财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收1.275亿美元，较上一季度的1.301亿美元有所下降，较2020年第一季度的1.145亿美元增长11% [5][16] - GAAP毛利率为42%，上一季度为41.1%，2020年第一季度为45.1%；非GAAP毛利率为42.1%，上一季度为41.3%，2020年第一季度为45.4% [18] - GAAP总运营费用为5490万美元，上一季度为5680万美元，2020年第一季度为5650万美元；非GAAP运营费用为5140万美元，上一季度为4950万美元，2020年第一季度为5670万美元 [19][20] - GAAP运营亏损为130万美元，上一季度为330万美元，2020年第一季度为490万美元；非GAAP运营收入为240万美元，上一季度为430万美元，2020年第一季度运营亏损460万美元 [21] - GAAP其他收入为330万美元，上一季度为300万美元，2020年第一季度亏损940万美元；非GAAP其他收入为330万美元，上一季度为170万美元，2020年第一季度非GAAP亏损750万美元 [22] - 公司2021年第一季度税收支出为100万美元，上一季度税收优惠为650万美元，2020年第一季度税收优惠为440万美元 [23] - GAAP净利润为90万美元，上一季度为610万美元，2020年第一季度净亏损1000万美元；非GAAP净利润为630万美元，上一季度为520万美元，2020年第一季度净亏损220万美元 [24] - GAAP摊薄后每股收益为0.02美元，上一季度为0.13美元，2020年第一季度亏损0.21美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.13美元，上一季度为0.11美元，2020年第一季度亏损0.05美元 [24] - 预计2021年第二季度营收在1.36亿 - 1.46亿美元之间，非GAAP毛利率在41% - 43%之间，非GAAP运营费用约为5200万 - 5300万美元，非GAAP综合税率在20% - 25%之间 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务第一季度营收1.138亿美元，上一季度为1.141亿美元，2020年第一季度为9740万美元 [16] - 服务与支持业务第一季度营收1370万美元，上一季度为1600万美元，2020年第一季度为1720万美元 [17] - 接入与聚合业务第一季度营收6910万美元，上一季度为7900万美元，2020年第一季度为6600万美元 [17] - 订阅解决方案与体验业务第一季度营收5460万美元，上一季度为4540万美元，2020年第一季度为4220万美元 [17] - 传统及其他产品业务第一季度营收390万美元，上一季度为580万美元，2020年第一季度为640万美元 [17] - 光纤接入和聚合业务同比增长51%，家庭服务交付平台同比增长94%，SaaS产品同比增长32%，传统铜接入业务有所下降 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度国内营收8650万美元，上一季度为9580万美元，2020年第一季度为7900万美元；国际营收4100万美元，上一季度为3430万美元，2020年第一季度为3550万美元 [18] - 美国市场区域宽带运营商收入同比增长48%，欧洲区域运营商收入同比增长70% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在光纤接入、家庭服务器、交付平台和软件等关键增长领域表现突出，将继续投资组合以实现客户和产品多元化目标 [8][15] - 公司推出多款新产品，包括简化低密度地区光纤千兆服务部署的光纤接入平台产品、云管理Mesh Wi - Fi 6网关、云基SaaS工具、接入域编排软件和低端物联网网关等 [13][14] - 行业竞争方面，公司在PON OLT市场份额增长较快，是北美和EMEA地区增长最快的PON OLT供应商 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对基于光纤的宽带接入和家庭高级云管理Wi - Fi需求增加，政府和私人对高速宽带和5G连接投资加大，技术更新周期推动对公司增长产品的投资，公司有望受益于这些投资周期 [6][7][8] - 全球芯片短缺和COVID - 19相关物流问题导致库存水平高于正常，供应周期延长，短期内供应链限制存在风险，但公司会采取措施应对 [12] - 公司运营费用管理纪律性强，过去一年的结构调整提高了运营效率，随着获得更多一级客户订单，预计研发费用会略有增加 [12] 其他重要信息 - 第一季度有两个占营收10%的客户，均为美国的分销合作伙伴，服务数百家二级和地区服务提供商 [9] - 第一季度新增26家服务提供商客户，预计随着网络升级需求增加，客户基础将继续扩大 [10] - 此前宣布的一级光纤接入项目预计年中完成实验室测试，全球多个一级项目进展顺利，一级MSO客户对10G光纤接入产品需求增长 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 美国一级客户的可见性以及对下半年的看法 - 公司认为整体可见性有所改善，不仅是一级客户，各层级客户都是如此，一些大型运营商开始提供更可靠的预测 [31][32] 问题2: 通胀对成本和利润率的影响 - 除半导体外，公司仍有能力降低整体采购成本，若通胀持续或加剧，可能会将部分成本转嫁给客户 [33][34] 问题3: 能否提供订单与发货比、积压订单数量，以及订单情况和终端市场消费率 - 公司通常不提供订单与发货比数据，但第一季度订单强劲，超过去年疫情初期的订单增长，剔除远期订单后仍表现良好，难以判断客户是增加自身库存还是依赖公司库存，过去三个季度的需求增长主要来自三级客户，增长情况正常 [36][37][39] 问题4: 第一季度来自三级客户的销售占比 - 公司未给出具体占比，但表示销售额超过此前的5000万 - 6000万美元，且环比和同比均有增长 [40][41] 问题5: 业务性质是否完全改变，是否不再有即订即发订单 - 业务性质未完全改变，大部分订单仍要求在两周内发货，但对于一些热门产品和特定零部件，需要提前半年甚至一年下单，否则可能面临供应限制 [43][44] 问题6: 下半年一级业务的供需平衡情况 - 从基础设施角度看，欧洲和美国的一级业务供应基本有保障，但终端用户设备（如RG和O&T）需求增长超预期，可能出现供应问题 [45][46] 问题7: Wi - Fi 6设备是否是重要业务，客户购买比例及增长情况 - 很多客户购买公司的Wi - Fi产品，Wi - Fi 6业务刚刚起步，公司认为能掌握芯片需求预测，但供应商的不确定性会带来挑战，Wi - Fi业务可能增长更快 [47][48][50] 问题8: 第一季度毛利率表现较好的原因 - 主要是产品组合良好，三级客户业务增长，且多为基础设施业务 [51][52] 问题9: 美国业务增长情况，以及历史一级客户是否会重新达到10%客户地位 - 美国一级客户的PON市场份额和发货量在增长，但铜业务在下降，目前光纤业务占比超70%，去年同期不到50%，公司获得的一项一级XGS独家供应合同预计下半年开始发货，之后一级业务发展轨迹可能改变 [54][55][58] 问题10: 订单强劲与营收的关系，以及订单强劲是否延续到第二季度，是否会迎来创纪录营收季度 - 公司目前最大的问题是供应而非订单，能否创纪录营收高度依赖供应能力，第一季度结束时有大量客户希望在该季度接收的订单未发货，后续季度也会面临同样情况 [57][58] 问题11: RDOF何时产生影响及影响程度 - 公司认为今年下半年可能开始看到RDOF的影响，不确定具体增长情况，一些小客户可能已经有相关业务，明年RDOF应该会对业务有积极推动 [59][60][62] 问题12: 大型一级项目对长期毛利率的影响 - 长期毛利率仍预计在40% - 45%之间，一级项目带来的额外业务量有积极影响，欧洲市场的恶性竞争有所缓解，SaaS客户数量增长也将对毛利率产生积极作用，但尚未进行具体预测 [63][64][65] 问题13: 大型项目进展是否符合客户预期 - 目前没有实质性变化，仍计划下半年开始发货并逐步扩大规模 [66][67]