财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并收入为新台币471亿，毛利率为26.5%，归属于母公司股东的净利润为新台币104.3亿，普通股每股收益为新台币0.85，产能利用率为100% [7] - 与上一季度相比，第一季度收入增长约4%，主要得益于平均销售价格（ASP）增长3%以上以及晶圆出货量增长3%以上，但受到新台币走强的一定抵消；毛利率增长至26.5%（新台币125亿），营业利润率为16.2%，环比增长35.7%，每股美国存托凭证（ADS）净收入约为0.149美元 [8] - 与去年同期相比，收入增长11.4%，毛利率从19.2%提高近7个百分点至26.5%，营业利润率从8.1%提高到16.2%，每股收益从2020年第一季度的新台币0.19显著增长至本季度的新台币0.85 [8] - 公司现金约为新台币1070亿，总股本接近新台币2500亿 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按地区划分，亚洲收入持续增长，目前占总收入的约53%，欧洲和日本在2021年第一季度也有小幅增长 [9] - 按客户类型划分，整合元件制造商（IDM）占比仍约为14% [9] - 按业务板块划分，消费类业务目前占比约27%，通信类业务占比约46% [10] - 按技术节点划分，28/22纳米技术在2021年第一季度占总营收的约20%，40纳米技术也占20% [11] - 第一季度28纳米晶圆出货量持续增加，收入环比增长18%，占晶圆业务的20%，并开始交付22纳米产品，实现了22纳米晶圆收入的确认 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度市场需求将继续超过供应，将推动晶圆出货量和以美元计价的平均销售价格上升 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会已批准一项投资计划，通过与几家全球领先客户的创新双赢合作模式，扩大台湾台南科学园区UMC Fab 12A P6的产能，该项目计划于2023年第二季度投产，总投资为新台币1000亿 [14] - 除了此前宣布的2021年资本支出15亿美元（大部分用于Fab 12A P5的设备），未来三年公司在台南科学园区的总投资将达到约新台币1500亿 [14] - P6项目得到了公司与客户多年的产品合作支持，包括加载保护机制，以确保P6产能保持健康的加载水平 [14] - 公司将继续专注于在多个领域（如28纳米OLED驱动IT生产）的全球领先代工市场地位，以加强行业相关性并捕捉新的市场机会 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在半导体组件短缺的情况下，公司正与客户、供应商和合作伙伴合作，缓解供应链的产能紧张 [11] - 预计22纳米产品的流片将显著增加，这将增加22/28纳米产品管线，优化整体产品组合，并提高公司代工份额 [12] - 尽管新台币升值带来挑战，但公司预计第二季度毛利率将挑战30%，产能利用率将保持100% [15] - 从近期市场动态来看，公司预计全年平均销售价格同比将实现高个位数增长，可能接近10% [24] - 公司认为市场供需失衡的情况将持续一段时间，传统的库存调整或市场波动可能在1 - 2年内不会发生 [32][33] 其他重要信息 - 第二季度产能将环比增长4%，主要来自厦门12A和12X的12英寸产能扩张 [10] - 公司将2021年资本支出预算修订为23亿美元，主要是由于台南的新项目 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Fab 12A Phase 5和Phase 6的产能以及未来资本支出计划 - P6项目总资本支出约为新台币1000亿，支出将在未来三年分摊，从今年下半年开始，大部分在2022年，2023年约占三分之一；原15亿美元预算大部分将用于P5每月10000片28纳米产能，预计明年初开始有贡献 [18] - 厦门工厂目前接近每月25000片晶圆的目标产能，去年同期约为17000 - 18000片 [18] - Tainan工厂P5完成后总产能约为90000片，加上P6将达到约120000片 [19] 问题2: 新产能扩张对定价、利润率和折旧的影响 - 公司的投资回报率驱动策略不变，P6项目从2023年开始将支持营收增长和多年的利润率提升 [21] - 近期折旧下降趋势不变，2023年后公司总折旧占收入的比例将得到良好控制和管理 [22] 问题3: 平均销售价格（ASP）的更新情况及2022年定价展望 - 公司预计全年ASP同比将实现高个位数增长，可能接近10%，包括产品组合改善的因素 [24] - 目前正在与客户进行关于2022年定价和产能支持的讨论，希望在年中前完成 [26] 问题4: 新晶圆厂的创新商业模式及如何确保新增产能满载和获得预期回报 - 近期市场供需失衡，特别是成熟节点，公司与客户的合作是基于多年的产品合作和加载保护机制，P6项目占公司运营的10% - 