财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司实现账单收入59亿美元，同比增长9%；营收57亿美元，同比增长6%；自由现金流12亿美元，同比增长25% [19] - Q4账单收入17亿美元，同比增长12%；营收16亿美元，同比增长11%；自由现金流5.21亿美元，创历史新高 [19] - 公共云ARR达3.01亿美元，同比增长171%，环比增长27% [20] - 软件收入、经常性支持和云收入总计11亿美元，同比增长18%，占总收入的72% [20] - Q4递延收入超40亿美元，同比增长8% [20] - 产品收入8.4亿美元，同比增长6%；软件产品收入4.8亿美元，同比增长18% [21] - 经常性支持和云收入6.41亿美元，创历史新高，同比增长17%，占总收入的41% [21] - 毛利率67.3%，产品毛利率54.3%，经常性支持、云和其他服务业务毛利率82% [21] - 运营利润率23%，每股收益1.17美元 [22] - 2022财年公司预计营收同比增长6% - 7%，公共云ARR达4.25 - 5亿美元 [24] - 预计毛利率约为67% - 68%，运营利润率在21% - 22%之间，每股收益4.45 - 4.65美元，自由现金流超11亿美元 [25][26] - Q1净营收预计在13.7 - 14.7亿美元之间，综合毛利率约为68%，运营利润率在19% - 20%之间，每股收益在0.89 - 0.97美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务Q4收入增长6%，全闪存阵列业务同比增长11% [9] - 公共云业务在2021财年新增约1500个新客户，总云客户数量较2020财年Q4增长137% [10] - 第四季度基于美元的净收入留存率增至252%，公共云服务ARR达3.01亿美元，同比增长171% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为在存储和全闪存市场获得了份额 [9] - 预计未来几年全闪存阵列市场将以约7.5%的复合年增长率增长，存储行业将增长约4%，公司预计在2022财年超过这两个增长率 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略重点是通过领先的软件实现存储业务增长，扩大公共云服务业务 [8] - 计划加强市场推广活动，深化云合作伙伴关系，提供有机和无机创新 [16] - 目标是在2025财年实现公共云ARR达10亿美元 [16] - 2022财年计划加速公共云服务，继续发展混合云业务 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球公共卫生和经济有所改善，但复苏不均衡，疫情加速了云与数字化转型，公司将从中受益 [7][12] - 对公司在2022财年实现营收增长、运营杠杆和自由现金流充满信心 [89] 其他重要信息 - 公司CFO表示将投资库存和长期承诺，以缓解供应链短缺风险 [23] - 公司董事会批准了额外5亿美元的股票回购授权 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍云数据服务业务本季度超预期的原因、对明年该业务有信心的驱动因素，以及拓展除Azure之外的市场对实现财年目标的重要性 - 公司在云存储、监控和计算管理等多个创新领域表现出色，客户数量和新客户数量均有良好增长，客户在数字化转型和云项目上的支出推动了业务发展 [32] - 有机业务增长强劲，收购带来的业务也表现良好，预计明年有机和无机业务都将继续加速增长 [33] - 公司拥有差异化的服务组合、深厚的合作伙伴关系和不断扩大的客户基础，对云业务充满信心 [34] 问题2: 云业务ARR的增长空间以及全年每股收益计算与公司指引不一致的原因 - 公司认为云业务的创新组合已处于良好状态，正在进行投资以加速和扩展云业务，有信心实现10亿美元的ARR目标 [36][37] - CFO表示可能是在OI&E计算中存在差异，愿意单独与提问者团队沟通 [38] 问题3: 公司对组件供应的信心以及如何应对价格上涨 - 公司在提供毛利率指引时已考虑供应链挑战，供应链团队表现出色，有信心继续保持良好表现 [42] - 产品利润率预计将受益于高利润率的软件配置，云利润率也将随着时间推移而提高 [42] - 公司预计总组件成本在上半年是顺风因素，下半年可能是逆风因素 [43] - 公司拥有多种配置和软件操作系统的灵活性，能够满足客户需求并管理利润率 [44] 问题4: 请详细说明2022财年6% - 7%的营收增长预期的假设，以及各业务的驱动因素 - 公司预计公共卫生和整体需求环境将持续改善，受益于云与数字化转型项目的长期趋势 [46] - 产品组合具有差异化，产品收入预计将比服务收入和云业务增长更快 [47] 问题5: 过去18个月新增的200名配额销售人员的产能爬坡情况，以及2022财年及以后对销售产能的投资计划 - 200名销售人员已完全投入生产，对美洲业务有积极贡献，为美国市场的复苏奠定了基础 [49] - 公司将谨慎增加销售团队，根据需求和市场环境进行投资，上季度在客户成功团队和云团队增加了人员，预计未来将继续这样做 [49] 问题6: 公共云盈利能力提升的原因，以及2022年云利润率对整体模型的影响 - 营收规模的增长是关键驱动因素，团队在硬件和人员管理方面的效率也起到了重要作用 [52] - 公司预计云利润率在2022年将对公司整体平均利润率有积极贡献 [52] - 云业务有多种途径继续提高毛利率，如软件产品组合的增长和软件效率的提升 [53] 问题7: 云ARR的净有机增长是否会高于去年，以及云交易中NetApp和合作伙伴的贡献比例 - 从基于美元的净留存率来看，有机业务表现良好，Q2和Q4的季节性增长主要由销售团队和超大规模云服务提供商推动 [55] - 公司未披露超大规模云服务提供商和核心业务的贡献比例，提醒建模时要考虑季节性因素 [55][56] 问题8: 公司全年指引似乎暗示市场增长将放缓，是否合理 - 公司对业务有信心，2022年下半年的比较基数较高，并非公司增长能力下降 [58] 问题9: 本季度营收中有机和收购的贡献比例，以及10亿美元ARR目标是否基于有机增长 - 本季度有机营收贡献非常小，不到0.5个百分点，主要与年初的云收购有关 [61] - 公司对现有业务组合实现10亿美元ARR目标有信心，不区分有机和无机增长，将继续进行无机收购以完善业务组合 [62] 问题10: 从长期来看，当不需要购买额外库存时，现金流增长是否会更接近盈利增长，还是资本支出会长期拖累现金流 - 过去四年公司的运营现金流与非GAAP运营收入基本一致，预计未来运营现金流将与运营收入增长同步，但会受到营运资金的影响 [65] - 2022财年的资本支出预计是一个高峰，未来有望低于2亿美元，随着软件定义程度的提高，资本支出压力将减轻 [66] 问题11: 新增销售团队的整体贡献，以及目前新增人员是否已完全优化 - 公司将谨慎增加销售团队，根据市场需求和机会进行调整，优先考虑美洲市场的复苏 [69] - 200名销售人员已完全投入生产，上季度新增的云业务人员需要一定时间达到生产效率 [72] 问题12: 公司库存处于两年低点，购买关键组件的策略和激进程度，以及云服务毛利率增长是否受组件成本限制 - 公司已开始并将继续实施多项计划，包括增加关键组件采购、添加安全库存和延长采购订单，预计Q1库存周转率将回到12 - 14 [74] - 预计全年组件成本与今年基本持平，云毛利率的增长反映了业务扩张和客户消费之间的平衡，有多种途径继续提高云毛利率 [77][78] 问题13: 产品毛利率是否会继续提高，硬件和软件毛利率是否还有增长空间，以及组件成本近期是否有影响 - 公司预计2022财年产品毛利率与Q4基本一致，组件成本全年相对平稳，但会因季度和产品组合而有所变化 [80] - Q1毛利率较高是因为服务收入占比较大，目前预计毛利率不会有太大变化 [80] 问题14: 公共云服务部门的运营收入盈利能力，以及在Rule of 40中的表现 - 公司目前只关注云业务的毛利率，不打算披露运营利润率，因为涉及大量分配问题 [83] - 关于未来是否披露运营利润率，建议关注Q1电话会议后的信息 [85] 问题15: 请提供2022财年全闪存阵列增长的预期，以及安装基础组合对这些预期的影响 - 公司对闪存业务有信心，在存储行业的中端市场占据优势，预计将继续获得市场份额 [87] - 预计全闪存阵列市场未来几年将以约7.5%的复合年增长率增长，公司预计在2022财年超过这一增长率 [87]