财务数据和关键指标变化 - 本季度营收30亿美元，高于去年第一季度的29亿美元 [6] - 本季度部门利润3.04亿美元，较2021年第一季度增加4800万美元 [6] - 本季度报告每股净收益0.88美元，而去年第一季度调整后为每股0.77美元 [6] - 本季度养老金缴款前的制造现金流总计2.09亿美元，较2021年第一季度增加1.38亿美元 [6] - 本季度回购220万股股票，向股东返还1.57亿美元现金 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 德事隆航空 - 营收10亿美元，较去年增加1.75亿美元，主要因奖状喷气式飞机销量增加9300万美元、售后市场销量增加6100万美元和商用涡轮螺旋桨飞机销量增加5900万美元 [12] - 部门利润1.21亿美元，较去年增加7400万美元，主要由于销量和产品组合增加5500万美元以及扣除通胀后的有利定价1600万美元 [12] - 本季度末积压订单为51亿美元 [12] 贝尔 - 营收8.34亿美元，较去年减少1200万美元，主要因商业营收减少3200万美元，部分被军事营收增加所抵消 [13] - 部门利润9800万美元，减少700万美元，反映出销量和产品组合下降，部分被业绩的有利影响所抵消 [13] - 本季度末积压订单为48亿美元 [13] 德事隆系统 - 营收2.73亿美元，较去年第一季度减少5500万美元，主要因销量减少5900万美元，主要反映了美国陆军从阿富汗撤军对服务收费和飞机支持合同的影响 [13] - 部门利润3300万美元，较去年减少1800万美元，由于上述销量和产品组合减少1100万美元以及业绩的不利影响900万美元，主要反映服务收费合同的净有利计划调整减少 [14] - 本季度末积压订单为21亿美元 [14] 工业 - 营收8.38亿美元，较去年增加1300万美元，主要由于定价带来的有利影响4600万美元，主要在专用车辆产品线，部分被销量和产品组合减少2400万美元所抵消，主要在燃油系统和功能组件产品线，受全球供应链短缺对汽车原始设备制造商客户的影响 [14] - 部门利润4300万美元，较2021年第一季度减少400万美元，主要由于上述销量和产品组合减少 [15] 金融部门 - 营收1600万美元，利润900万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空市场需求强劲，奖状喷气式飞机和商用涡轮螺旋桨产品交付量增加，售后市场业务因飞机利用率提高而增长 [7] - 贝尔商业直升机交付量从去年第一季度的17架增加到25架，各产品机型和终端市场的商业需求均有增长 [8] - 工业市场中，专用车辆、PTV和高尔夫产品线因定价和销量提高实现营收增长，但考泰克斯受全球汽车原始设备制造商供应链短缺影响，产量下降 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购皮斯塔勒，将其技术和监管专业知识融入公司，支持开发可持续航空解决方案的长期战略，用于城市空中交通、通用航空、货运和特殊任务等领域 [11] - 成立新业务部门德事隆电动航空，整合现有项目和皮斯塔勒的能力，加速可持续航空解决方案的开发 [15] - 未来将根据订单活动和积压订单情况，继续提高生产速率，计划在2023年进一步提升 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空市场需求持续强劲，交付量有望继续增长，售后市场业务将保持稳定 [7][22] - 贝尔在商业直升机市场看到需求增长势头，未来垂直起降项目有望获得美国陆军的合同 [8] - 德事隆系统受美国陆军从阿富汗撤军影响，营收下降，但在海军和空军对手空战合同方面有增长 [9] - 工业市场需求强劲，但供应链挑战仍然存在，公司将努力应对 [10][42] - 预计eAviation部门全年营收在3000万至4000万美元之间，部门亏损约4500万美元，公司重申全年每股收益指引为3.80至4美元 [16] 其他重要信息 - 3月，新商用涡轮螺旋桨飞机塞斯纳SkyCourier获得美国联邦航空管理局认证，预计第二季度开始交付 [8] - 德事隆系统成功在海上环境中部署了第一架Aerosonde无人机系统，预计今年晚些时候为另一艘舰艇部署第二架 [9] - 混合动力营收同比增长24%，在第一季度占考泰克斯总营收的12%，高于去年的9% [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：航空业务不同类型飞机订单及客户动态是否有差异 - 订单势头在整个产品组合中都很强劲，客户动态与过去一年相似，仍以美国客户为主，新客户数量较多，需求持续旺盛 [17][18] 问题2：全年现金流指导是否有变化 - 维持7亿至8亿美元的现金流指导 [19][20] 问题3：航空业务利润率情况及未来展望 - 定价保持强劲，第一季度利润率较高部分是由于售后市场业务占比达38%，高于全年预期，随着全年推进，原始设备销售将增强 [21][22] 问题4：成立eAviation新部门的思路及未来发展设想 - 将其作为单独部门是为了让股东更清晰了解可持续航空投资情况，该部门目前主要受研发投资影响，未来将结合皮斯塔勒的能力加速产品开发 [23][24] 问题5：航空业务交付是否受M2或M2/CJ4 Gen2过渡影响 - 交付进度比预期落后几架飞机，但不影响整体增长趋势，预计全年交付量将继续增加 [27][28] 问题6：贝尔和系统业务在2022年预算和2023年初始预算情况 - 2022财年预算符合预期，2023财年预算仍在推进中，部分项目希望获得更多资金支持，目前国防相关领域的资金情况符合预期 [29][30] 问题7：现金部署和股票回购策略及收购对其的影响 - 股票回购策略倾向于后期增加，本季度因股价波动进行了一些机会性收购，皮斯塔勒的收购未造成大量现金支出，公司有现金可用于部署 [31][32] 问题8：FLRAA项目是否仍预计在7月初获得奖项 - 是的，目前了解的情况是这样 [33][34] 问题9：收购皮斯塔勒的原因及未来并购计划 - 皮斯塔勒在电池管理系统和电动推进方面的技术能力弥补了公司的短板，有助于开发和认证相关飞机，目前暂不评论其他并购计划 [34][35] 问题10：贝尔积压订单的顺序增长原因及尼日利亚AH - 1合同情况 - 积压订单增长部分来自商业订单，也包括签署的V - 22 PBL五年支持合同；尼日利亚AH - 1合同仍需经过美国政府与尼日利亚政府的谈判和签约流程，目前未纳入公司指导 [36][38] 问题11：航空业务需求在本季度的节奏及全球市场变化 - 本季度需求活动一直很强劲，全球市场中俄罗斯注册飞机的飞行活动大幅下降，但对公司影响较小 [40] 问题12：专用车辆市场的需求环境、趋势和库存情况 - 需求仍然强劲，库存水平极低，供应链仍是挑战，但部分产品线的供应链已趋于稳定，市场需求旺盛，定价坚挺 [41][42] 问题13：是否考虑进一步提高明年的生产速率及目前的交货期情况 - 随着需求和积压订单的增加，计划在2023年继续提高生产速率；交货期通常在九个月左右，公司与供应商实时沟通，确保满足生产需求 [43][45] 问题14：系统业务第一季度销售疲软，全年13亿美元的指导是否仍然有效 - 维持该指导，预计上半年系统业务较轻，下半年将有增长，主要受项目活动时间安排等因素影响 [46][47] 问题15：是否重申之前的全年指导 - 重申了每股收益指导范围，虽有皮斯塔勒交易带来的稀释，但预计在某些领域的表现可弥补；现金指导目前维持不变 [48][49] 问题16：航空业务利润率增量的最新想法及客户购买飞机的交货期是否有超出范围的情况 - 认为航空业务利润率增量通常在20% - 25%，本季度较高主要受产品组合影响；交货期回到了行业历史水平，公司将继续提高生产速率以避免因交货时间过长而失去客户 [52][56] 问题17：售后市场业务增长的可持续性及供应链压力情况 - 飞行小时数强劲，售后市场业务将全年保持强劲，只是随着原始设备销售的增长，售后市场业务占比会有所变化；公司面临供应链挑战，但团队能够应对，部分因俄罗斯供应商受制裁导致的问题可逐步解决 [57][61] 问题18：皮斯塔勒和公司现有业务结合后的目标市场 - 电动和混合动力飞机有广泛应用市场，除城市空中交通外，还包括货运、通用航空等领域，部分市场机会可能比城市空中交通市场更快实现 [62][65] 问题19：进入城市空中交通市场的研发投入范围及认证情况 - 研发投入将逐年确定，预计不会达到数亿美元，公司可利用现有基础设施；公司熟悉认证流程，皮斯塔勒也有相关经验，有能力应对认证挑战 [66][68] 问题20：通胀对各报告部门的影响及定价传导能力 - 多数业务部门能够通过定价抵消通胀影响，政府固定价格合同会面临一定压力，但在新业务定价和投标时会考虑通胀因素 [70][71] 问题21：eVTOL业务的市场进入方式与现有业务的异同 - eVTOL业务的市场进入方式与现有业务非常相似，公司有现有的销售和服务团队，能够利用这些资源开展业务，对进入该市场有信心 [72][74]