15%，相对受行业周期性影响较小 [29][30][31] - 公司将继续提升技术竞争力、制造卓越性、产量稳定性、服务质量和提供大规模产能，以应对行业周期性 [31] 问题5: P6项目的客户参与程度、是否考虑客户共同投资及投资回报率边界 - P6项目有预定的定价安排，客户通过提供产能押金和加载保护来保证承诺，这是公司与关键客户的联合项目，符合公司的投资回报率驱动策略 [41] - 公司无法提供具体的投资回报率数字，但该项目符合财务目标，且近期折旧下降趋势不变 [42] 问题6: 28纳米毛利率与公司平均水平的比较、8英寸和12英寸毛利率情况以及28 - 22纳米迁移的利润率变化 - 公司不提供按节点划分的毛利率数据，但28纳米目前对营收和利润率都有重要贡献，且当前28纳米毛利率比过去几个季度有明显改善 [46][47] - 价格调整主要反映市场价值，8英寸和12英寸毛利率动态变化不大，8英寸折旧较少，会计数字通常较高，但EBITDA利润率情况不一定如此，公司对12英寸特别是28纳米利润率的改善感到满意 [49] - 公司提供综合毛利率数据，难以确定每个节点的具体情况，毛利率是产品组合、12英寸晶圆出货贡献、8英寸定价合理性、成本降低和生产率提高等多种因素的综合结果 [51] 问题7: 晶圆供应和价格情况 - 公司此前曾面临晶圆供应问题，但目前已与供应商密切合作，确保供应，没有出现问题 [53] - 公司看到供应链中的价格动态，但目前与供应商的定价结构可以接受，无法预测未来价格是否会上涨 [55] 问题8: 40纳米战略及P6项目的加载保护机制持续时间 - P6项目有迁移到40纳米的选项，可能时间为2024年，此前没有相关计划 [56] - 加载保护机制持续整个项目期间 [56] 问题9: P6项目是否有客户设备寄售、资金来源及是否需要增加债务或融资 - 没有客户设备寄售，客户通过提供产能押金保证承诺 [57] - 项目资金几乎全部来自公司资产负债表 [58] - 公司目前现金超过新台币1000亿，且宣布了可交换债券项目，预计筹集6000万美元，新P6项目对财务结构影响不大，仍可维持高股息支付率 [60] 问题10: P6项目的主要需求来源、8英寸向12英寸迁移趋势及8英寸代工供应是否会出现结构性短缺 - P6项目的客户是全球领先的半导体公司，产品与公司技术路线图良好匹配，需求来自多个客户和多种产品，处于高增长领域 [62] - 由于性能和成本优势，不同应用领域存在从8英寸向12英寸迁移的趋势，但目前未观察到8英寸需求溢出到12英寸，且8英寸需求仍然强劲，由于建设新的8英寸工厂面临市场挑战，未来几年8英寸仍将面临供应挑战 [65][66][68] 问题11: 未来几年毛利率趋势、折旧趋势、汽车半导体生产的收入贡献及短缺缓解时间 - 公司未表示2022年毛利率将逐季上升，毛利率受成本降低、ASP反映市场和产品组合调整等多种因素影响，将逐季提供毛利率指引；P6项目占整体运营的10% - 15%，有预定价格和投资回报率目标，预计不会稀释毛利率，反而会提升整体净资产收益率 [70] - 2021年和2022年全年折旧费用预计每年下降不到5%，2023年中期P6项目数据开始计入后，折旧仍将得到良好控制，趋势不会逆转 [72] - 汽车半导体短缺是全行业问题，公司汽车业务未单独划分，包含在“其他”类别中，目前“其他”占比11% [74] 问题12: P6项目量产时间是否受设备供应限制及能否提前量产 - 公司预计P6项目于2023年第二季度投产，目前正在与供应商确认，以确保按计划进行 [77] 问题13: 新28纳米产能与现有产能的生产成本比较 - 达到一定经济规模后，整体成本会下降，目前28纳米生产成本低于六年前 [79][80] 问题14: 中期内行业为应对供需失衡加速资本支出是否会导致过度扩张或更多波动 - 新产能投产后，供应失衡问题将得到缓解，但材料的结构性短缺预计到2023年仍将存在；基于研究和分析，未来1 - 2年内不太可能出现产能过剩，考虑到产能交付时间和地缘政治紧张的不确定性，供应紧张可能至少持续1 - 2年 [82] 问题15: 28纳米产品客户是否通常采用双源采购 - 客户是否采用双源采购取决于其供应链策略、设计资源和产品特性等因素；对于28纳米产能，大多数产品只要客户愿意就可以实现双源采购，但公司在一些技术解决方案上具有领先市场地位，可能会有更好的客户粘性 [85][88][89] 问题16: 200毫米和300毫米成熟节点哪个短缺更严重 - 200毫米和300毫米成熟节点都面临严重的供应限制，且客户可能存在双重预订情况，难以判断过度预订情况，目前行业整体在成熟节点面临严重短缺 [91] 问题17: 关于ASP增长、外汇假设、产品组合对ASP扩张的贡献以及P6项目28纳米晶圆价格的计算 - 第一季度ASP增长超过3%，部分来自价格上涨（不到3.2%），部分来自产品组合改善；第一季度外汇汇率为28.3，外汇带来近2%的负面影响 [97] - 第二季度ASP增长4%，产品组合改善和其他因素各贡献约50% [98] - P6项目有与客户预定的定价安排，客户组合多元化，计算P6项目28纳米晶圆价格时需要考虑规模经济和成本降低等多种因素 [100]