财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度营收1.19亿美元，同比下降5.4%，主要受电力行业服务部门部分项目接近完工影响 [11] - 第四季度毛利润率为16.9%，有所下降，主要因收入结构变化 [12] - 第四季度销售、一般和行政费用降至1050万美元，上年同期为1550万美元，因现金激励费用减少和业务发展投资相关冲销及负债计提减少 [12] - 第四季度所得税收益320万美元，尽管合并税前账面收入为1200万美元，因研发税收抵免和递延税估值备抵转回 [13] - 2023财年第四季度归属于股东的净利润为1360万美元，摊薄后每股1美元，上年同期为220万美元，摊薄后每股0.14美元；EBITDA从上年同期的330万美元增至1120万美元 [14] - 2023财年全年营收4.55亿美元，较上年下降11%，电力行业服务部门营收减少5210万美元 [14] - 2023财年综合毛利率为19%，电力行业服务、工业服务和电信基础设施服务部门毛利率分别为19.8%、15.9%和18.4%，与上年基本持平 [15] - 2023财年SG&A费用下降5.6%，部分被通胀压力抵消 [15] - 2023财年归属于股东的净利润为3310万美元，摊薄后每股2.33美元，上年为3820万美元，摊薄后每股2.40美元；EBITDA为4810万美元，上年为5380万美元 [16] - 截至2023年1月31日，现金、现金等价物和短期投资总计3.255亿美元，净流动性为2.362亿美元，无债务；2023财年现金等减少1.15亿美元，主要因项目现金流周期、分红和股票回购，第四季度增加3880万美元 [19][20] - 自2021年11月以来，公司已向股东返还近9200万美元，回购约250万股，占计划开始时流通股的约15%，平均每股约0.3725美元；2023财年第四季度，董事会将股票回购计划规模从1亿美元增至1.25亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力行业服务部门2023财年营收3.46亿美元，占综合营收的76%，税前收入5000万美元 [16] - 工业现场和制造服务部门2023财年营收9300万美元，占综合营收的20%，税前收入700万美元，连续第二年EBITDA利润率超过10% [16] - 电信基础设施服务部门2023财年营收1600万美元，占综合营收的4% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球向净零碳排放过渡预计到2050年将花费275万亿美元，美国到2050年燃煤发电预计再下降70%，仅占净发电量的5% [10] - 公司当前约8亿美元的积压项目中，85%支持低碳排放经济 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用核心竞争力，抓住现有和新兴市场机会，优先考虑有机增长，同时谨慎评估收购机会 [23] - 加强作为建设新的低排放和净零排放发电设施首选合作伙伴的地位，适应行业向清洁能源转型，同时保持电网可靠性 [23] - 注重风险管理，提高项目管理效率，减少项目超支风险 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球能源转型是业务的重要潜在推动力，随着电力需求增长，公司在向清洁能源发电转型中的参与度有望提高 [10][11] - 公司对新项目积压量和多样性感到兴奋，认为这些项目将为2024财年及以后的收入提供坚实基础 [18] - 进入新财年，公司业务有新的领导团队和不断增长的市场机会，发展势头良好 [22] 其他重要信息 - 公司自2019财年起定期支付每股0.25美元的季度现金股息，下一次股息记录日期为4月20日，支付日期为4月28日 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024财年是否可能有额外重大Gemma项目 - 公司对项目管道和当前积压量感到兴奋，积压项目中85%与电力部门相关，主要是燃气发电厂，15%与工业部门相关，是Roberts公司历史上最大的积压量；所有主要项目都已获得全额融资通知，公司看到各市场有大量机会，正在评估最佳项目以确保长期项目管道持续 [26][27] 问题2: 公司能处理的最佳积压量水平 - 公司认为20亿美元是可以实现和执行的，各运营部门都有强劲收入和不断扩大的项目积压量；劳动力是关键驱动因素，公司努力使用当地劳动力、供应商和分包商，历史上能够获得所需劳动力，20亿美元和30亿美元都不是上限，有很大机会 [29] 问题3: 2024财年与2023财年运营现金流的对比 - 公司现金、现金等价物和短期投资余额目前为3.255亿美元，其波动主要受项目生命周期阶段影响；通常项目初期会收到预付款，后期现金流出大于流入；根据新项目和现有项目的预期时间，预计2024财年现金和短期投资会增加；净流动性（流动资产减流动负债）主要受净收入、分红和股票回购影响，目前为2.36亿美元；公司资本支出极少，无债务 [31][32][33] 问题4: 项目管道中可再生能源和天然气的组合以及区域活动情况 - 公司在天然气和可再生能源领域都看到大量机会，重点关注接近完工的项目；积压项目中天然气占比较大，但也有很多太阳能机会，公司需平衡选择最佳风险调整回报的项目 [36][37] 问题5: 自IRA以来需求是否增加以及带来的机会 - 公司预计IRA将促进发电建设，但对IRA持中立态度，会满足客户需求；行业存在一些问题，但公司确实看到机会增加 [39] 问题6: 工业制造业务的积压量和终端市场情况 - 该业务过去两年收入强劲，EBITDA利润率超过10%；去年公司整合工厂以实现成本协同效应，目前有创纪录的项目积压量，且自年底以来有所增长；业务主要在美国东南部，即使经济可能下滑，投标活动和项目管道也未受影响 [40][41] 问题7: Trumbull项目的爬坡情况和收入确认节奏 - 大型项目的收入确认有挑战，公司收入因业务性质有所波动；Trumbull项目爬坡需要时间，包括动员、工程和采购等阶段；收入确认与成本发生相关，项目收入呈钟形曲线，目前处于初期阶段 [43][44] 问题8: Guernsey项目目前存在的风险和是否有超额利润可能 - Guernsey项目是公司历史上最大的项目，也是美国历史上最大的单阶段燃气发电厂项目，在疫情期间建设，受供应链影响；公司已在三个机组实现首次点火，两个机组基本完工；预计未来几个季度完成项目，该高效发电厂将增加1.8吉瓦以上电力，有助于加强电网可靠性和替代燃煤电厂 [48][49]