财务数据和关键指标变化 - 2019年全年持续经营业务收益达15亿美元，摊薄后每股收益同比增长10% [6] - 全年税前拨备前收入达十年来最高水平，报告基础运营杠杆率为4%，调整后为2% [6] - 调整后平均总贷款减少不到1%，期末贷款略有增加；调整后平均消费贷款增长1%，商业贷款减少1% [11] - 平均企业部门存款增长4%，财富部门存款增长1%，消费部门存款相对稳定；非利息存款总额季度增长1.5% [12] - 净利息收入环比下降2%，净息差下降5个基点至3.39% [13] - 调整后非利息收入较第三季度增长1%，非利息支出略有增加 [16][18] - 第四季度调整后效率比率为58.1%，有效税率为20.3% [19] - 净坏账率季度为46个基点，全年为43个基点，与2019年预期范围40 - 50个基点相符 [22] - 非不良贷款增加10%，主要归因于废物管理行业的一笔单一信贷 [22] - 普通股一级资本比率估计为9.6%，符合9.5%的目标水平；第四季度末存贷比为85% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 消费贷款中，间接汽车投资组合有流失情况，住宅抵押贷款和信用卡业务预计增长 [27][28] - 商业贷款受客户选择性和整体关系盈利能力等因素影响，预计2020年贷款增长主要来自商业服务贷款，特别是工商业贷款 [11][12] 存款业务 - 企业和财富部门存款有增长，其他部门存款下降51%，主要因批发企业存款减少 [12][13] 非利息收入业务 - 资本市场业务创纪录，并购咨询、贷款联合和房地产客户永久融资费用等增长 [16] - 全年抵押贷款对非利息收入增长贡献显著，增长19%，但本季度收入较上季度有所下降 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有全面的对冲策略保护净利息收入，不追求短期名义贷款增长，注重风险调整回报 [8][11] - 继续推进“简化与增长”计划，目前仅完成三分之一，通过数字化全渠道平台满足客户需求，提高效率 [9] - 2020年预计在技术上投入约6.25亿美元，开设约20家新分行，并招聘人才 [21] - 公司在贷款承销上保持纪律，与部分同行相比，贷款增长较为温和，注重客户关系和风险评估 [64][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率较低和市场波动大，2019年仍表现稳健，经济仍在增长，客户对业务乐观，消费者信心良好 [7] - 2020年市场不确定性仍在，公司将监控地缘政治紧张局势及其带来的不确定性 [7] - 2020年实现收入增长有挑战，但公司致力于实现全年调整后正运营杠杆 [20] - 预计2020年净利息收入增长困难，但非利息收入有增长势头，利润率有望在第一季度扩大至3.4%左右 [21][15] - 预计2020年全年净坏账率在45 - 55个基点之间 [22] 其他重要信息 - 公司完成现金要约收购，约三分之二未偿还的3.2%母公司高级票据，产生1600万美元清偿成本，预计2020年净利息收入增加约1500万美元，利润率提高1 - 2个基点 [14] - 预计CECL首日影响在5 - 5.3亿美元之间 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细介绍消费者战略，是否有潜在批发战略 - 业务服务方面增长更多，消费贷款中，间接汽车投资组合有流失，住宅抵押和信用卡业务将是增长动力，总体消费贷款相对稳定；公司会积极观察市场，探索增长机会，已从GreenSky转向SoFi [27][28][29] 问题2: 2020年净坏账率指引上调的原因 - 过去几个季度净坏账率处于44 - 46个基点，信贷有正常化趋势，特别是消费端；消费贷款转向更高损失类别，但公司认为承担风险有回报，并非信贷整体恶化信号 [32] 问题3: 如何考虑CECL第二天的影响 - CECL储备受贷款组合类型和组合构成影响，第二天需考虑坏账预期、贷款增长、组合变化和经济前景预测；预计今年CECL变化不大，因经济前景无变化 [34][35] 问题4: 2020年核心手续费收入能否实现中个位数增长，哪些业务增长较好 - 对非利息收入增长有信心，客户账户增长、招聘人员将助力；抵押贷款今年表现好，2020年仍将是重要贡献者；资本市场业务收入预计从每季度4500 - 5500万美元提升至5000 - 6000万美元 [37][38] 问题5: 总存款成本41个基点，是否还有下降空间 - 上季度存款beta为28%，低于累计beta 27%，若利率平稳，存款成本将继续下降，有助于利润率提升 [40] 问题6: 中期贷款和存款增长的合理水平 - 公司分配资本注重风险调整回报，贷款增长应略高于GDP，预计2020年调整后贷款低个位数增长；中期和长期应与经济同步并略高 [42][43][45] 问题7: CECL估计是否保守，后续准备金如何考虑 - CECL储备与贷款组合构成有关，公司认为储备合适；后续准备金需考虑坏账预期、贷款增长、组合变化和经济前景 [48][49][51] 问题8: 2020年实现正运营杠杆的幅度及组成，为何不提供更详细展望 - 净利息收入增长困难，非利息收入有增长，费用相对稳定，三者相加可实现正运营杠杆；公司已明确说明如何实现 [55] 问题9: 2020年费用稳定预期是否考虑IT投资和核心系统方面 - 费用稳定预期包括对人才、市场和技术的持续投资，预算不调整 [56][57] 问题10: 如何考虑资本利用，包括基础情况和贷款加速增长情况 - 公司接近9.5%的普通股一级资本目标，资本用于有机增长、支付股息、进行收购和股票回购；若有机会，会将资本用于有意义的业务增长 [60][61] 问题11: 费用前景是否受当前业务范围或增量收购影响 - 公司会持续寻找投资资本市场、财富管理、购买服务权等机会，利用多余资本促进业务长期增长 [63] 问题12: 商业工商业和商业房地产领域，公司不认可的同行承销标准有哪些 - 公司注重客户关系和风险评估，从客户选择、历史表现、管理层能力等方面评估风险；贷款价值比是与同行的主要差异 [66][67][68] 问题13: 今年全面CCAR与去年有何不同 - 公司内部一直进行压力测试，等待监管机构指示，希望规则在压力环境下的股票回购和投资组合增长方面有所改变，计划4月提交计划 [71][72]