财务数据和关键指标变化 - 与上年同期相比，总收入增长2%，手续费收入增长5% [13] - 第二季度每股收益为1.86美元，同比增长31%，净资产收益率为12.1% [13] - 第二季度税前利润率同比提高超2个百分点至27%，上半年税前利润率提高3个百分点 [13] - 第二季度总费用同比减少3%，2020年上半年费用在扣除投资后同比下降2% [15] - 2020年CCAR结果良好，初步压力资本缓冲确定为最低2.5%水平 [16] - 标准化CET1比率季度环比提高1.6个百分点至12.3%，一级杠杆率基本持平于6.1% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 投资服务业务 - 托管管理资产季度环比增长5%至33.5万亿美元，第二季度新增业务达1620亿美元，季末待安装资产达1万亿美元 [10] 全球顾问业务 - 资产管理规模同比增长5%，季度环比增长14%至3.1万亿美元，第二季度净流入资金230亿美元 [19] 服务费用业务 - 服务费用同比增长2%，季度环比下降1% [20] 管理费用业务 - 第二季度收入同比下降4% [22] FX交易服务业务 - 收入同比增长26%，季度环比下降25% [22] 证券融资业务 - 收入同比下降27%，季度环比持平 [22] 软件和处理费用业务 - 收入同比增长46%，季度环比增长超一倍 [23] CRD业务 - 独立收入达1.45亿美元，同比增长59%，季度环比增长45% [24] 净利息收入业务 - 净利息收入同比下降9%，季度环比下降16% [25] 贷款业务 - 平均贷款较第一季度减少4%，期末贷款减少17% [26] 信用损失拨备业务 - 信用损失拨备增至1.63亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 期末AUC/A水平同比增长2%，季度环比增长5%，AUM水平同比增长5%，季度环比增长14%至3.1万亿美元 [19] - 美国SPDR ETFs流入资金240亿美元，低成本SPDR投资组合ETF季度流入资金创历史新高，商品ETF和行业ETF流入资金强劲 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以客户为中心，提升服务质量和客户参与度，推动产品性能提升，支持金融体系，保障员工权益 [7] - 推进前后端Alpha平台战略，拓展CRD在财富管理领域的业务 [13] - 加强费用管理，提高运营效率，通过技术优化和运营生产力措施降低成本 [15] - 维持资本稳定，考虑多种资本行动，包括恢复股票回购 [16] - 在行业中具有较强竞争力，如在2020年Euromoney FX调查中排名第一 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍不确定，疫情持续影响全球，但公司在各方面取得成功，为股东带来强劲业绩 [7] - 预计全球央行将维持短期利率不变，长期利率保持在6月30日的即期利率水平，全年全球股市平均水平与当前持平 [32] - 预计全年手续费收入将增长约1.5% - 2%，净利息收入将下降约9% - 11%，全年费用将下降，税收率接近17% - 19%范围的低端 [33][34] 其他重要信息 - 约90%的员工在家工作，公司推出内部人才市场，增加员工流动性 [12] - 公司参与5项美联储计划，支持客户获取流动性和信贷 [11] - 公司宣布第三季度继续支付每股0.52美元的普通股股息，暂停股票回购 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释净利息收入指引，以及客户存款水平在第三季度的变化，和对下半年回购融资业务的看法 - 净利息收入指引受长期利率下降、交易量减少和MMLF余额等因素影响，预计未来几个季度投资组合和贷款业务的增长将抵消部分负面影响，存款水平预计介于第一季度和第二季度之间，回购融资业务的交易量取决于隔夜回购利率与1个月国债利率的关系 [37][38] 