财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司合并营收为新台币418.5亿元，毛利率为16.7%，归属于母公司股东的净利润为新台币38.4亿元，每股收益为新台币0.33元 [5] - 2019年第一季度产能利用率为92%，略高于上一季度的91%和去年同期的88%，营收新台币418亿元创历史新高 [5] - 与上一季度相比，第四季度营收增长10.9%，毛利率增长8.3%至新台币69.6亿元，即16.7%，运营费用增至新台币61亿元，运营收入为新台币20.18亿元 [6] - 2019年全年营收为新台币1480亿元，同比小幅下降2%，主要是由于年初业务疲软；毛利率约为新台币144亿元，总毛利率为新台币213亿元，运营费用得到控制，全年降至新台币218亿元，全年归属于母公司股东的净利润为新台币97亿元，每股收益为新台币0.82元 [7] - 2019年全年公司现金累计至新台币954亿元，总股本为新台币2070亿元 [7] - 2019年折旧费用下降约5% - 6%，预计2020年折旧下降幅度为低个位数，2021或2022年折旧费用下降幅度会更大 [47] - 2020年资本支出预算约为新台币10亿元，其中85%与12英寸业务相关 [9] - 2019年公司每股收益同比增长41%至新台币0.82元，自由现金流达新台币371亿元，同比增长19% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度，代工业务营收环比增长10.9%至新台币418.3亿元，代工业务运营利润率为4.9% [10] - 全年通信业务贡献占比为52%，消费者业务占比约为26% [9] - 第四季度来自40纳米及以下制程的营收约占32%，其中28纳米约占10%；2019年全年，14纳米贡献极小，28纳米和40纳米贡献稳定，合计约占34% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，由于新收购日本业务，来自日本的营收占比从上个季度的2%增至9%，亚洲仍是最大市场，占比55%，北美约占30%；全年来看，亚洲约占57%，北美占32%，日本和欧洲各占5% - 6% [8] - 第四季度，由于日本业务合并，IDM业务占比跃升至13%，无晶圆厂业务占比为87%；全年来看，IDM业务占比与去年相近，约为8% - 9% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续渗透新领域，扩大在现有市场的影响力，凭借工艺技术开发核心竞争力和世界级代工服务，强化在逻辑和特种制造解决方案方面的地位 [13] - 公司预计2020年半导体行业将实现中个位数增长，代工行业将实现高个位数增长；有了新收购的日本工厂，公司增长将高于代工行业；若无该工厂，公司增长将与代工行业持平或略好 [17] - 公司预计从无线通信领域，包括早期5G部署中获取高增长机会，同时在2020年获得市场份额 [39] - 公司认为市场变化推动了晶圆半导体需求增长，参与的机会增多 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于客户预测，2020年第一季度整体业务前景与上一季度基本一致，主要是由于无线通信和计算机外设领域的晶圆需求稳定 [12] - 随着新产品进入未来生产管道，公司预计将受益于5G和物联网趋势带来的额外半导体需求，特别是在无线设备和电源管理应用方面 [12] - 公司已针对武汉冠状病毒疫情成立跨职能预防团队，目前所有运营正常，将继续密切监测情况变化 [13] - 公司对8英寸业务前景充满信心，预计2020年第一季度后8英寸产能利用率将提高 [53] 其他重要信息 - 公司已验证22纳米工艺在USB 2.0测试平台上的可行性，该工艺与现有28纳米高K金属栅极技术相比，面积缩小10%，功率性能比更好，射频能力增强 [11] - 2020年第一季度晶圆出货量将保持平稳，美元计价的平均销售价格预计保持不变，毛利率将处于个位数区间，产能利用率将达到约90% [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年代工行业展望及公司表现预期，以及新冠病毒对客户需求和业务活动的影响 - 公司预计2020年半导体行业中个位数增长，代工行业高个位数增长；有新收购的日本工厂，公司增长高于代工行业；若无该工厂，公司增长与代工行业持平或略好 [17] - 目前与客户密切沟通，第一季度需求暂无变化，若疫情恶化导致供应链问题，可能对整个半导体行业产生影响 [18] 问题2: 28纳米技术的应用、量产时间、营收占比及对毛利率的影响 - 预计2020年第一季度28纳米仍处于恢复阶段，2020年下半年利用率将提高，关键项目将于第三季度进入量产，主要由无线通信IC驱动 [20] - 目前未充分利用的28纳米产能恢复将对整体毛利率产生积极影响 [21] 问题3: 10亿美元资本支出的产能增加情况 - 三分之一用于非产能相关，如一般预算；三分之一用于厦门工厂28纳米产能增加；三分之一用于整体产能升级；2021年全球整体产能将实现低个位数增长 [23] 问题4: 28纳米的现有产能及扩张计划 - 2020年28纳米月产能保持在4.5万 - 4.6万片不变，2020年资本支出主要用于2021年产能增加 [25] - 厦门工厂产能预计在2021年年中达到每月2.5万片晶圆 [26] 问题5: 