财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收10.83亿美元，报告值同比增长4%，有机增长7%；通信业务营收10.07亿美元，报告值同比增长4%，有机增长7%；细分业务营收7500万美元，同比增长3% [17] - 第二季度美元净扩张率为102%；通信业务美元净扩张率为102%，排除Zipwhip软件客户后为103%；细分业务美元净扩张率为93%，受高客户流失和业务收缩影响 [18] - 第二季度非GAAP毛利润达5.77亿美元，同比增长7%，非GAAP毛利率为53.3%，同比上升110个基点，环比下降70个基点 [19] - 第二季度非GAAP运营收入达1.75亿美元，同比增长46%，非GAAP运营利润率为16.2%，同比上升460个基点，环比上升100个基点 [20] - GAAP运营亏损为1900万美元；剔除重组成本后，基于股票的薪酬占收入的比例为13.6%，环比下降130个基点，同比下降110个基点 [21] - 第二季度产生自由现金流1.98亿美元，同比增加1.26亿美元；过去12个月产生自由现金流7.81亿美元 [21] - 自5月上次财报电话会议以来，已回购超7亿美元股票，累计回购超22亿美元，计划在年底前完成剩余8亿美元的授权回购 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 通信业务 - 营收10.1亿美元，有机同比增长7%，得益于消息传递业务的稳健表现、电子邮件业务增长加速以及独立软件供应商（ISV）的强劲贡献 [8] - 自服务业务实现自2023年第一季度以来最强劲的收入增长，公司持续改进以简化客户的入门体验 [10] - 非GAAP运营收入为2.5亿美元 [20] 细分业务 - 营收7500万美元，同比增长3%，公司专注于提高客户实现价值的时间和执行数据仓库互操作性 [13] - 第二季度非GAAP运营亏损环比减少500万美元至1600万美元 [20] - 新预订中超过40%为多年期合同，而去年同期为17% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信业务增长趋于稳定，国际业务趋势环比有所改善 [7] - 电子邮件业务增长加速，消息传递业务在美国市场表现稳健，国际市场也有适度改善趋势 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 结合领先的通信能力、丰富的上下文数据和人工智能的力量，为品牌提供更智能、更个性化的互动，重塑客户参与度并以更低成本推动更多收入 [8] - 短期内，通过扩大合作伙伴和ISV网络、自服务增强和交叉销售机会推动增长；中期内，产品创新将成为重要的增长驱动力 [8][10] - 继续将细分业务能力原生集成到通信业务中，如本季度推出个性化虚拟代理进入私有测试版 [12] - 公司在Gartner CPaaS魔力象限中连续第二年被评为领导者，在Gartner关键能力报告的六个用例中有四个排名第一，还被评为IDC全球联络中心即服务市场的领导者 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度表现良好，实现了持久的盈利增长和强劲的自由现金流，有多项有机计划正在进行中，相信随着时间的推移将重新加速收入增长 [16] - 对成为领先的客户参与平台充满信心，结合通信、上下文数据和人工智能，为客户提供智能参与和卓越成果 [16] - 预计第三季度营收在10.85亿 - 10.95亿美元之间，同比增长5% - 6%；全年有机营收增长指导范围缩小至6% - 7% [23] - 预计第三季度非GAAP运营收入在1.6亿 - 1.7亿美元之间；全年非GAAP运营收入指导提高到6.5亿 - 6.75亿美元 [23] - 继续专注于改善自由现金流状况，预计全年自由现金流生成将与全年非GAAP运营收入保持一致 [23] 其他重要信息 - 公司将披露非GAAP财务指标，GAAP和非GAAP结果之间的定义和对账可在收益报告和投资者关系网站上找到 [4] - 电话会议包含前瞻性陈述，受已知和未知风险及不确定性影响，实际结果可能与描述有重大差异 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营改进处于什么阶段，成本节约来自流程改进还是成本管理？ - 公司在利润率方面取得了进展，仍有机会在运营费用和基于股票的薪酬方面实现扩张，预计细分业务到明年第二季度实现盈亏平衡 [27] - 成本节约既来自流程改进，也来自成本管理，但主要是成本管理，公司连续6个季度在不增加大量增量成本的情况下运营 [28][29] 问题2: 收入目标收紧的原因及指导中包含的假设和谨慎因素？ - 公司认为全年6% - 7%的收入增长范围合理，第二季度业务有许多积极趋势，但公司是基于使用量的业务，存在固有可变性，将继续谨慎规划和指导 [31][32] - 公司不考虑宏观经济环境，专注于以更好的纪律和严谨性运营公司 [33] 问题3: 电子邮件业务增长加速的原因，是否与公司重新开展营销活动或客户参与计划有关？ - 电子邮件业务整体呈现上升趋势，随着通信更加精准、利用更多上下文数据，电子邮件和其他渠道都有增长机会，但本季度无法具体指出某一因素 [36][37] 问题4: 第二季度每股产生1.25美元自由现金流是否有一次性因素，能否延续到2025年，以及假日季节对收入指导的影响？ - 第二季度自由现金流主要受利润生成和运营费用杠杆影响，收款改善两天，但应付账款情况相反，净营运资金无明显帮助，预计全年自由现金流生成与非GAAP利润一致 [41] - 公司客户基础广泛，分布在多个行业，零售和电子商务领域对公司有利，不预测季节性或假日趋势，专注于运营公司并谨慎指导 [39][40] 问题5: 细分业务净扩张率的趋势及未来展望？ - 细分业务本季度美元净扩张率为93%，与预期相符，预计今年该业务增长将受限 [44] - 公司专注于改善客户入门体验、签订更多多年期合同和推进数据仓库互操作性，这些举措将有助于提高美元净扩张率，但效果不会立即显现 [44][45][46] 问题6: 个性化代理产品的客户反馈及将细分业务融入通信业务的其他产品路线图？ - 个性化代理产品刚推出几周，客户对此非常兴奋，但目前处于早期阶段，财务影响需后续报告 [48] 问题7: 全年收入展望的假设，以及指导是否考虑了加速增长举措的上行空间？ - 公司认为第四季度的隐含数据能得出合理的结果范围，业务有积极趋势，但公司是动态的、基于使用量的业务，将谨慎规划，不高估短期趋势 [51] - 公司看到了增长的积极迹象，对指导有信心，这些举措未来可能推动增长，但鉴于环境动态性，将继续谨慎指导 [52] 问题8: 第二季度业务趋势的线性情况，以及第三季度是否有显著变化？ - 订单不像其他公司那样具有线性动态，第二季度有积极趋势，公司对第三季度持乐观态度，但不提前透露7月情况 [54] 问题9: 政治流量对公司业务的影响，以及国际业务改善的原因是终端市场改善还是ISV关系增长？ - 政治流量对公司收入影响不大，公司有注册要求和可接受使用政策，确保网络和平台质量，保护消费者，临近美国选举可能有小波动但不会很大 [57] - 国际业务改善是指国际终止消息流量，是广泛的改善，不是某一组客户或特定行业、市场的情况 [59] 问题10: 公司在进入市场方面的变化、降低成本的措施，以及通信业务自动化的进展？ - 公司此前的变革在成本方面产生了积极影响，目前正引导更多客户转向自服务，自服务业务在通信方面取得了良好进展 [62][63] - 在细分业务方面，也在技术上做了很多工作以提高客户实现价值的速度，公司认为在自动化和成本杠杆方面仍有很大机会 [64] 问题11: 细分业务入门流程对今年和明年增长的影响？ - 细分业务增长在可预见的未来仍将受限，尽管业务有改善，但增长效果需要时间显现 [68] - 细分业务在缩短客户实现价值的时间方面取得了进展，通过AI工作、用例入门向导和客户成功团队的努力，将原本需要数月的时间缩短至数周，实现了4倍的改善 [68][69] 问题12: 公司在人工智能方面的机会，以及语音产品与人工智能结合的前景？ - 公司在人工智能方面的机会与数据，特别是上下文数据密切相关，通过与细分业务合作，摄取客户数据并用于个性化体验，将推动业务增长 [72][73] - 语音与人工智能的结合非常自然，人工智能处理自然语言的能力与上下文数据相结合，将为语音业务带来巨大机会，不仅限于消息和电子邮件业务 [73][74] 问题13: 公司在获取新ISV合作伙伴方面的空间，ISV业务占比及增长目标？ - 公司不会披露ISV业务的具体收入占比，但该业务是通信收入的重要组成部分，增长速度快于总有机增长率，且毛利率可观 [77] - 本季度公司签署了多个大型ISV交易，业务增长良好，不仅在国内，在EMEA和APJ地区也有增长，与合作伙伴的关系不断深化，有助于扩大市场覆盖范围 [77][78] 问题14: 除零售和电子商务外，是否有其他突出或有上升趋势的垂直行业？ - 公司多数顶级行业都在增长，社交和消息业务相对疲软且占比较小，金融服务、零售和电子商务等行业表现强劲，部分行业增长高于公司平均水平，部分与公司平均水平相当 [82][83] 问题15: 公司的生成式人工智能货币化策略，是直接货币化还是有间接影响？ - 公司早期的人工智能用例围绕欺诈和信任，推出了Fraud Guard、Verify等产品，目前看到了良好的业务活动 [86] - 未来人工智能将主要围绕上下文数据，通过大规模个性化实现客户参与的突破，例如语音智能产品可以提取通话洞察并反馈到客户档案中，未来还将与自动化代理无缝交互 [86][87][88] - 公司的优势在于利用上下文数据为消费者提供独特的个性化体验，将细分业务原生集成到通信业务中以实现这一目标 [89] 问题16: 基于股票的薪酬未来趋势及所处阶段？ - 本季度基于股票的薪酬占收入的比例为13.6%，同比下降110个基点，环比下降13%，得益于员工规模缩减、薪酬结构从股权转向现金以及对获得股权员工的更严格筛选 [92] - 公司认为仍有降低该比例的空间，此前承诺到2027年将其降至10% - 12% [92] 问题17: 通信业务毛利率在本季度的变化，以及未来的展望？ - 通信业务毛利率同比上升，但环比下降，环比下降是由于第一季度的托管信贷在本季度未重复，同比上升是由于产品组合变化（电子邮件业务增长）和去年剥离了稀释毛利率的业务 [94][95] - 通信业务毛利率未来将受产品组合（如消息、语音、终止地等）影响，短期内会有一定的可变性，公司将根据单位经济效益决定业务开展 [95] 问题18: 下半年收入指导中新增客户和业务扩张的贡献，以及中期增长算法的展望？ - 公司不会拆分收入指导中新增客户和业务扩张的贡献，对第三季度5% - 6%、全年6% - 7%的收入增长范围有信心，由于业务的动态性和基于使用量的特点，将继续谨慎规划 [98] - 公司目前不评论中期增长算法，将在后续时间进行讨论 [99]