财务数据和关键指标变化 - 总公司订单和收入同比分别增长25%和18%，一季度调整后EBITDA为3.04亿美元，同比增长24%，调整后EBITDA利润率为22.7%，较上年提高110个基点，增量利润率为29% [17][18] - 一季度自由现金流为3200万美元，季末总流动性为31亿美元，现金较上年增加约4亿美元，净杠杆率为1.2倍，较上年改善0.7倍 [18] - 一季度有机订单增长21%，有机收入增长14%，订单与账单比率为1.22倍，积压订单较2021年第一季度增长约70% [19] - 一季度调整后每股收益同比增长26%至0.49美元，税率为23%，预计全年处于20%出头水平 [20] - 2022年公司上调有机收入增长预期100个基点至8% - 10%，调整后EBITDA范围提高至13.85 - 14.25亿美元，预计自由现金流转换为调整后净收入的比例大于或等于100%，资本支出约为收入的2% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 工业技术与服务（ITS）部门 - 有机收入增长14%，其中价格增长约6%，销量增长8%，调整后EBITDA同比增长17%，调整后EBITDA利润率为23.8%，较上年提高70个基点，增量利润率为29%，有机订单增长25%，订单与账单比率为1.24倍 [23] - 压缩机订单增长约30%，其中无油产品和油润滑产品订单均增长约30%，美洲地区表现强劲，北美订单增长约30%，拉丁美洲增长约40%，欧洲大陆订单稳步增长，印度和中东增长约40%，亚太地区订单增长约20% [23][24] - 真空和鼓风机业务全球订单增长约20%，电动工具和吊装业务订单增长约20% [24] 精密与科学技术（PST）部门 - 有机收入增长12%，其中价格增长约5%，销量增长10%，调整后EBITDA为8500万美元，同比增长27%，增量利润率为22%，调整后EBITDA利润率为28.6%，同比下降260个基点，排除并购影响后下降130个基点 [28] - 有机订单增长6%，氢燃料业务漏斗超过1亿美元，Seepex整合进展顺利，新地区业务增长强劲，利润率从交易完成时的15%左右加速扩大至20%左右 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司监测的营销合格线索（MQLs）显示，各主要地区同比均实现两位数增长，中国虽受上海封锁影响，但近期MQLs接近去年水平 [25] - 美国去年进行了超过4000次压缩机系统审计，较2019年增加60%，审计后带来了1亿美元的直接销售 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于可持续发展，通过提供关键任务解决方案帮助客户减少能源和水消耗，同时自身运营也注重可持续性，目标是成为ESG排名前四分之一的公司 [8][15] - 公司认为可持续发展趋势将推动客户投资更高效的流量创造设备，如空气压缩机、鼓风机和泵，公司产品在能源效率方面具有领先优势，可帮助客户降低能源成本和温室气体排放 [9] - 公司通过IRX流程提升运营效率，应对供应链挑战、通货膨胀和地缘政治不确定性，同时积极进行并购，目前有6项附加收购处于排他性意向书阶段 [17][22] - 公司注重客户教育，通过压缩机系统审计等方式，向客户传达总拥有成本和能源效率的重要性，预计三分之二的全球现有安装基础通过升级压缩机系统可实现效率提升 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战、通货膨胀和地缘政治不确定性，但公司第一季度表现强劲，积压订单创历史新高，市场领先指标显示出韧性 [6][7] - 公司预计2022年将是强劲的一年，尽管存在已知挑战和动态市场条件，但将继续保持灵活，利用IRX流程在业务各方面实现承诺 [33] - 欧洲市场虽存在衰退风险，但客户对能源效率和节能解决方案的需求增加，公司通过需求生成引擎教育客户，创造了一定的顺风因素 [45][47] - 