财务数据和关键指标变化 - 第二季度总公司有机订单和营收同比分别增长5%和12%，订单在FX调整基础上增长10%，营收增长18% [15][17] - 第二季度预订出货比为1.03，积压订单同比增长约12%，环比增长约5%，比2021年底高约45% [15] - 第二季度调整后EBITDA为4.25亿美元，同比改善27%，调整后EBITDA利润率为25.2%，同比提高190个基点 [15] - 第二季度调整后摊薄每股收益为0.68美元，同比增长25%，自由现金流为2.04亿美元，同比增长24% [16] - 季度末总流动性为32亿美元，环比增加约10亿美元，净杠杆率为1.0倍，优于去年和上一季度 [16] - 预计全年总公司营收增长12% - 14%，有机增长8% - 10%，价格和销量占比约为60 - 40，M&A营收增加3000万美元至约3亿美元 [26] - 预计全年总调整后EBITDA在16.9亿 - 17.4亿美元之间，调整后每股收益在2.70 - 2.80美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 工业技术与服务（ITS）业务 - 有机营收同比增长14%，调整后EBITDA同比增长29%，调整后EBITDA利润率为27.4%，同比提高200个基点，增量利润率为38% [20] - 有机订单增长8%，预订出货比为1.05，两年累计有机订单增长19% [20] - 压缩机订单呈低两位数增长，无油产品订单增速超过有油润滑产品 [21] 精密与科学技术（PST）业务 - 有机营收增长5%，调整后EBITDA为9000万美元，同比增长16%，增量利润率为66%，调整后EBITDA利润率为29.2%，同比提高240个基点 [23] - 有机订单同比下降10%，预订出货比为0.95倍 [23] 各个市场数据和关键指标变化 压缩机市场 - 美洲市场订单呈低两位数增长，北美市场也呈低两位数增长 [21] - EMEIA市场需求高于市场水平，订单呈高个位数增长 [21] - 亚太市场订单呈中两位数增长，中国市场订单呈低20%增长 [21] 真空和鼓风机市场 - 订单呈中两位数增长，各地区订单均为正增长，欧洲市场表现强劲 [22] 电动工具和吊装业务市场 - 订单呈低个位数增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以IRX为竞争优势，围绕产品创新和创新价值（i2V）开展有机增长计划，如在中国利用产品本地化和i2V推动增长 [7][8] - M&A是资本配置的首要任务，公司签署了收购Roots品牌的协议，M&A漏斗强劲，重申2023年将额外收购2亿 - 3亿美元的年化无机营收 [10][11] - 公司致力于成为全评级机构投资级评级公司，目前已获得两家主要评级机构的投资级评级 [19] - 公司通过员工持股计划推动ESG社会方面发展，自2017年以来已向员工授予约2.75亿美元股权，截至2023年6月30日价值超过6.6亿美元 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不断变化，但公司员工仍能履行承诺，实现创纪录的季度业绩 [6] - 公司对Q2业绩表现满意，基于持续强劲的表现再次上调2023年全年业绩指引 [7] - 公司认为市场需求有良好的节奏和动力，营销合格线索（MQLs）保持良好的可持续增长势头 [32] - 预计Q3营收和调整后EBITDA利润率与Q2相似，ITS营收预计仍将实现低两位数增长，PST预计实现中个位数增长 [38] - 预计积压订单在下半年会略有下降，但公司过去10个季度中有9个季度预订出货比大于1，显示出良好的市场竞争力 [40] 其他重要信息 - 公司发布了2022年可持续发展报告，在ESG方面取得显著进展，获得多项行业领先的可持续发展认可 [11][12] - 公司因团队克服网络安全事件的韧性，在本季度内缓解了该事件对Q2营收和调整后EBITDA的风险 [17] - 公司推出了用于水处理、工业和生命科学市场的新型蠕动泵技术，扩大了可寻址市场 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度潜在趋势及需求环境变化情况 - 公司表示季度内顺序节奏与以往相似，营销合格线索（MQLs）在各产品线保持良好的可持续增长势头，显示出良好的节奏和动力 [32] 问题2: PST业务订单情况及未来订单趋势和市场复苏曲线 - 公司认为PST业务的短周期业务（即预订和周转业务）依然强劲，本季度订单的波动主要是由于农业科技业务的大型项目和部分氧气浓缩业务的大框架订单未重复出现。公司预计PST业务将继续保持中个位数以上的增长趋势 [34][35] 问题3: 下半年Q3和Q4业绩表现及各业务部门差异 - 公司预计总公司Q3营收和调整后EBITDA利润率与Q2相似，ITS营收预计仍将实现低两位数增长，PST预计实现中个位数增长。Q3同比基数较高，竞争压力较大，但ITS仍有望实现约100个基点的利润率扩张，PST利润率有望回到30%的水平 [38] 问题4: 公司整体订单和积压订单未来走势 - 公司未具体指导订单情况，但提醒Q3去年订单基数较高，竞争压力较大。预计积压订单在下半年会略有下降，因为正常的订单节奏是上半年预订出货比大于1，下半年小于1，主要是因为大型项目订单多在上半年签订，下半年发货 [40] 问题5: ITS业务和压缩机需求中ESG和再岸化的具体表现 - 公司对压缩机产品线的发展势头感到满意，无油压缩机增长强劲，达到20%以上。