In the current market session, Ingersoll Rand Inc. IR share price is at $80.00, after a 1.88% decrease. Over the past month, the stock went up by 1.32%, but over the past year, it actually fell by 16.20%. With good short-term performance like this, and questionable long-term performance, long-term shareholders might want to start looking into the company's price-to-earnings ratio.Evaluating Ingersoll Rand P/E in Comparison to Its PeersThe P/E ratio is used by long-term shareholders to assess the company's m ...

Investors with an interest in Manufacturing - General Industrial stocks have likely encountered both Oshkosh (OSK) and Ingersoll Rand (IR) . But which of these two stocks presents investors with the better value opportunity right now? Let's take a closer look.The best way to find great value stocks is to pair a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system. The proven Zacks Rank puts an emphasis on earnings estimates and estimate revisions, while our Style Score ...

Question-and-Answer SessionI think what really separates Ingersoll from broader industrials is the M&A engine. Can you talk about the process within the company, how you are able to, not only just identify 4 to 5 points of M&A growth every year, but also integrate them in a way that you can grow margins while you're bringing all these businesses...Vicente ReynalChairman, CEO & President Yes. No, absolutely. And let me add on to that because, I mean, definitely, the M&A flywheel is great, but we like to say ...

公司概况 * 公司为英格索兰（Ingersoll Rand，NYSE: IR）[1] 核心观点与论据：并购（M&A）战略 * 公司拥有强大的并购引擎 过去5年完成了75项收购 其中约90%为家族或创始人所有的企业 今年已完成10项收购[4] * 并购整合迅速且去中心化 通过9个主要利润中心（P&L）及其下属的60多个P&L单元进行管理[5] * 并购目标筛选标准包括毛利率需在30%以上 拥有独特技术和定价权 并专注于核心产品（压缩机、鼓风机、真空泵、泵）及邻近领域[9] * 收购平均协同前EBITDA倍数约为9.5倍 通过整合可在第三年实现中等 teens（约15%）的投入资本回报率（ROIC）[4] * 协同效应来源包括提升定价能力（被收购方通常缺乏）、供应链优化（70%的销售成本为直接材料）以及销售、一般及行政费用（SG&A）的节省[5][6] * 公司所处市场规模达750亿美元 而公司收入约为75亿美元 市场高度分散 为并购提供了充足机会[11] * 当前并购渠道依然非常强劲和健康[12] 核心观点与论据：服务与经常性收入转型 * 公司正从传统零部件业务向“关怀模式”（Care Model）转型 这是一种包含性能保证的长期服务合同[18] * 该模式是公司最大的有机增长计划[22] * 2023年经常性收入约为2亿美元 2024年已超过3亿美元 目标是到2027年达到10亿美元[17][20] * “关怀模式”通常为5年期合同 提供健康且有吸引力的毛利率[18][19] * 该模式旨在提升客户生命周期价值 目标是从一台价值10万美元的压缩机上 通过附加服务获得30万至50万美元的总收入[20] * 此模式正从北美压缩机业务推广至整个产品组合 包括鼓风机、真空泵、泵甚至电动工具等以往未有此类模式的业务[21] * 部分软件解决方案（如EcoPlant）的毛利率超过80%[25] 核心观点与论据：市场动态与区域表现 * 能源效率是核心价值主张 压缩机消耗了工厂约30%-40%的能源 其80%的终身成本是电费[14] * 客户投资于高效压缩机的回报期通常少于2年 平均在15至18个月 且随着电价上涨 回报期可能进一步缩短[14][15] * 区域市场表现不一：亚太地区（中国占低双位数百分比收入）状况未进一步恶化 但也未好转 趋于横向波动[26][27] 欧洲是今年最亮眼的区域 西欧和印度均呈现积极增长势头[29] 北美市场最为观望 主要受关税不确定性影响[29][31] * 公司在许多市场占有率不足（如拉美、东南亚、澳大利亚） 并通过本地化运营（in-region-for-region）和投资销售服务人员来推动增长[33][34] * 全球范围内出现了“本地生产本地销售”（made in country for the country）的趋势 各国政府要求提高本地化含量 这有利于公司的本地化布局[40] 核心观点与论据：运营与财务表现 * 公司拥有强大的自由现金流生成能力 自由现金流利润率高达 high teens 至20%[3] * 公司采用名为IRX（Ingersoll Rand Execution Excellence）的运营执行节奏和所有者思维文化 拥有25000名员工[3] * 领先指标显示需求依然存在 市场营销合格线索（MQL）呈双位数增长 但转化为订单的周期在延长 主要原因是客户因关税不确定性而采取观望态度 并未出现订单取消[36][38][39] * 业务构成：约40%为售后市场收入（其中一部分是经常性收入） 在原始设备中 约70%-75%为短中期周期业务 25%为长周期业务[45] * 关税影响：公司采取定价行动来中和对利润的美元影响 但这会对毛利率造成稀释 公司不寻求从关税中获利 而是将其视为转嫁项目[55][56] * 定价策略基于总拥有成本（TCO）和客户的投资回报（ROI） 并利用内部开发的软件和AI来提升定价能力[58][59] 其他重要内容 * 公司总部位于北卡罗来纳州戴维森 租赁了一层办公楼 保持低调[4] * 公司在中国实现了正有机增长[28] * 客户对频繁的价格调整和附加费感到一定疲劳 但公司通过技术创新来维持客户的投资回报率[58] * 对于下半年的利润率展望 公司预计会扩张 原因包括季节性销量增长、直接材料生产率提升、持续的成本行动以及并购整合带来的效益[63][64]

