财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司总有机订单和收入分别同比增长8%和20%，订单与账单比为1.09，积压订单同比增长约15%，环比增长约10% [30] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4亿美元，同比增长32%，调整后EBITDA利润率为24.6%，同比提高190个基点，调整后摊薄每股收益同比增长33%，其中包括利息费用增加带来的0.05美元逆风因素 [31] - 第一季度自由现金流为1.48亿美元，尽管库存和全球供应链挑战带来不利影响，但仍同比增长超350% [32] - 季度末总流动性为22亿美元，环比下降约5亿美元，净杠杆率为1.1倍，较去年改善0.1倍，较上一季度提高0.3倍 [33] - 第一季度公司订单增长13%，收入增长26%（均为外汇调整后），调整后EBITDA较上年增长32%，ITS部门利润率提高240个基点，PST部门利润率提高170个基点 [34] - 第一季度公司调整后摊薄每股收益为0.65美元，同比增长33%，调整后税率为22.1% [36] - 公司信用评级被标准普尔升级为投资级 [37] - 基于第一季度的业绩和积压订单的推动，公司上调2023年全年指引，预计总收入增长10% - 12%，有机增长6% - 8%，价格和销量占比约为70:30，外汇影响全年预计相对平稳，并购预计约2.7亿美元，公司成本计划为1.6亿美元 [47] - 公司预计全年调整后EBITDA在16.6亿 - 17.1亿美元之间，较初始指引提高5%，调整后每股收益预计在2.64 - 2.74美元之间，较之前指引提高6%，较去年同期中点提高14% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 工业技术与服务（ITS）部门 - 有机收入同比增长24%，销量增长超过价格增长，调整后EBITDA同比增长40%，调整后EBITDA利润率为26.2%，同比提高240个基点，增量利润率为35%，有机订单增长10%，订单与账单比为1.1，两年累计有机订单增长超35% [41] - 压缩机订单增长低20%，无油产品表现优于有油产品，美洲地区订单增长高20%，欧洲、中东和非洲地区需求高于市场，订单增长中两位数，亚太地区订单增长低两位数 [42] - 真空和鼓风机订单下降低个位数，主要是由于2022年第一季度的一笔大订单在本季度未重复，漏斗仍然强劲 [43] - 电动工具和吊装业务自2014年第四季度以来迎来最佳预订季度，全球订单增长高个位数 [43] 精密与科学技术（PST）部门 - 有机收入增长6%，调整后EBITDA为9500万美元，同比增长11%，增量利润率为64%，调整后EBITDA利润率为30.3%，同比提高170个基点，较2022年第四季度环比上升，有机订单同比下降2%，订单与账单比为1.05，除氧气浓缩业务外，其他业务有机订单均实现强劲增长 [45] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过IRX实现商业和运营执行的平衡，继续与可持续性、数字化和生活质量等大趋势以及高增长、可持续的终端市场保持一致，以实现可持续收入增长的目标 [12] - 公司的有机增长举措包括利用需求生成卓越（DGX）工具捕捉高于市场的增长，在可持续性、数字化和生活质量等大趋势下开展多项举措，如针对碳捕获系统建设者和集成商的数字营销活动、利用工业物联网（IIoT）发展售后市场业务、针对小型农场和农业的社交媒体营销活动等 [14] - 公司的无机增长举措包括对Seepex的收购整合，在不到15个月的时间里，该业务的调整后EBITDA利润率扩大了超1000个基点，预计2023年将达到低30%，同时加速有机增长，还通过Seepex的IIoT技术、与现有渠道知识结合以及产品技术整合等方式推动增长 [18] - 公司的并购仍然是资本配置的首要任务，已完成Trace Analytics的收购，签署了Gaopeng