财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收22亿美元，较2021年第三季度增长26%，环比增长5% [8][22] - GAAP毛利率为48.3%，非GAAP毛利率为49.3%，非GAAP毛利率环比下降40个基点 [23] - GAAP营业利润率为19.4%，非GAAP营业利润率创纪录达35.4%，环比增加90个基点，同比增加约1100个基点 [24] - GAAP摊薄后每股收益为0.70美元，与去年同期持平；非GAAP摊薄后每股收益创历史新高，达1.45美元，而2021年第三季度为0.87美元 [24] - GAAP运营费用为6.34亿美元，2021年第三季度为3.22亿美元；非GAAP运营费用为3.04亿美元，去年同期为2.96亿美元 [24] - 非GAAP税率为15.8%，预计保持在15.5% - 16.5%的范围内 [25] - GAAP摊薄股份数为4.49亿股，非GAAP摊薄股份数为4.41亿股，第三季度回购120万股，花费8010万美元 [25] - 现金及现金等价物为24.5亿美元，循环信贷额度未提取金额为15亿美元，运营现金流为10亿美元，自由现金流为7.31亿美元，占LTM收入的21% [25] - 第三季度资本支出为2.71亿美元，资本密集度为12.4% [26] - 应收账款为8.57亿美元，较上季度减少2.81亿美元，DSO为36天，较上季度减少14天；库存天数从第二季度的136天降至129天，分销库存周数从第二季度的7.0周降至6.9周；总债务为32亿美元 [26] - 第四季度营收预计在20.1亿 - 21.4亿美元之间，非GAAP毛利率预计在47% - 49%之间，非GAAP运营费用预计增加至3.05亿 - 3.20亿美元，非GAAP OIE预计在2200万 - 2600万美元之间，非GAAP税率预计在15.5% - 16.5%之间，非GAAP摊薄股份数预计约为4.41亿股，非GAAP每股收益预计在1.18 - 1.34美元之间，资本支出预计在3亿 - 3.30亿美元之间，资本密集度预计在中高个位数百分比范围内 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能电源业务收入同比增长35%，环比增长6% [12] - 碳化硅业务第三季度收入较2021年第四季度的退出率增长两倍，预计2022年将使SiC收入增长两倍，2023年实现10亿美元收入 [13] - 能源基础设施业务第三季度收入同比增长70%，预计2022年增长60%，超过50%的目标 [14] - IGBT和MOSFET业务第三季度同比增长37% [16] - 智能传感业务收入同比增长43%，环比增长11% [16] - 功率解决方案集团（PSG）收入为11.2亿美元，同比增长25%；先进解决方案集团（ASG）收入为7.34亿美元，同比增长20%；智能传感集团（ISG）收入为3.42亿美元，同比增长45% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和工业终端市场需求持续强劲，第三季度收入分别环比增长11%和5%；消费和计算非战略终端市场疲软，均环比下降个位数中段 [9] - 第三季度设计中标量环比增长19% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取一系列措施改善业务可预测性、降低波动性，包括合理化产品组合、执行轻晶圆厂战略、确保长期供应协议、减少晶圆启动、提高运营效率等，使公司在半导体行业中脱颖而出 [10][11] - 专注于智能电源和传感技术，在汽车和工业市场带来差异化优势，成为客户在电动汽车、ADAS、能源基础设施和工厂自动化等领域的战略合作伙伴 [19] - 扩大碳化硅业务，计划到2022年底将Boule生长产能同比扩大5倍，今年将碳化硅晶圆厂启动量增加3倍，明年计划再增加一倍，2024年实现200毫米晶圆认证，2025年实现相关收入增长 [13] - 扩大内部后端产能，确保支持业务增长并提高利润率，是汽车和工业传感器供应链各制造阶段唯一具备内部和外部能力的图像传感器供应商 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内市场存在不确定性，但长期来看，公司高度差异化的智能电源和传感解决方案需求持续增长 [12] - 公司转型战略成功，使公司更具弹性和可持续性，有望在目标市场占据领先地位，受益于汽车电气化、ADAS、能源基础设施和工厂自动化等长期趋势，继续超越半导体市场增长 [18] 其他重要信息 - 公司被评为《投资者商业日报》2022年100家最佳ESG公司之一，目标是到2040年实现净零排放 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 需求线性情况以及工业市场具体情况 - 汽车市场订单强劲，由长期供应协议（LTSA）支持，电气化和ADAS趋势推动需求增长，预计未来不会改变；工业市场中，工厂自动化、可再生能源和医疗业务表现强劲，而接近消费者的细分市场如白色家电出现疲软，是宏观因素导致 [30][31] 问题2: 毛利率方面，对碳化硅爬坡保持信心的原因以及资本支出与收入增长的关系 - 公司能够利用全球制造规模和经验应对碳化硅爬坡挑战，有优秀的运营团队、成熟的流程和强大的制造手册，能够快速解决问题，风险可控；资本密集度预计在未来几个季度上升至中高个位数百分比，因需提前订购设备支持收入增长 [33][34][36] 问题3: 2023年定价预期是否改变以及需求疲软是否会蔓延到汽车终端市场 - 战略产品定价基于产品价值，LTSA提供了销量和定价的确定性，预计不会改变；非核心业务定价可能波动，但这是退出战略的一部分，有利于利润率；随着输入成本上升，公司会将成本转嫁给客户，定价环境稳定 [37][38][39] 问题4: 交货期是否有变化以及产品是否存在短缺 - 交货期平稳且一致；部分技术仍供应短缺，预计到2023年仍将受限，公司通过与战略客户签订LTSA来确保新产品的生产 [40][41] 问题5: 汽车市场供需平衡情况，客户是否在建立库存 - 整体没有库存，存在小部分因个别零部件问题导致的库存情况，但公司会与客户合作解决；汽车市场增长主要来自电动汽车，无论整体汽车销量如何，电动汽车产量预计明年会增加，公司的电源和传感业务将受益，且有LTSA保障，对业务有信心；传统燃油发动机市场可能因利率上升或需求下降出现疲软，但公司专注于电动汽车市场 [43][44][45] 问题6: 从2023年日历角度看，毛利率的影响因素及能否保持在48%以上 - 2023年毛利率面临碳化硅100 - 200个基点和East Fishkill铸造业务40 - 70个基点的稀释影响，主要受市场动态和利用率影响；公司对明年定价有信心，保守预计毛利率底线在40%中段 [47][48][49] 问题7: 资本支出增加的驱动因素以及为何现在增加 - 增加资本支出是为了支持持续锁定的LTSA收入，碳化硅业务的增长需要额外资本；设备交货期长，公司为确保支持业务增长，提前下单 [50][51][52] 问题8: 竞争对手的良率问题对公司内部衬底目标的影响 - 公司无法评论竞争对手的决策和假设，公司自身业务的爬坡、利润率目标和爬坡带来的挑战等预期一直保持一致，有强大的流程和制造手册，能够应对产量和生产爬坡挑战，目前业务表现符合预期，规模扩大后利润率将增加 [53][54][55] 问题9: 是否仍按计划退出业务以及能否加速 - 业务退出将根据市场情况决定，第三季度退出3900万美元收入，预计第四季度退出6500万 - 7500万美元，2023年预计退出4亿 - 4.5亿美元；市场疲软有利于业务退出，可将产能重新分配到更有价值的业务 [56][57] 问题10: 第四季度晶圆启动或利用率计划以及2023年毛利率底线的销量和定价假设 - 第四季度利用率预计持平或略有下降；2023年定价稳定，但公司不提供具体指导，毛利率底线在40%中段主要受市场影响 [58][59][60] 问题11: 营收指引按非战略和战略市场的方向 - 汽车市场预计增长个位数低端，工业市场预计下降个位数中段，非战略市场预计下降个位数中高端 [61][62] 问题12: 工业市场中白色家电疲软是否局限于该市场以及其他工业细分市场情况 - 工业市场中，工厂自动化和替代能源业务将增长，白色家电等接近消费者的传统工业领域出现疲软，且这种疲软在多个传统工业领域开始显现；公司专注于工厂自动化和替代能源业务，这些业务保持强劲增长 [63][64] 问题13: 2023年运营费用（OpEx）的规划以及是否会继续投资研发 - 公司一直谨慎管理可自由支配支出，部分费用的波动与研发项目的时间安排有关；预计2023年运营费用占比在15.5% - 16%之间，低于设定的17%目标 [65][66] 问题14: 长期供应协议（LTSA）是否有预付款或资金承诺以及能否量化 - 客户会与公司共同投资，包括预付款、资本支付和研发共同投资等，但具体金额因协议和期限而异，无法量化 [67][69][70] 问题15: 价格上涨的时间和幅度以及能否量化 - 公司将供应链的价格上涨直接转嫁给客户，对利润率影响中性，不提供具体量化信息 [71][72] 问题16: 智能传感业务中图像传感器需求是否仍高于供应以及内包计划的进展 - 图像传感器需求仍高于供应，主要受汽车ADAS市场渗透和新产品推出的推动；供应方面，公司从代工厂合作伙伴处获得的供应逐渐增加，同时内部扩大后端产能，预计业务将持续增长 [73][74][75] 问题17: 除碳化硅牵引逆变器和车载充电外，团队在推广其他组件（如栅极驱动模块、IGBT牵引逆变器）方面的成功情况 - 团队在交叉销售方面非常成功，40亿美元的碳化硅承诺收入仅针对碳化硅产品，而LTSA总承诺收入超过14亿美元，涵盖数百种零部件；公司确保客户物料清单（BOM）上的所有产品都包含在LTSA中，销售团队和业务部门都专注于此 [76][77][78] 问题18: 第四季度毛利率因利用率不足的逆风影响以及第一季度是否会改善 - 市场预计仍将疲软，利用率可能保持在当前水平或略有下降，第一季度预计不会改善；碳化硅对毛利率的稀释影响为100 - 200个基点，利用率也是影响因素之一 [79][80] 问题19: 目前22亿美元营收中有多少进入LTSA以及LTSA内与LTSA外客户行为的变化 - 客户正在延长和增加LTSA，目前LTSA的多年承诺收入超过14亿美元，第三季度增加了5.3亿美元；公司不会对计划退出的业务签订LTSA [81][82] 问题20: 行业内非可取消订单（NCNR）在明年或明年上半年的情况 - NCNR订单最长可达12个月的积压，但公司在库存管理上非常谨慎，确保库存不会失控；LTSA和NCNR订单结合，使公司对积压订单有良好的可见性 [83][84][85] 问题21: 公司碳化硅产品的电压规格以及提高电压对电动汽车市场潜在市场规模（TAM）的影响 - 公司1200伏的碳化硅产品已投入生产并供应给客户，对产品路线图和产品组合的广度有信心 [86][87] 问题22: 每辆车中碳化硅的美元含量范围以及从双电机到四电机的变化 - 电动汽车中碳化硅的增量内容约为700美元，相比传统燃油发动机，主要来自牵引逆变器和车载充电器等；碳化硅的平均销售价格（ASP）约为IGBT的3倍 [88][89] 问题23: 推动设计中标量增长的前三个因素以及更新的积压订单数量 - 技术是推动设计中标和新产品收入的关键因素，公司在碳化硅和图像传感等战略领域的技术具有竞争力，能够解决客户的实际问题，创造价值；未提及更新的积压订单数量 [90][91][92]