财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司合并收入超新台币500亿，达509.1亿，毛利率31.3%，母公司股东净利润119.4亿，普通股每股收益0.98新台币，晶圆出货量244万片8英寸等效晶圆 [7] - 第二季度收入达509亿新台币，同比增长8.1%，利润率增至31.3%或159亿新台币，母公司股东整体净利润率23.5%或119亿新台币 [7][8] - 2021年前6个月，收入同比增长13.1%，毛利率达29%至284亿新台币，整体净利润达223亿新台币，利润率22.8%，每股收益1.83新台币 [8] - 公司现金约124亿新台币，其中约20亿将在8月中旬作为现金股息分配给股东，总股本达240亿新台币，每股净资产约19.3美元 [9] - 第二季度平均销售价格（ASP）增长近5% [9] - 2021年资本支出预算维持在约23亿美元不变 [10] - 2021年目标ASP同比增长10% - 13% [74] 各条业务线数据和关键指标变化 - IDM占总收入16%，无厂半导体占84% [9] - 通信业务占47%，消费业务约26% [9] - 40纳米以下业务收入约占38%，28纳米业务因产能利用率达100%，占比约20%，与上季度相似 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分收入，亚洲占比维持在63%，日本增至约7%，其余两个地区基本不变 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计第三季度需求强劲，8英寸和12英寸工厂供应紧张将持续，将继续优化产品组合、降低成本和提高生产率以提升利润率 [12] - 公司将专注加强在OLED显示驱动、RF SOI和图像应用等专业技术领域的领导地位 [13] - 公司致力于加强公司治理，本月新选举5名独立董事进入董事会，占比超50%，其中包括2名女性董事 [13] - 公司宣布承诺到2050年实现净零碳排放，并与合作伙伴共同努力降低供应链碳强度和提高可再生能源使用率 [13] - 公司在资本支出上保持自律，目前更关注28纳米技术，12英寸和8英寸成熟节点在产能扩张投资上面临投资回报率挑战，会寻找机会与客户合作克服挑战 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G应用和数字化转型推动的强劲需求支撑了公司第二季度的强劲表现，预计结构性需求的强劲态势将持续，支持ASP持续改善 [11] - 行业研究显示，全球半导体市场增长率将在2020 - 2025年加速，公司认为这一上升周期将持续一段时间，但需保持成本竞争力以确保健康的毛利率 [25] - 公司目前未看到市场情况变化的迹象，预计需求将继续超过供应，由5G、EV和IoT等大趋势驱动 [66] 其他重要信息 - 公司有股息政策，将以现金形式支付可分配收益的不少于50%，未来希望随着每股收益的提高，分配稳定且有望增加的现金股息 [33] - 厦门12英寸晶圆厂已达到每月26,500片的设计产能 [43] - 公司预计2022年产能同比增长6% [54] - 公司认为28纳米容量扩张将在长期内推动毛利率扩张 [46] - 日本12英寸工厂的毛利率预计将与公司12英寸业务的整体平均水平一致 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对成熟12英寸和8英寸节点的产能扩张计划 - 公司上次宣布的P6项目主要围绕28纳米产能，未来有升级到22纳米的选项，目前更关注28纳米技术，12英寸和8英寸成熟节点在产能扩张投资上面临投资回报率挑战，会寻找机会与客户合作克服挑战 [16][17] 问题2: 公司对价格的看法，包括第三季度之后的价格走势和潜在毛利率目标 - 公司通常不提供季度以外的指导，认为结构性需求的价格将持续，预计结构性需求的势头将在2021年第四季度之后持续 [23] 问题3: 到2023年，随着一些晶圆厂增加产能，市场结构和价格是否会发生变化 - 新的晶圆厂建设需要超过2年时间，预计供应紧张情况要到2023年才会缓解，行业研究显示全球半导体市场增长率将在2020 - 2025年加速，公司认为上升周期将持续一段时间，但需保持成本竞争力以应对市场波动 [25] 问题4: 公司签订的长期协议的晶圆承诺保证情况以及在行业条件正常化后的可执行性 - 公司上季度报告的协议有长期保护机制，包括客户和公司双方的相互义务，相信该机制能确保新扩张的产能保持健康水平 [29] 问题5: 公司的股息政策和未来股息的发展 - 公司将以现金形式支付可分配收益的不少于50%，未来希望随着每股收益的提高，分配稳定且有望增加的现金股息 [33] 问题6: 当前ASP是否充分反映了已签订的长期协议 - 若指P6项目，长期协议要到2023年才生效，目前ASP的增长主要由第二季度的产品组合优化驱动，第三季度价格调整和产品优化将继续推动ASP增长 [35] 问题7: 在市场周期下行时，管理层能否维持当前晶圆价格 - 公司目前未看到市场下行的拐点，若未来出现下行周期，公司将执行既定计划，通过优化产品组合、提升技术竞争力和制造能力等措施来应对需求变化 [38][39] 问题8: 公司在制定晶圆价格时是否参考行业同行，特别是台积电，以及在28纳米和40纳米节点上与台积电的技术差距和价格比较 - 