问题2: 请分析CRD业务的收入轨迹，以及财富管理战略和业务规模 - CRD业务收入分为SaaS收入和专业服务收入，以及现场安装收入，收入确认方式不同导致收入有一定波动性，财富管理业务是公司的新增增长点，目前占比约20%，预计增长速度将略高于机构业务 [39][40][41] 问题3: 请说明费用改善的原因，以及子托管和市场数据成本的节约空间 - 费用改善得益于对交易处理费用的积极管理，包括子托管和市场数据成本，公司通过与供应商合作和优化数据摄入管道降低成本，预计未来将继续保持这一趋势 [44][45] 问题4: 请解释净利息收入和净利息收益率的稳定假设 - 第四季度净利息收入稳定的假设基于短期和长期利率保持不变，以及存款的正常化和投资组合的再投资 [46][47] 问题5: 请说明本季度费用下降中营销和差旅费的可持续性，以及与FNZ的合作目标 - 营销和差旅费的下降部分是由于疫情影响，未来需要继续努力降低成本，与FNZ的合作旨在拓展财富管理领域，公司将作为其托管人和管理人，同时获取其技术优势 [49][50][52] 问题6: 请确认Charles River业务的前端费用和后续费用的比例，以及合同期限和客户保留率 - Charles River业务的收入分为SaaS和专业服务收入，以及现场安装收入，合同期限为3 - 8年，客户保留率非常高，具体数据将后续提供 [54][56][58] 问题7: 请评估公司的房地产足迹和远程工作安排对占用费用的影响 - 公司计划降低占用费用，通过优化高成本地区的布局和提高办公空间利用率实现，同时考虑疫情后的工作模式变化，预计未来占用费用将进一步下降 [62][63][64] 问题8: 请详细说明全年手续费收入的展望，以及核心业务的客户讨论情况 - 全年手续费收入预计增长1.5% - 2%，主要得益于服务费用、管理费用、FX交易和软件处理费用的增长，核心业务的客户讨论逐渐增加，预计将在年底前宣布一些重大新业务 [66][67][70] 问题9: 请说明CRD业务的管道中现场安装和SASB合同的比例，以及财富管理业务的客户类型和增长渠道 - CRD业务的现场安装合同期限为3 - 8年，收入确认方式不同，财富管理业务的客户主要是大型财富管理机构，包括仓库和私人财富管理公司，增长主要来自这些客户 [72][73][74] 问题10: 请说明净利息收入在年底稳定的假设是否考虑了再投资，以及2021年是否有增长可能 - 第四季度净利息收入稳定的假设考虑了投资组合的再投资，但目前难以看到净利息收入的增长，需要关注利率变化和市场情况 [75][76] 问题11: 请说明新业务的客户来源是现有客户还是新客户，以及价格因素的影响 - 新业务的客户既有现有客户也有新客户，现有客户主要是扩大业务范围，新客户主要是寻求外包解决方案，价格不是唯一的决定因素，公司的综合服务能力更具吸引力 [78][79][80] 问题12: 请说明贷款业务的风险行业和杠杆贷款的出售价格 - 公司出售了约1.6亿美元的杠杆贷款，平均售价约为0.92美元，主要涉及电影院连锁行业，公司认为这是一次明智的决策，同时对贷款业务的整体质量有信心 [81][82] 问题13: 请说明全年手续费收入增长的预期中，上半年和下半年的贡献比例，以及CRD业务的收入和利润情况 - 全年手续费收入增长的预期中，上半年和下半年都有贡献，具体比例因业务而异，CRD业务的收入和利润增长强劲，但收入确认有一定波动性，需要综合考虑不同类型的合同和收入确认方式 [84][85][86] 问题14: 请说明State Street Global Advisors成为Charles River客户的实施进度 - State Street Global Advisors成为Charles River客户的实施进度已超过一半，这是一个全面的安装项目，包括将其后台业务迁移到公司的中台平台 [87][89] 问题15: 请说明新业务的安装时间和费用率，以及对服务费用的影响 - 新业务的安装时间因业务类型而异，复杂业务的安装时间较长，但通常会带来多个业务来源的费用，对服务费用有积极影响 [92][93][94]