财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达21.3亿美元，同比增长近8%，按固定汇率计算增长9% [5][11] - 毛利率达创纪录的52.7%，较上年提高460个基点 [22] - 运营费用占销售额的比例从39.8%升至41.9%，销售费用占比升至9.3%，一般及行政费用占比升至32.6% [22][23] - 运营收益为2.177亿美元，同比增长41.2%，运营利润率从8.3%升至10.8% [23] - 有效税率为17.7%，上年同期为21.3% [23] - 摊薄后每股收益为0.98美元，同比增长69% [23] - 季度末现金、现金等价物和投资为10.7亿美元，较2022年6月30日增加1.273亿美元，增幅13.5% [24] - 库存为14.9亿美元，较上年减少5%，较2022年12月31日减少超3亿美元，降幅18% [24] - 应收账款为9.402亿美元，较上年增加2340万美元 [25] - 资本支出为7620万美元，其中2900万美元用于全球配送基础设施扩张，2060万美元用于零售商店和直接面向消费者技术投资，1140万美元用于新办公楼建设 [25] - 预计全年销售额在79.5 - 81亿美元之间，摊薄后每股净收益在3.25 - 3.40美元之间；第三季度销售额在19.5 - 20亿美元之间，摊薄后每股净收益在0.70 - 0.75美元之间 [26] - 预计全年有效税率在19% - 20%之间，总资本支出在3 - 3.5亿美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务销售额同比下降6%至10.7亿美元，国内下降25%，国际增长10% [19] - 直接面向消费者业务销售额同比增长29%至9.395亿美元，占季度总销售额近47%，国内增长29%，国际增长30% [20] - 直接面向消费者业务单位销量增长24%，平均售价增长4% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场销售额同比下降1%至10.3亿美元，排除美国批发业务后增长24% [20] - EMEA市场销售额同比增长16%至4.334亿美元 [21] - APAC市场销售额同比增长20%至5.522亿美元 [21] - 中国市场销售额增长19% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为全球第三大运动 footwear 品牌，通过创新、拓展舒适技术、推出新款式和合作系列，服务现有客户并拓展新客户群体 [6] - 完成对斯堪的纳维亚分销商的收购，以扩大北欧市场的影响力 [11] - 计划在年底前从印度和智利的新设施发货，提高配送效率 [15] - 计划全年开设90 - 100家自有门店 [14] - 公司目标是到2026年实现销售额达100亿美元，通过发展直接面向消费者业务和扩大全球品牌影响力来实现 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球消费者需求强劲，但仍存在不确定性，包括部分市场批发合作伙伴的逆风、中国市场复苏的不确定性和宏观经济趋势 [26] - 对中国市场的近期复苏持谨慎乐观态度，长期看好该市场的增长机会 [21] - 预计全年毛利率将逐季同比改善 [39] - 对返校季和假期销售期持乐观态度，目前库存状况良好 [49] 其他重要信息 - 公司在本季度推出多个合作系列，包括与滚石乐队和阿什利·朴的合作 [7][8] - 公司拥有多元化的营销团队，包括玛莎·斯图尔特、多佳·卡特和史努比狗狗等名人 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：本季度直接面向消费者业务销售额增长29%，电商和门店的增长情况如何？美洲市场与批发业务趋势差异的原因是什么？ - 直接面向消费者业务在国内外门店表现出色，客流量、转化率和销量均有所提升，电商业务在国内外也实现了两位数增长，但门店是主要支撑 [32] - 国内批发业务面临库存问题和去年同期高基数的挑战，而公司门店库存充足，产品新颖，能满足消费者对舒适技术产品的需求 [32][34] 问题：国内批发业务是否出现拐点？运费是否开始对毛利率产生积极影响，未来四个季度能否完全弥补之前的损失？ - 本季度国内批发业务的挑战小于预期，部分订单提前拉动，预计后续再订购速度将加快 [37] - 毛利率的提升主要得益于直接面向消费者业务的高占比和批发业务定价调整的年度化，运费开始下降，但舒适技术产品成本略有增加，预计全年毛利率将逐季同比改善 [39] 问题：公司长期利润率的提升路径是什么？今年计划推出的新类别有哪些？ - 国际业务和直接面向消费者业务的持续增长是提升毛利率和运营利润率的关键，长期来看，运营费用也有一定的杠杆提升空间 [42] - 公司暂不透露新类别的具体信息，以免影响竞争优势 [44] 问题：本季度财务方面最令人惊喜的是什么？全年指导中毛利率和营销费用的平衡情况如何？ - 直接面向消费者业务的强劲增长、中国市场的复苏以及国内批发业务的表现好于预期是本季度的积极惊喜 [47] - 下半年毛利率的同比改善幅度可能会减小，因为去年下半年的基数较高，但公司仍看好返校季和假期销售，目前库存状况良好 [49] 问题：美国批发渠道的库存水平如何？其他品牌的库存积压问题是否有所缓解？年底美国批发业务能否恢复持平？ - 美国前10 - 20大批发客户的库存状况良好，略低于理想水平，有利于销售驱动的再订购 [53] - 公司目前的预期是下半年美国批发业务仍将下降，但降幅小于上半年 [55] 问题：国际市场是否存在库存拥堵问题，特别是欧洲市场？促销活动情况如何？ - 国际市场也存在库存问题，但程度不如美国，欧洲市场的销售情况略好于美国，不同地区情况有所差异 [59] - 促销活动保持稳定，店内活动能有效吸引消费者 [60]