28纳米需求的无线应用类型，以及AMOLED驱动IC和图像信号处理器是否属于无线半导体 - 包括WiFi设备、显示驱动IC和声音传感器设备等 [29] 问题6: 哪些制程节点产能紧张，未来是否会选择客户或提高价格 - 8英寸先进节点（大于0.18微米）和12英寸所有旧节点（19纳米 - 55纳米）产能紧张；40纳米在2019年第四季度需求下降，公司将持续谨慎监测该节点迁移情况 [31] - 预计产能紧张情况将持续，但定价仍需与市场价格保持一致，并与客户密切合作 [33] 问题7: 与美光的诉讼情况 - 诉讼仍在进行中，暂无最新信息，如有重大进展将及时披露 [35] 问题8: 公司2020年营收增长超过代工行业的原因 - 预计从无线通信领域获取高增长机会，包括早期5G部署；2020年将获得市场份额 [39] 问题9: 公司在哪些细分领域获得市场份额 - 包括5G手机和基站中的功率和射频应用、智能手机中OLED的采用增加带动OLED驱动IC需求、智能手机多摄像头模块带动传感器和控制器晶圆需求，以及WiFi标准升级带来的机会 [40] 问题10: 韩国客户AMOLED驱动IC和ISP外包的结构性和可持续性 - 公司通常不评论具体客户情况 [42] - 市场变化推动了晶圆半导体需求增长，参与的机会增多 [44] 问题11: 2020年和2021年折旧情况 - 2019年折旧下降约5% - 6%，预计2020年折旧下降幅度为低个位数，2021或2022年折旧费用下降幅度会更大 [47] - 2021年折旧下降幅度将比低个位数更大 [86] 问题12: 富士通工厂收购对毛利率的影响 - 第四季度略高于盈亏平衡，预计随着协同效应发挥，贡献将逐步提高，目前已实现盈利，预计2020年第一季度继续保持盈利 [51] 问题13: 8英寸产能利用率、需求、定价情况，以及新冠疫情和5G需求变化的影响 - 2019年第四季度8英寸产能利用率处于低90%区间，2020年第一季度将处于中90%区间，预计第一季度后利用率将提高 [53] - 目前与客户沟通显示，第一季度需求暂无变化 [53] 问题14: 公司是否会继续支付特别股息或提高派息率 - 去年派息率已达100%，难以进一步提高，今年将继续实行高股息派息政策，并适时向董事会提议 [56] 问题15: 是否会将更多业务从台湾转移到日本工厂，客户是否接受 - 这是协同计划的一部分，公司会努力将产品从台湾转移到日本工厂 [58] - 公司与客户在这些活动上保持一致 [59] 问题16: 28纳米满产能时盈利能力是否与公司平均水平相似 - 28纳米产能利用率恢复将对公司当前平均盈利能力产生积极影响 [60] 问题17: 28纳米产能扩张是否会带来利润率和ROE增长 - 厦门工厂是28纳米扩张的主要区域，目前仅约70%设备到位，达到满产能后，盈利结构将更理想，更容易实现盈亏平衡 [64] - 到2020年底，28纳米产能增加后的盈利能力虽不及公司当前平均水平，但将比目前单个工厂有显著改善 [66] 问题18: 28纳米业务的客户收入集中度 - 公司前10大客户占比约55% - 60%，前2 - 3大客户有时约占10%；28纳米业务有超过十几个客户，集中度不会比公司平均水平高太多 [68] 问题19: 公司与其他机构对代工行业增长预期差异的原因 - 公司根据市场情报得出2020年代工行业高个位数增长的预期，不清楚其他机构的计算方式 [70] 问题20: 厦门工厂改善是否会影响政府补贴 - 补贴已以现金形式收到，会计上需按约六年的折旧时间表确认，已确认两到三年，剩余三到四年不受影响 [76] 问题21: 公司收到的即将进入生产管道的新产品情况 - 涉及不同节点，28纳米项目主要由无线通信驱动，8英寸业务涉及RF趋势、开关和收发器等领域，总体与5G部署相关 [80] 问题22: 公司供应给5G智能手机和基站的IC类型 - 5G基础设施方面，包括sub 6G、RF - SOI和RF开关；电源管理也与之相关；5G智能手机显示方面，涉及AMOLED开关驱动 [82] 问题23: 富士通工厂达到公司平均利润率所需时间及之后利润率情况 - 难以以公司平均水平为基准，目标是发挥新收购工厂的协同效应，目前表现符合或超出预期，预计整合后将带来更多收益，有理由相信该工厂盈利能力可与台湾或新加坡的单个工厂相似 [84] 问题24: 今年资本支出增加是否意味着公司资本支出政策转变 - 公司资本支出政策保持不变，仍将谨慎行事，预算需符合强化的ROI标准，同时会考虑向股东支付现金股息，确保支出合理以实现目标有机增长 [88] 问题25: 亚洲客户占比增长趋势是否会持续 - 过去几年观察到这一趋势，预计未来情况将与目前相似 [90] 问题26: 计算代工市场增长时是否考虑内部供应 - 不考虑内部供应 [93] 问题27: 300毫米的I - SOI增长情况，以及是否涉及FDSOI - 公司目前不参与FDSOI，仅涉及RFSOI，产品有从8英寸向12英寸迁移的趋势，8英寸需求还包括RF开关、RF收发器和电源管理IC [94] 问题28: 运营费用和税率情况 - 由于新增日本业务，运营费用绝对值波动不大，但随着2020年业务前景乐观，运营费用占营收的百分比将逐渐下降 [98] - 目前税率情况变化不大，公司整体企业税平均约为10%上下 [98] 问题29: 第一季度各应用领域的市场表现 - 2020年第一季度计算机领域表现最强，其次是通信领域，消费者领域最弱 [100] - 计算机领域中，高速I/O接口设备（如USB、HDMI等）需求增加 [102]