财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长70%至4.99亿美元，年初至今营收增长56%至9.12亿美元，剔除3500万美元追溯收入后，本季度营收增长58% [16] - 第二季度医疗利润率为5500万美元，去年同期为7200万美元；年初至今医疗利润率为1.07亿美元，去年同期为1.14亿美元 [17] - 平台支持成本增长22%至3100万美元，年初至今增长21%至5900万美元，占收入的比例从去年的约9%降至本季度的6% [18] - 本季度调整后EBITDA为负200万美元，去年同期为正1400万美元；年初至今调整后EBITDA为正200万美元，去年同期为正1600万美元 [18] - 第三季度预计期末会员数在18.3万至18.4万之间，营收在4.5亿至4.53亿美元之间；2021年全年预计期末会员数在18.4万至18.5万之间，营收在18.1亿至18.2亿美元之间，预计调整后EBITDA亏损4100万至3800万美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员数同比增长45%至约18.2万，同地区会员增长17%，平均会员数约19.4万，较去年增长57% [14][15] - 每位会员每月收入（PMPM）增长8.5%，剔除相关因素后增长接近6% [16] - 医疗利润率PMPM为95美元，去年同期为195美元，与2021年第一季度的106美元大致一致 [17] - 网络贡献本季度为2400万美元，去年同期为3900万美元；年初至今为5400万美元，去年同期为6300万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 同地区增长在各市场广泛分布，所有同地区市场的增长均达到或超过医疗保险优势计划全国注册增长率 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与10家领先医疗组织合作成立“美国初级保健组织”，旨在影响政府医疗政策，展示初级保健价值和推动创新支付模式投资 [10] - 2022年新增6个医生合作伙伴集团，共4.9万名医疗保险优势会员，目前正在实施新地区业务，与新健康计划签约进展顺利；2023年业务发展团队取得进展，多个新市场集团有合作意向，对综合医疗保险业务兴趣较高 [11] - 公司认为直接签约项目与政府改善初级保健公平性和可及性的目标一致，将在未来几个月确定2022年参与该项目的计划 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度表现满意，会员增长和营收增长强劲，医疗利润率虽受疫情和新会员稀释影响有所下降，但整体呈改善趋势 [6][7][9] - 预计调整后EBITDA亏损在第四季度会更明显，主要由于正常季节性因素和医疗利用率接近疫情前水平，同时也受新会员增长稀释和直接签约项目全年盈利预期不变的影响 [21] 其他重要信息 - 公司在奥斯汀市场的合作取得成功，扩大了优质医疗服务的可及性，会员增长速度近两倍于当地医疗保险优势计划，未来有望在德州及其他地区复制该模式 [5] - 公司在特拉弗斯城与60位医生合作伙伴举行了为期三天的务虚会，合作伙伴对改善社区老年护理充满热情 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明Q2会员数量增长中归因的驱动因素，以及其他医疗费用略高于预期的原因 - 归因是公司模式的优势，通过技术投资和与健康计划的运营合作，将原本预计下半年加入的会员提前至上半年，约3100名会员追溯至今年1月1日，且大部分为PPO会员 [23][24] - 其他医疗费用包括年度健康检查（AWV）激励，费用增加表明AWV完成情况良好，激励支付增加 [26] 问题2: 公司本季度EBITDA超预期，但全年EBITDA指引未变，如何看待医疗成本利用模式，是否预计下半年成本会上升 - 医疗利润率受新会员稀释影响，新会员医疗利润率低于成熟会员，但早期患者群体的改善令人鼓舞 [29] - 保持全年EBITDA指引不变，一是因为直接签约项目虽本季度表现超预期，但全年仍维持盈亏平衡预期；二是新会员的稀释效应 [30][31] 问题3: 从机械角度看，直接签约项目未来一年是否会有年内新增会员，或者会员到期是否会导致全年会员数量下降 - 预计通过自愿归因过程会有适度新增会员，但大部分会员仍通过基于索赔的方式加入，全年增长相对温和 [33] 问题4: 直接签约项目短期内贡献良好，但全年EBITDA预计降至盈亏平衡，除了保守考虑，还有哪些因素会导致下半年亏损，以及公司在与新供应商集团的合作中，提供综合医疗保险解决方案是否具有优势 - 未来一两个月将获得更多索赔和收入信息，这将是影响全年盈利的重要因素；同时，直接签约项目会遵循与医疗保险优势计划类似的季节性规律，下半年医疗利润率和整体EBITDA会降低 [36][37] - 公司拥有5个活跃的直接签约实体（DCE），4个可在2022年上线，能够提供综合医疗保险业务，对寻求此类解决方案的供应商集团具有吸引力，是公司的竞争优势 [39]