在ESG方面，能源节约带来的投资回报与客户的沟通效果良好，空气审计工作加速进行，为公司带来了良好的领先数据点。在再岸化方面，公司看到美国、印度和中国等地的企业在压缩机系统等核心技术上进行投资，墨西哥市场也有很大的扩张 [43][44][45] 问题6: 服务业务占营收的比例及增长情况 - 公司表示约70%的空气审计会带来新设备销售，30%会带来增量服务收入。公司在北美、欧洲和亚洲的服务业务都有良好的发展势头，特别是通过将更多压缩机与远程监控设备连接，有望获得更多的经常性收入 [47] 问题7: 中国市场APAC订单和压缩机增长的具体终端市场优势及市场地位和拓展努力 - 公司认为中国市场在电动汽车、电池生产、锂矿开采等终端市场有战略增长机会，团队能够灵活地从一个增长的终端市场转向另一个开始增长的终端市场。此外，中国团队利用Gardner Denver和Ingersoll Rand公司的优势，通过鼓风机和真空等传统产品加速增长，实现了核心产品线和技术17%的有机营收复合年增长率 [51][52] 问题8: 压缩机订单强度的动态变化及当前订单增长的主要驱动力 - 公司表示压缩机订单的长周期和短周期业务比例可能从80 - 20变为70 - 30，但变化不显著。公司对无油压缩机的表现非常满意，认为其技术含量高，市场竞争小，有望继续保持增长势头并扩大市场份额 [54] 问题9: 公司降低全年增量利润率预测的原因 - 公司解释称，这只是一个小调整，主要是因为公司提到的公司成本略有增加，以及在Q2完成了一项技术收购，目前该收购项目的营收基础相对成本基础较小，但公司对其未来发展充满信心。公司将继续投资于业务增长，以实现有机增长的超越表现 [56][57] 问题10: 对Q4利润率的预期及是否有季节性提升 - 公司认为Q3 ITS业务将与Q2相似，仍将实现同比利润率的良好扩张，PST利润率有望回到30%的水平。Q4从总公司和各业务部门来看，将与历史情况相当，是一年中最强劲的季度，会有轻微的季节性提升，但Q4指引中已包含增量利润率扩张，与之前的指引相比没有显著差异。公司在下半年特别是Q4的销量方面仍保持谨慎态度，认为有机销量可能是指引的潜在上行因素 [58][59] 问题11: 真空业务趋势及是否看到终端市场疲软迹象以及真空和压缩机业务的关联 - 公司表示工业真空市场（即粗真空市场）有多种技术和品牌，市场表现稳定。工业真空和工业压缩机在市场中的表现有时会有所不同，工业真空常用于化学工艺或石油化工等领域。公司对团队在推动新技术方面的表现非常满意，欧洲团队也在推出新技术以获取更多市场份额 [61][62] 问题12: 短周期业务是否存在渠道去库存风险 - 公司表示ITS业务的大部分产品是定制化的，分销渠道难以库存，且公司与渠道关系良好，对其库存水平有可见性。PST业务在美国的全国工业分销渠道中，公司每月跟踪销售和出货情况，对渠道库存水平有可见性，并积极防止库存积压。目前未看到重大去库存的情况 [64][65] 问题13: 无油氢气压缩机的市场机会和应用情况 - 公司认为这是一个非常令人兴奋的机会，公司在印度的工厂拥有一个工程中心，是印度少数能够测试氢气压缩系统的公司之一。氢气市场在印度有良好的增长潜力，但目前市场规模仍处于早期阶段，公司将在投资者日提供更多信息。该技术是公司与欧洲一家公司合作开发的，公司是唯一能够满足该技术公司性能要求的公司，这体现了公司在研发和技术投资方面的成果 [67][68] 问题14: 三个地理区域中是否有需求软化的迹象 - 公司表示从营销合格线索（MQLs）来看，7月初仍保持着第二季度的持续增长势头，没有明显的终端市场或区域出现需求大幅下降的情况。第三季度面临较高的同比基数，例如ITS美洲团队在去年Q3的订单增长接近30%，但公司过去10个季度中有9个季度实现了两位数的有机营收增长，团队仍在努力执行和控制业务 [71] 问题15: 是否仍预计全年不增加积压订单 - 公司表示目前的预期与之前的信息一致，年初预计全年积压订单基本持平，上半年预订出货比大于1会增加积压订单，下半年会有所下降，这符合公司的典型节奏和季节性。目前积压订单水平和下半年预期没有改变，但有机销量特别是Q4的有机销量可能是指引的潜在上行因素 [73][74] 问题16: 下半年价格和销量动态以及是否主要是销量增长 - 公司认为Q3在营收和利润方面将与Q2相似，有机增长在Q3可能比Q4更健康，因为去年Q4 ITS业务的有机销售增长超过20%。下半年价格将继续正常化，这主要是由于去年提价的时间因素，与原指引一致。销量方面，公司在后续指引中不断小幅上调下半年的销量预期，积压订单有望为Q4带来超预期表现的机会 [77][78] 问题17: 公司内部识别增长机会的方法和提前布局的时间范围 - 公司有两人在公司总部分析100多个微观趋势，寻找潜在的增长机会，例如锂电池回收。公司利用需求生成团队与客户密切合作，了解如何参与这些早期趋势。在中国，公司每年重新评估预期增长较高的终端市场，并调整资源、技术和需求生成策略，以抓住早期增长机会 [81][82] 问题18: 欧洲市场的情况及是否有放缓迹象 - 公司表示欧洲市场仍有良好的增长势头，但公司的增长主要来自自身的努力，并非整个市场都有相同的增长。公司通过关注特定的增长向量，如法国的核设施改造、德国的LNG和氢气推动等，利用自身技术实现增长。公司通过遵循长期趋势、利用需求生成、物联网等手段，在多个领域找到增长机会，这些小的增长机会加起来形成了有意义的增长势头 [84][85]