Valued at a market cap of $31.9 billion, Ingersoll Rand Inc. (IR) provides various mission-critical air, fluid, energy, and medical technologies services and solutions. The Davidson, North Carolina-based company serves a wide range of industries, including manufacturing, energy, life sciences, and food & beverage. Companies valued at $10 billion or more are typically classified as “large-cap stocks,” and Ingersoll Rand fits the label perfectly, with its market cap exceeding this threshold, underscoring it ...

核心观点 - Oshkosh在价值投资维度显著优于Ingersoll Rand 其估值指标更具吸引力且盈利预测修正更积极[1][7] 投资评级对比 - Oshkosh获Zacks评级第一级"强力买入" Ingersoll Rand获第三级"持有"评级[3] - Oshkosh的盈利预测修正活动表现更为突出 分析师展望持续改善[3] 估值指标分析 - Oshkosh远期市盈率为13.09 显著低于Ingersoll Rand的23.80[5] - Oshkosh市盈增长比(PEG)为1.80 远低于Ingersoll Rand的4.39[5] - Oshkosh市净率为2.06 低于Ingersoll Rand的3.14[6] 价值评分结果 - Oshkosh获得价值评分B级 Ingersoll Rand仅获得D级评分[6] - 价值评分系统综合考量市盈率 市销率 收益收益率及每股现金流等多重基础指标[4]

行业比较 - 文章聚焦于制造业-通用工业领域中Luxfer(LXFR)和Ingersoll Rand(IR)两只股票的价值投资比较 [1] - 分析框架结合Zacks Rank评级系统与价值风格评分系统(Zacks Style Scores) [2] 公司评级 - Luxfer当前Zacks Rank为2(买入评级)而Ingersoll Rand为3(持有评级) [3] - LXFR近期盈利预期改善程度显著优于IR [3] 估值指标对比 - 关键估值指标包含前瞻市盈率(P/E)、市销率(P/S)、收益收益率、每股现金流等 [4] - LXFR前瞻市盈率11.05显著低于IR的23.59 [5] - LXFR的PEG比率1.38远优于IR的3.21(PEG纳入盈利增长率考量) [5] - LXFR市净率(P/B)1.28仅为IR市净率3.08的41% [6] 价值评分 - 综合估值指标显示LXFR获得A级价值评分而IR仅获D级 [6] - 估值优势与盈利预期改善使LXFR成为当前更优的价值投资选择 [7]

公司收购动态 - 英格索兰公司(NYSE: IR)宣布收购爱尔兰塑料制品企业Dave Barry Plastics 以增强生命科学领域业务布局[1] - 被收购方专注于为生物制药、医药器械行业提供定制化塑料产品 其解决方案应用于洁净室等特殊环境[2] - 交易将把Dave Barry Plastics整合至精密与科学技术(P&ST)部门下的生命科学平台[2] 战略意义 - 此次收购符合公司通过创新高性能解决方案扩展产品组合的战略方向[3] - 标的公司在生物制药和医疗设备行业的专业能力将显著增强英格索兰生命科学业务实力[3] - 交易以约9倍2024年调整后EBITDA的估值倍数完成 属于增值型收购[7] 业务协同 - 收购将创造创新机会和市场扩张空间 推动生命科学领域长期价值创造[7] - 公司持续展现收购家族企业的能力 本次交易通过专有渠道完成[7] - 被收购方产品涉及医药制造过程中的污染防控环节 与公司现有业务形成互补[2] 公司背景 - 英格索兰拥有80多个知名品牌 专注于关键流体处理及生命科学工业解决方案[4] - 公司以"创造更美好生活"为使命 产品以卓越性能和耐用性著称[4] - 通过日常专业服务 公司致力于与客户建立长期合作关系[4]