上海封锁对公司业务有一定影响，但随着封锁缓解，公司预计供应链将逐步恢复，有望为客户提供更好的支持 [32][61] 其他重要信息 - 公司员工敬业度高，最新敬业度得分处于前四分之一的上半部分，在“在英格索兰工作有多开心”这一关键问题上，排名所有制造企业前10% [7] - 公司去年向受乌克兰冲突影响的地区承诺提供100万美元的人道主义援助 [7] - 公司约30%的总收入来自专注于改善水管理、净化和减少水消耗的产品，致力于通过产品帮助客户每年节省超过10亿加仑的水 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单的可见性及指导中的保守因素 - 积压订单为公司提供了比以往更大的可见性，ITS部门约20% - 25%的积压订单为长周期订单，可提供2023年的一定可见性，指导中的保守因素主要是考虑中国封锁后的恢复以及地缘政治环境的不确定性 [35][36][38] 问题2: 利润率展望及价格成本影响 - 第一季度价格成本从美元角度为正，但利润率不一定有增益，预计第二季度情况类似，下半年价格成本将更有利且对利润率有增益，第二季度增量利润率会因地缘政治和上海封锁而略低 [40][41][42] 问题3: 订单预期 - 订单势头良好，进入第二、三季度后比较基数变高，但4月仍有良好势头，PST部门从顺序角度看，第四季度到第一季度订单有10%的增长 [43][44] 问题4: 欧洲市场情况及工厂升级时间线 - 欧洲客户对能源效率的需求增加，公司能源效率审计业务有良好增长势头，从客户提出审计请求到提供报告约需2个月，若客户进行购买，产品交付时间取决于产品和积压订单情况，可能需要几个月或更长时间 [45][47][49] 问题5: 交易管道和营销合格线索转化率 - 进入排他性意向书阶段的交易成功率较高，约90%以上，6项附加收购规模与LeROI收购时类似，营销合格线索经过内部算法预筛选，转化率高于典型销售电话 [52][53][55] 问题6: 审计业务的长期机会及中国业务情况 - 审计业务是公司的自助增长举措，具有战略意义，不仅适用于压缩机，也适用于鼓风机等，有望成为公司的增长驱动力，中国业务约占销售额的15%，约90%的产品在当地生产，上海封锁主要影响了配送中心的售后市场，目前公司已获政府允许恢复运营，后续需供应商恢复供应 [56][57][60] 问题7: 能源审计的历史背景及业务表现差异原因 - 当前市场与以往不同的因素包括ESG目标和工业物联网，公司业务表现更好的原因包括进入可持续高增长的终端市场、需求生成能力和创新能力 [63][64][67] 问题8: 公司售后市场能力提升及现金流情况 - 公司通过剥离上游油气业务等举措减少了业务的周期性，售后市场收入占比有望超过40%，第一季度因积压订单和供应链问题库存增加，预计上半年营运资金仍会略高，下半年将恢复正常季节性，现金流通常在第一季度较低，年末会增加 [70][71][74] 问题9: 积压订单和交货时间情况 - 交货时间因业务和产品线而异，小型压缩机交货时间较以往大幅缩短，总体交货时间大致相同或略有改善，公司团队正积极努力将其作为竞争优势，交货时间在不同国家和地区有所不同，部分情况下可作为竞争差异化因素，能源审计在某些行业会收取少量费用，主要是为了让客户重视 [75][76][80] 问题10: 下半年增量利润率及6项附加收购的利润率影响 - 下半年增量利润率预计将明显好于上半年，主要驱动因素包括价格成本改善、5000万美元的协同效应以及去年附加收购的协同效应显现，6项附加收购的利润率情况各异，但多数收购目标利润率在20% - 25%以上，公司有信心在3年内使其达到或超过部门利润率水平 [82][83][86] 问题11: 欧洲能源审计的投资回报率及激励措施 - 欧洲能源成本较高，能源审计的投资回报率将优于2年回收期，目前未发现有意义的激励措施鼓励客户进行设备更换 [87][88][90] 问题12: 压缩机产品在能源相关终端市场的情况 - 公司将大型离心压缩机技术应用于空气分离、氢气、LNG、食品饮料、半导体、电动汽车和锂电池生产等可持续高增长终端市场 [90][91]