公司认为在这些技术节点上具有竞争力，将继续加强技术优势，客户开始认可公司的技术和贡献，ASP开始反映公司的技术竞争力，市场价格是参考，公司认为差距正在缩小 [41] 问题9: 中国厦门工厂的进展以及公司的长期财务目标，如毛利率、运营利润率和净资产收益率 - 厦门12英寸晶圆厂已达到每月26,500片的设计产能，公司毛利率展望主要取决于生产效率和ASP趋势，将继续优化产品组合、降低成本和提高运营效率以加强结构性毛利率 [43][44] 问题10: 28纳米和45纳米节点对公司总利润的贡献，以及45纳米节点是否有闲置产能或是否会转换为其他节点 - 所有节点都处于满负荷运行状态，28纳米独特的逻辑和专业技术将增强客户竞争力，长期来看，28纳米容量扩张将推动毛利率扩张 [46] 问题11: 28纳米对第三季度毛利率的贡献 - 第三季度ASP预计环比增长6%，主要由价格调整驱动，第二季度ASP增长主要由12英寸成熟节点和8英寸的价格调整以及产品组合改善（即28纳米出货量增加）驱动 [48] 问题12: 与金华的合同到期后对公司损益表和资产负债表的影响 - 该合同目前处于搁置状态，没有任何进展，对财务没有影响 [52] 问题13: 公司产能瓶颈缓解的可持续性 - 产能瓶颈缓解和生产率提高是持续的工作，2021年产能增长约3%，预计2022年同比增长6% [54] 问题14: P6项目的产能是否可升级到14纳米或FinFET，升级的难易程度和成本 - P6项目的两个节点可灵活制造14纳米产品，但目前无法提供升级成本的具体数字，公司认为14纳米是值得继续发展的技术，但目前仍优先考虑28纳米技术，14纳米的投资决策将根据客户需求和资本支出政策来确定 [55][57][58] 问题15: 公司日本工厂的盈利能力与集团平均水平的比较 - 日本12英寸工厂通过成本降低和生产率提高实现了高效运营，预计其毛利率将与公司12英寸业务的整体平均水平一致 [60] 问题16: 公司2021年和2022年的产能增长情况以及对未来季度的可见性 - 2021年产能同比增长3%，2022年预计同比增长6%，公司与客户密切合作，对下一季度的可见性较强，目前对2022年底前的市场情况有一定的可见性，预计需求将继续超过供应 [62][66] 问题17: 公司2021年的运营费用和折旧与摊销情况 - 公司目标是保持运营费用占总收入的稳定比例，随着收入增长，运营费用的增长率将低于收入增长率，折旧与摊销方面，最大的费用增长因素是员工相关薪酬，其他方面处于良好控制之中 [68][71] 问题18: 公司2021年和2022年的ASP增长预期 - 2021年目标ASP同比增长10% - 13%，公司认为结构性需求的价格将持续，预计结构性需求的势头将在2021年第四季度之后持续 [74] 问题19: 2021年23亿美元资本支出中P6项目的覆盖情况以及2022年资本支出的预期 - P6项目预计资本支出约37亿新台币，大部分将在2022年发生，2021年的资本支出中只有极小部分与此相关，公司将在年底提供2022年的资本支出指导 [76] 问题20: 客户将8英寸产品迁移到更成熟12英寸技术的意愿和可行性 - 由于所有节点都处于紧张状态，迁移以增加12英寸产能具有挑战性，但自然的迁移活动仍在不同应用中进行 [78] 问题21: 2022年6%产能增长的主要节点 - 主要由28纳米技术的20%以上同比增长以及8英寸先进节点（低于0.18）的一些升级带动 [80] 问题22: 公司目前汽车业务的收入占比、未来目标、关键应用、工艺节点以及利润率情况 - 汽车业务收入贡献仍低于10%，同比增长近20%，公司正在投入资源支持该业务，预计汽车业务将增长，但未提供具体数字，公司不评论特定客户或业务部门的利润率，总体而言，汽车业务的ASP处于合理水平 [82] 问题23: 公司的研发费用长期目标 - 公司认为目前的研发费用水平合适，希望分配更多资源用于研发，特别是在专业技术和与5G和EV相关的未来技术方面，研发费用的绝对金额将继续增长，但占收入的百分比将得到良好控制 [87] 问题24: P6项目的盈利能力以及与公司平均水平的比较 - P6项目预计将有比12英寸业务整体平均水平更高的现金利润率（EBITDA利润率），初期P6项目的毛利率将处于追赶阶段，但随着时间推移，将提升公司整体平均毛利率 [89] 问题25: P6项目预计产能中由长期协议覆盖的比例以及目前哪些专业工艺更受客户青睐 - 未明确回答P6项目产能中由长期协议覆盖的比例，从全球需求来看，与5G转型相关的高压设备（包括OLED驱动、ISP、WiFi6、RF开关）势头最强，其次是MCU和电源管理 [92] 问题26: 公司的长期毛利率目标 - 公司毛利率展望主要取决于生产效率、ASP和产品组合优化、成本降低等因素，预计毛利率将继续改善，但目前不提供具体的毛利率指导或目标 [94][95] 问题27: 公司如何实现超过100%的利用率 - 利用率实际为100%，“100% +”表示满负荷运行 [98] 问题28: 未来1 - 2年折旧的趋势以及新资本支出计划的影响 - 今明两年整体折旧费用预计下降5%或更少，2023年的折旧费用取决于设备上线情况，目前难以预测，公司将通过收入百分比基准来控制折旧费用，希望其百分比呈稳定下降趋势 [101] 问题29: 其他收入增加到16亿新台币的因素以及未来的持续性 - 第二季度其他收入增加是由于与银团贷款相关的额外补贴，这是一次性的，未来每个季度约10亿新台币将成为常态 [103]