核心观点 - 公司2025年第二季度GAAP收入达18.879亿美元创纪录 超出分析师预期4060万美元 但面临利润率压力和自由现金流大幅下降等挑战 [1][2] - 非GAAP调整后每股收益为0.80美元符合预期 但同比下降3.6% 主要受非现金资产减值影响导致GAAP净亏损1.15亿美元 [1][2][6] - 订单量创新高达19.4亿美元同比增长8% 但有机收入下降3.4%显示核心业务需求疲软 增长主要来自收购和汇率收益 [5] 财务表现 - 收入同比增长4.6%至18.879亿美元 调整后EBITDA增长3%至5.094亿美元 但EBITDA利润率下降0.4个百分点至27% [2][5][6] - 自由现金流(非GAAP)同比骤降25.7%至2.104亿美元 主要受营运资本变动影响 [2][6] - 工业技术部门收入增长2%但有机收入下降3.8% 精密科技部门收入增长17%但有机收入下降1.6% [7] 业务战略 - 三大战略支柱：产品组合扩张 强化售后市场服务(占2024年总收入36.4%) 战略性收购 [3][4] - 完成两起收购(Lead Fluid和TMIC) 保持并购纪律性 通常瞄准小型补强收购 [11] - 定价行动完全抵消关税成本 但未改善基础利润率 成本节约措施见效缓慢 [8][9] 资本配置 - 季度股息支付800万美元 股票回购达5亿美元 流动性保持强劲(39亿美元可用资金) [11] - 非现金资产减值2.297亿美元商誉和3610万美元无形资产 源于业务预测下调和行业估值倍数变化 [6][10] 未来展望 - 上调2025年收入指引至增长4-6%(原2-4%) 调整后EPS目标3.34-3.46美元 但有机收入预计持平至下降2% [12] - 调整后EBITDA指引21-21.6亿美元 增长动力主要来自汇率和并购贡献 [12] - 关键关注点包括利润率管理 自由现金流表现 以及潜在的非现金减值影响 [13]

核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益为0.80美元，同比下降3.6%，与市场预期一致 [1] - 总营收18.9亿美元，同比增长4.6%，超出市场预期1.84亿美元，其中收购贡献6.5%增长，有机收入下降3.9%，汇率变动带来1.5%正向影响 [1] - 订单总额19.4亿美元，同比增长7.8%，有机订单微降0.1% [2] 业务板块分析 工业技术与服务板块 - 营收14.9亿美元（占总营收79%），同比增长1.7%，收购贡献4.2%增长，有机销售下降3.8% [3] - 订单同比增长6.5%，调整后EBITDA为4.272亿美元，同比下降2.1%，超出市场预期4.177亿美元 [4] 精密与科学技术板块 - 营收3.963亿美元（占总营收21%），同比增长17%，收购贡献16.3%增长，有机销售下降1.6% [5] - 订单同比增长13.4%，调整后EBITDA为1.168亿美元，同比增长14%，超出市场预期1.101亿美元 [6] 利润率与成本结构 - 销售成本同比增长5%至10.6亿美元，销售及行政费用增长8.5%至3.712亿美元 [7] - 调整后EBITDA为5.094亿美元（利润率27%），同比增长3%，但利润率较上年同期27.4%有所下降 [7] 资产负债表与现金流 - 期末现金及等价物13.1亿美元，较2024年底15.4亿美元下降，长期债务47.8亿美元 [8] - 上半年支付股息1610万美元，股票回购5.102亿美元 [8] - 经营活动净现金流5.021亿美元（同比+7.6%），资本支出6900万美元，自由现金流4.331亿美元（同比+13.3%） [9] 2025年业绩指引 - 上调全年营收增速预期至4-6%（原指引3-5%），有机收入预计持平至下降2% [12] - 调整后EBITDA预期21-21.6亿美元（同比+4-7%），每股收益指引上调至3.34-3.46美元（原3.28-3.40美元） [13] 同业公司对比 - 多佛公司(DOV)第二季度每股收益2.44美元（预期2.39美元），营收20.5亿美元（预期20.4亿美元） [14][15] - 泰克资源(TECK)每股收益0.27美元（预期0.2美元），营收14.6亿美元（低于预期16亿美元） [15][16] - 包装公司(PKG)每股收益2.48美元（预期2.44美元），营收21.7亿美元（预期21.6亿美元） [16][17]