Vacuum的并购协议，并购漏斗仍然强劲，目前有五笔交易处于意向书阶段，还有几笔交易接近意向书阶段，公司重申2023年将实现2亿 - 3亿美元的年化无机收入 [20] - 公司将继续致力于成为ESG市场领导者，4月获得晨星Sustainalytics的ESG低风险评级，得分12.8，在机械行业组中排名第二，在机械行业中处于第一百分位，在所有评级公司中处于第六百分位 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不断变化，但公司员工的努力使第一季度业绩再创纪录，公司将继续保持敏捷和灵活，以应对市场变化 [11] - 公司拥有庞大、经常性且高利润的售后市场业务，占总收入约35%，且实现两位数增长，同时剥离了近20亿美元的高周期性资产，并重新投资于更符合高增长可持续终端市场的收购项目，这将确保公司在未来经济放缓时表现更持久、稳定 [24] - 公司有应对经济放缓的成功经验，如2020年全球疫情期间调整后EBITDA利润率同比扩大190个基点，2019年传统Gardner Denver工业部门在有机收入同比下降3%的情况下，调整后EBITDA利润率仍扩大70个基点，调整后EBITDA美元增长3% [26] - 公司预计全年订单与账单比将保持在1，积压订单将保持强劲，需求环境仍然健康，尽管4月27日发生的网络安全事件可能导致部分收入从第二季度转移到下半年，但不会影响全年指引 [58] 其他重要信息 - 4月27日晚公司检测到并采取行动控制了一起网络安全事件，导致多个IT系统中断，公司已与外部专家合作评估、缓解和恢复系统，预计下周开始将受影响系统恢复正常运行，该事件不会影响全年指引，但可能导致部分收入从第二季度转移到下半年 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供关于业绩节奏变化的更多背景信息，包括各部门细节以及下半年潜在需求节奏的假设 - 需求仍然健康，第一季度订单与账单比高于1，预计全年订单与账单比将保持在1，积压订单将保持强劲 [58] - 从公司整体来看，调整后EBITDA或调整后每股收益采用约45%、55%的上下半年分割比例，各部门应遵循类似的分割比例，公司支出将按照修订后的指引在全年均匀发生 [59] - 公司在下半年仍将对有机销量保持谨慎，因为对下半年的可见性仍然有限 [60] 问题2: 请说明投资组合中长周期趋势与短周期业务的跟踪情况 - 第一季度短周期和长周期业务都表现出良好的弹性，长周期业务受益于可持续性趋势，如《降低通胀法案》的资金尚未完全到位，相关漏斗看起来非常强劲，预计未来还有更多机会，短周期业务在公司业务中也相当健康 [62] 问题3: 请说明3月底积压订单的美元规模，以及全年业绩节奏的假设框架 - 上一次财报电话会议提到积压订单约20亿美元，环比增长约10%，因此目前积压订单明显高于22亿美元 [65] - 业绩节奏方面，预计部分收入可能从第二季度转移到下半年，各季度仍有望实现同比利润率扩张，下半年通常是收入和利润率表现最强劲的时期 [67] 问题4: 订单增长的强度在多大程度上受过程市场的影响，以及主要的液化天然气（LNG）和氢气项目何时会出现在公司的管道中 - 第一季度价格和销量贡献大致为50:50，预计全年将变为70:30 [72] - 在长周期业务中，空气分离系统和大型碳捕获活动有良好的发展势头，相关漏斗仍然强劲，但《降低通胀法案》或其他绿色协议资金的全部影响尚未显现 [73] 问题5: 请定性说明ITS压缩机订单强劲的驱动因素 - 订单强劲是多方面因素导致的，包括无油产品订单率约28%，需求生成活动众多，可再生天然气和碳捕获等大型项目的推动，以及良好的定价势头 [76] 问题6: 请简要描述电池流体泵从开始到完成的过程以及为何如此快速 - 公司将标准产品针对特定高增长终端市场进行需求生成，通过与客户沟通和创新价值（i2V）等内部流程，快速重新配置产品以满足客户未满足的需求，体现了公司连接各环节的能力和快速执行的能力 [80] 问题7: PST部门除了Seepex的改善和价格/成本因素外，还有哪些提升业绩的举措 - 价格/成本因素有帮助，并购的附加收购也起到推动作用，如ADI空气维度公司的利润率提升，此外，PST部门的i2V流程正在加速推进，预计未来还有更多提升空间 [85] 问题8: 请说明并购环境的情况，漏斗中意向书数量减少是否意味着近期机会减少 - 目前有五笔意向书，较上一季度减少是因为完成了一些交易和放弃了一些项目，但仍有很多项目接近签署意向书阶段，公司有信心实现2亿 - 3亿美元的无机收入目标，市场上的并购活动仍然有强劲的势头 [87] 问题9: 请估算网络安全事件对销售和EBITDA的影响，以及是否担心原计划在第二季度发货的销售会流失 - 对销售和EBITDA影响的估算远低于提问者的预估，约为提问者预估的一半 [91] - 目前不担心原计划在第二季度发货的销售会流失，因为公司处于长交货期环境，增加几周的交货期不会对积压订单产生影响，且事件未影响公司的大部分业务，公司正在努力恢复正常运营并采取措施减少干扰 [93] 问题10: 请提供电动工具业务的更多信息 - 电动工具团队在新产品开发方面表现出色，通过创新重振了产品线、渠道和客户，借助IRX先解决了成本问题，然后加速投资推动业务增长，目前正在市场上推出很多优质新产品 [95] 问题11: 与三个月前相比，下半年的指导是否有变化，以及如何应对原材料价格下降和供应链缓解带来的成本机会 - 修订后的指导在中点处有机增长为7%，较之前的指导提高了300个基点，约三分之二的提升来自第一季度的超预期表现，三分之一来自下半年，下半年增长略好于原指导，但公司仍对下半年的销量保持谨慎态度 [99] - 公司看到了很多成本机会，正在利用IRX工具每周推进价格追回工作，与供应商进行反向拍卖等活动，虽然部分领域仍存在价格通胀，但总体上价格趋于稳定或下降，对于客户，由于产品购买周期长且定制化程度高，难以进行价格比较，只要公司通过创新为产品增加附加值，就应该能够维持价格 [103] 问题12: 价格/成本优势在全年的节奏如何，以及第一季度订单趋势是否在3月加速，4月情况如何 - 预计全年价格/成本仍将为正且对利润率有增益，第一季度定价水平较高，随着时间推移，价格实现和通胀水平都会下降，但两者大致同步，因此仍有望看到良好的价格/成本表现和利润率扩张 [108] - 第一季度订单有一定的环比改善，但3月没有明显的大幅加速，4月情况与第一季度至今的情况相同 [111] 问题13: 请说明网络安全事件影响的业务线和地理区域，以及第二季度EBITDA略低于或持平于第一季度的原因，以及美国大型项目中空气压缩招标的情况 - 仅部分IT系统受到干扰，未影响公司的大部分业务，公司正在采取措施恢复正常运营，预计下周开始恢复，不预计该事件会影响全年指导 [115] - 第二季度EBITDA略低于或持平于第一季度是由于网络安全事件，公司在业绩分期上采取了谨慎态度，没有第一季度从第二季度提前拉动业绩的情况 [118] - 难以具体量化美国大型项目中空气压缩招标的情况，但Buffalo工厂去年订单销售额超过4000万美元，且势头持续，很多业务是由再保险推动的 [120] 问题14: 公司第一季度销量增长与其他工业企业相比突出，但预计未来三个季度销量增长不多，这反映了什么因素，以及年初金属价格的再通胀是否会改变公司对全年增量价格的看法 - 未来三个季度销量增长预计不多，一方面是因为同比基数变高，另一方面是公司对下半年销量仍保持谨慎态度，有机销量增长是下半年最谨慎的方面 [123] - 如果金属等大宗商品价格再次上涨，公司会保持灵活，像应对通胀市场时一样在市场上提高价格 [127] 问题15: 请说明SPX Flow业务的有机增长加速和利润率扩张预期，以及目前的利润率水平，电动工具业务的战略计划是否有变化 - 公司对SPX Flow业务非常兴奋，预计该业务将基于各项举措加速增长，利润率有望达到约30%的EBITDA利润率 [130] - 目前SPX Flow业务的利润率与ITS部门利润率大致相当，收购后第一个季度的执行情况良好，整合进展顺利 [133] - 电动工具业务的战略计划没有变化，仍与长期战略保持一致 [135]