，各地区业务均因食品安全和质量检测需求增加而增长，中国市场领先 [19] 环境与法医市场 - 核心增长10%，广泛的区域增长反映了合同实验室的技术更新或替换需求 [20] 诊断与临床市场 - 增长9%，受益于COVID相关应用增长，病理业务略有增长但未恢复到疫情前水平，中国市场因非COVID检测改善和临床LC/MS应用增加而增长 [20] 化学与能源市场 - 增长2%，业务活动增加，特别是特种化学品和工程材料领域，但未改变全年预测 [21] 学术与政府市场 - 同比下降1%，研究实验室未全负荷运营，预计2021年缓慢但稳定复苏 [21] 地理区域市场 - 中国增长25%，由食品和制药市场带动；美洲增长13%，欧洲增长6%，均由制药和食品市场引领 [8][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用构建与收购的增长战略，专注高增长市场，并购漏斗稳健，目标是有长期增长潜力的公司 [14] - 持续在生物制药领域投资，推出MassHunter LC/MS软件更新和Agilent 7850 ICP - MS系统，构建数字实验室 [10] - 继续推进抗击COVID - 19工作，完成血清学检测开发和临床验证，计划提交美国FDA紧急使用授权；qPCR检测计划在欧洲推出并提交美国紧急使用授权 [12] - 在关键产品领域如液相色谱、质谱、服务业务和寡核苷酸业务获得市场份额 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，业务势头强劲，团队强大且充满活力，在关键领域获得市场份额，全年前景乐观 [15] - 虽有不确定性和业务环境波动，但各终端市场持续复苏，因此提高全年营收和每股收益预测 [24] - 对扩大利润率有信心，全年利润率扩张将接近长期计划上限 [26] 其他重要信息 - 巴伦周刊连续第三年将公司评为美国最具可持续发展力的公司之一，在该榜单发布的四年中均处于行业领先地位 [13] - 董事会授权20亿美元股票回购计划，取代现有计划 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：推动业绩超预告的因素及LC/MS业务可持续性 - 1月业务强于预期，中国和美洲市场表现出色，无提前拉动情况；LC/MS业务增长是创新、客户价值提供、现场参与和市场份额获取的结果，公司将继续投资该领域 [30][32] 问题2：ACG在中国市场加速增长的结构性因素 - 是服务业务规模、客户连接以及数字能力投资的综合结果，且增加人员投资和关注服务合同转化也有帮助 [38][39] 问题3：化学与能源市场改善情况及仪器与售后市场增长情况 - 看到高价值化学品和特种化学品领域订单活动增加，但未将其纳入全年正式指引；第一季度仪器业务基本持平，ACG业务中个位数增长 [42][44] 问题4：第一季度毛利率情况及全年预期，NASD产能建设对毛利率的影响 - NASD产能建设对第一季度毛利率无重大影响，全年预计约20个基点；对全年毛利率更乐观，部分增长来自毛利率，大部分来自运营费用 [46] 问题5：Q2业绩指引下降原因及全年展望变化因素，COVID顺风因素持续性及利润率提升驱动因素 - Q2无去年年底预算动态的助力；全年增长主要来自制药和食品市场；COVID顺风因素仍在2%营收范围内；利润率提升得益于业务量增长、支出稳定和LSAG业务强劲 [50][53][54] 问题6：中国食品市场现状、产品反响及前景，中国制药市场定位及增长驱动因素 - 中国食品市场因国家层面新技术再投资和合同检测实验室测试量增长而改善，三重四极杆LC/MS和GC/MS产品受欢迎；中国制药市场无NASD业务，增长来自ACG和LSAG业务，且对基于LC/MS的寡核苷酸研发解决方案需求大 [57][61][63] 问题7：化学与能源市场全年表现预期 - 有潜在上行空间，但市场易变，待业务确定后更新展望，公司竞争定位强，市场复苏时将受益 [67][68][69] 问题8：本季度业绩与同行对比及可持续性，市场份额获取领域及M&A评估参数 - 本季度业绩不仅是预算释放，还有市场份额获取；在液相色谱、质谱、服务和寡核苷酸业务获取份额；M&A优先投资业务，关注高增长市场和文化契合的公司 [72][75][76] 问题9：DGG运营利润率驱动因素及可持续性，ACG业务扩张对其他部门的影响 - DGG运营利润率受业务量、NASD设施产能利用、qPCR活动和高价值产品驱动；ACG和LSAG业务相互促进，形成共生关系 [82][84][86] 问题10：制药市场增长关键驱动因素及业绩下行风险 - 制药市场增长驱动因素包括RNA疗法、免疫肿瘤学投资和生物制药研发向大分子转移；下行风险包括疫情不确定性、未纳入COVID检测收入和化学与能源市场波动 [90][91][93] 问题11：中国市场全年增长预期及食品市场追赶潜力，NASD业务本季度贡献及全年预期，其他模式发展情况 - 中国市场预计全年两位数增长，由制药和食品市场驱动；食品市场预计持续投资，长期为高个位数增长；NASD业务本季度达到全年2亿美元运行率；除RNAi干扰外，还开展CRISPR的Guide RNA项目 [97][98][101] 问题12：化学与能源市场客户从内包到外包的进程及机会，学术市场现状 - 化学与能源市场客户外包仍处早期，可能在2022年有更多投资，有望维持中个位数增长；学术市场约30%研究实验室全运营，60%部分运营，10%关闭，恢复取决于感染率和疫苗接种情况 [105][108] 问题13：全年有机或核心增长假设是否改变，非COVID诊断业务能否恢复正常，qPCR检测市场定位 - 对全年有机增长假设做了适度调整，后续有机会重新评估；非COVID诊断业务预计下半年恢复；qPCR检测有市场机会，具备性能、分销和自动化优势 [114][116][117] 问题14：细胞分析市场发展机会，成本削减计划进展及后疫情时代差旅娱乐费用情况 - 细胞分析市场有构建和收购机会，可从仪器平台、内容和技术模式方面拓展；成本削减计划使差旅等支出达到新水平，不会恢复到以前，公司将继续采用新工作方式并投资重要领域 [120][121][123]