财务数据和关键指标变化 - 2022年全年销售额达74亿美元，同比增加11亿美元，增幅18%；按固定汇率计算，销售额超77亿美元，增加超14亿美元 [7][8] - 第四季度销售额18.8亿美元，增长13.5%，创第四季度新高 [10] - 第四季度批发销售额10.5亿美元，同比增长16%；直接面向消费者销售额8.296亿美元，增长11% [22][24] - 第四季度毛利率48.4%，同比降40个基点，环比升140个基点；运营费用占销售额比例从43.2%升至43.8% [27] - 第四季度运营收益8660万美元，同比降7%，运营利润率4.6%；摊薄后每股收益0.48美元，同比增12% [29] - 第四季度有效税率9.6%，全年17.8% [29] - 第四季度末现金、现金等价物和投资共7.884亿美元，较2021年12月31日降2.521亿美元，较上季度增1.069亿美元 [29] - 第四季度库存182万美元，较上季度仅增2%；应收账款8.483亿美元，增加1.155亿美元 [30] - 第四季度资本支出9540万美元，其中4020万美元用于全球分销基础设施扩张，2380万美元用于零售商店和直接面向消费者技术投资，2170万美元用于新产品设计中心建设 [31] - 2023财年预计销售额77.5 - 80亿美元，摊薄后每股净收益2.8 - 3美元；第一季度预计销售额18 - 18.5亿美元，摊薄后每股净收益0.55 - 0.6美元 [33] - 2023年预计有效税率19% - 20%，总资本支出3 - 3.5亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第四季度批发销售额增长16%，美国和国际市场均增长16%，主要因销量增9%和平均单价升6% [10][11] - 美洲批发业务增长19%，国内批发渠道增长16%，男士和儿童系列双位数增长，女士个位数增长 [11] - EMEA批发业务增长31%，主要受德国、西班牙和中东欧等市场推动；APAC批发业务增长32%，印度、印度尼西亚和中国台湾增长显著 [13] 直接面向消费者业务 - 第四季度销售额增长11%，美洲增长27%，EMEA增长19%，APAC下降7%（主要因中国市场） [13] - 全球直接面向消费者可比同店销售额增长7.5% [13] - 国内直接面向消费者销售额增长30%，电商渠道三位数增长，实体店双位数增长；国际直接面向消费者销售额持平，中国市场下滑 [14] - 直接面向消费者业务销量增长15%，平均单价下降3.5% [14] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度销售额9.256亿美元，增长22%，各渠道双位数增长 [25] EMEA市场 - 第四季度销售额4.137亿美元，增长29%，各渠道和多数国家双位数增长 [25] APAC市场 - 第四季度销售额5.395亿美元，下降7%，但排除中国后增长31%，印度市场表现强劲 [26] 中国市场 - 第四季度销售额下降23%，因疫情相关干扰，超35%门店曾临时关闭 [10][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注满足消费者需求，补充全球门店库存，与全球客户合作，确保舒适鞋类领导者产品供应 [10] - 继续发展直接面向消费者业务，计划在秘鲁、哥伦比亚开设电商网站，更新智利现有平台，推出Sketch +忠诚度计划 [16] - 利用知名人才进行营销，采用360度营销方法，提升品牌知名度和消费者需求 [18] - 预计2023年上半年温哥华新配送中心投入使用，智利配送中心搬迁扩容，印度孟买外新配送中心一期年底完工 [17] - 行业面临疫情、通胀、俄乌战争和供应链延迟等挑战，但公司认为品牌优势和产品需求将支撑长期增长 [5][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年虽面临疫情相关门店关闭、运费和物流成本上升及供应链中断等挑战，但公司实现创纪录销售额 [8][9] - 近期中国零疫情政策取消对业务有利，预计消费者信心和购物行为将逐步恢复；运费和物流成本开始正常化，外币汇率有利，零售库存充足，对2023年增长有信心 [19] - 2023年仍面临不确定性，如市场衰退信号，但多数国际市场销售有望持续增长，中国市场将逐步复苏，国内批发市场下半年有望恢复增长，配送运营效率将提高，物流成本降低将提升毛利率 [32] 其他重要信息 - 第四季度新开62家自有门店，关闭22家（17家在中国）；2023年第一季度新开7家自有门店，关闭1家；预计第一季度新开35 - 40家，全年100 - 120家 [15] - 第四季度在日本推出首个电商网站，对消费者初始反应满意 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场销售趋势及全年预期 - 目前不提供2023年至今销售趋势，预计第一季度甚至第二季度仍面临挑战，下半年有望显著反弹，虽有积极迹象，但仍需谨慎乐观 [39][40] 问题2: 第四季度SG&A是否有一次性项目及Q1影响 - 最主要是网络拥堵相关成本，其次是销量相关成本，还有媒体投入增加；预计Q1和Q2拥堵成本下降，有望在Q3消除 [42][43][53] 问题3: 美国批发业务长期框架及全年展望 - 100亿美元目标仍可实现，美国批发业务上半年受下游库存高企影响，下半年有望恢复增长，长期仍有信心实现中个位数增长 [47][48][49] 问题4: 2022年运费对毛利率影响及2023年预期 - 2022年毛利率同比下降主要因运费和物流成本，公司采取措施缓解；拥堵成本难以精确量化，预计Q1和Q2下降，全年因拥堵产生成本约9000万美元 [51][52][54] 问题5: 印度市场规模及潜力 - 印度市场潜力大，有望超10亿美元；目前业务规模接近提问者所说数字，公司正建设基础设施，开展电商业务 [56][57] 问题6: 2023年毛利率变化顺序及幅度 - 预计上半年毛利率远低于下半年，下半年将享受物流成本降低带来的好处；全年毛利率不会低于2022年，且会逐渐改善 [60][61][64] 问题7: Q1销售指导的渠道和地理细节 - Q1中国和国内批发业务是逆风因素，其他市场表现良好，直接面向消费者业务开局强劲 [66] 问题8: 斯凯奇恢复2019年运营利润率的能力、机会和风险 - 毛利率有望因物流成本降低和配送网络效率提高而回升；风险包括全球疫情挑战和宏观经济衰退 [69][70] 问题9: 库存构成及仍存在库存过多的区域或渠道 - 美国库存环比下降，部分问题转移至欧洲，但情况改善；目前库存运输量减少，整体库存趋于平稳，预计上半年解决库存问题 [72][73] 问题10: 库存正常化路径及未来收货计划 - 收货将放缓；美国库存下降，国际市场增长主要在EMEA；目前库存充足，后续供应成本降低，运营效率提高；库存增加部分是业务正常变化 [76][77][79] 问题11: 国内批发渠道库存积压集中情况 - 各渠道情况不同，但整体都在处理库存；1月是艰难对比期，后续情况将改善 [82][83] 问题12: 批发业务中单位和价格关系及是否会进一步提价 - 目前已宣布的提价将在未来几个季度影响利润表，国内批发业务主要受单位数量影响；短期内定价策略不变 [86][87] 问题13: 批发渠道下半年复苏驱动因素 - 一是库存状况改善，产品流通恢复；二是新产品推出，如滑入式产品，营销也将推动销售 [89][90] 问题14: 竞争动态及货架空间机会 - 竞争格局未显著变化，仍有机会获取更多货架空间，主要挑战是物流问题；品牌销售数据良好 [93] 问题15: 批发订单与销售指导关系 - 目前对前几个季度订单可见度高，Q3和Q4订单较少，属正常情况；对下半年预期谨慎，需等待订单情况明确 [96][97]