财务数据和关键指标变化 - 2019年全年总收入为220亿美元,调整后营业利润为21亿美元 [7] - 2019年第四季度总收入为52亿美元,环比下降6%;调整后营业利润为5.46亿美元,环比增长2% [9] - 2019年全年自由现金流超过9亿美元 [7] - 2019年第四季度资本支出为3.4亿美元,全年资本支出略高于15亿美元 [31] - 2020年计划将资本支出减少约20%,至12亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完井和生产部门第四季度收入为31亿美元,环比下降13%;营业利润为3.87亿美元,环比下降13% [27] - 钻井和评估部门第四季度收入为21亿美元,环比增长4%;营业利润为2.24亿美元,环比增长49% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度收入为23亿美元,环比下降21% [29] - 拉丁美洲市场第四季度收入为5.98亿美元,环比下降2% [29] - 欧洲/非洲/独联体市场第四季度收入为8.83亿美元,环比增长6% [30] - 中东/亚洲市场第四季度收入为14亿美元,环比增长19% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年国际市场增长机会:预计客户支出将增长中个位数,公司计划实现与市场持平或更高的增长,重点关注盈利增长和国际市场利润率提升 [13] - 北美市场战略:继续执行提高回报率和自由现金流的策略,计划提供最大化整体船队回报的产能,继续投资提高利润率的技术,战略性增长非水力压裂产品服务线,继续实施服务交付改进策略 [24] - 数字化战略:数字化是公司价值主张的组成部分,通过将数字技术无缝集成到运营中来提升客户资产价值,公司正在开发前沿解决方案,通过自动化和自学习流程取代劳动力并减少资本投资 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年展望:石油价格更加乐观,全球经济衰退担忧有所缓解,美国产量增长放缓,非美国非欧佩克供应增加有限,地缘政治不稳定可能增加短期商品价格风险溢价 [10] - 北美市场:美国页岩行业面临自2015年低迷以来最大的考验,资本纪律和领先效率增益放缓正在抑制活动和产量 [16] - 国际市场:2019年国际业务持续复苏,收入增长10%,连续第二年超过国际钻机数量增长 [7] 其他重要信息 - 2019年第四季度计提了22亿美元的税前减值和其他费用,主要是非现金资产减值,主要与压力泵和传统钻井设备有关 [26] - 2019年第四季度从运营中获得约12亿美元的现金,改善营运资本并产生约8.27亿美元的强劲自由现金流,全年自由现金流约为10亿美元(不包括重组费用的现金影响) [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 国际市场利润率扩展 - 管理层预计国际市场利润率将逐步提升,2020年第一季度起点高于2019年同期,全年利润率扩展趋势与2019年相似 [46] 问题: 2020年自由现金流 - 管理层预计2020年自由现金流将增长,资本支出减少、利润率改善和营运资本稳定将推动自由现金流增长 [48] 问题: 钻井和评估部门2020年利润率 - 管理层认为钻井和评估部门2020年利润率有望恢复到2017-2018年水平,甚至更高 [51] 问题: 数字化战略 - 管理层认为数字化战略具有可扩展性,将通过集成工具和平台实现长期价值,同时通过当前可实现的工具提供短期回报 [53] 问题: 北美完井和生产部门成本削减 - 管理层已完成3亿美元成本削减目标中的2亿美元,预计2020年第一季度完成剩余部分 [56] 问题: 国际市场定价 - 管理层认为国际市场定价正在逐步改善,资本纪律和盈利增长重点将推动定价提升 [60] 问题: 2020年营运资本 - 管理层预计2020年营运资本现金消耗将低于2019年,主要由于库存减少和国际业务占比增加 [63] 问题: 2020年资本支出 - 管理层预计2020年资本支出将保持可持续水平,主要投资于国际市场增长机会和提高效率的技术 [69] 问题: 北美压裂市场 - 管理层认为北美压裂市场仍供过于求,但设备退役正在发生,公司将继续执行提高回报率的策略 [76] 问题: 2020年完井和生产部门利润率 - 管理层认为通过成本削减和服务交付改进策略,完井和生产部门利润率将持续改善 [78]