财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司按美国公认会计原则报告的收入为12.5亿美元，净亏损1.15亿美元 [6] - 第一季度合并收入环比下降7800万美元，即6%，至12.5亿美元；EBITDA降至盈亏平衡；运营使用现金2700万美元，资本支出总计4900万美元；第一季度末现金为16.1亿美元，总债务为18.5亿美元，净债务为2.44亿美元 [10][31][32] - 第一季度实现年化成本节约5200万美元，并确定了额外3100万美元的机会，预计2021年实现成本节约总计1.06亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 井筒技术业务 - 第一季度收入4.13亿美元，环比增加4000万美元，即11%；EBITDA增加2200万美元至3400万美元，占销售额的8.2% [33] - 预计第二季度收入环比增长8% - 10%，增量EBITDA利润率接近50% [38] 完井与生产解决方案业务 - 第一季度收入4.39亿美元，环比减少1.07亿美元，即20%；EBITDA下降3200万美元至亏损400万美元 [39] - 订单环比增加5700万美元至3.38亿美元，订单出货比为127% [39] - 预计第二季度收入环比改善15% - 25%，增量利润率在20%左右 [47] 钻机技术业务 - 第一季度收入4.31亿美元，环比减少600万美元，即1%；EBITDA下降600万美元至1300万美元，占销售额的3% [47] - 订单环比下降7800万美元至1.12亿美元，订单出货比为59% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度平均钻机数量同比下降，北美陆地下降46%，国际陆地下降36%，海上下降31% [12] - 北美压裂车队利用率降至个位数 [12] - 2020年底，超过100家北美油气公司申请第11章破产保护，合并债务超过1000亿美元 [12] - 2020年海上项目最终投资决策（FIDs）若排除封锁前授予的几个大型项目，将是1960年以来最低 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续削减成本，自2014年以来成本已下降126亿美元，包括约20亿美元的年度固定成本削减；改善现金流，降低资产负债表杠杆；投资下一代技术，包括油田和新兴可再生能源机会 [24] - 公司在下一代油田技术方面处于领先地位，如钻机地板技术、理想电动压裂车队、数字平台等；推动能源转型，专注于风能、太阳能、地热能等新兴能源领域 [25] - 行业处于历史低谷，客户采用节省成本策略，公司最大竞争对手是闲置设备；随着行业复苏，公司有望受益于设备重新激活投资 [13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年油价战争和疫情导致油田设备和消耗品需求急剧下降，2021年第一季度公司业绩受极端天气、疫情防控措施和项目执行问题影响，但最终结果略超3月预测 [7][9] - 随着全球经济从疫情中复苏，预计石油消费将增加，油价将在未来几年保持有利，但面临沙特和欧佩克产能过剩、伊朗原油生产回归等风险 [18][20] - 美国页岩油产量增长将面临资本成本上升、劳动力成本增加等挑战 [22] - 公司对未来业绩改善充满信心，随着行业复苏，各业务有望实现增长 [9][30] 其他重要信息 - 公司使用非公认会计原则指标，相关指标与最接近的公认会计原则指标的调节信息可在公司网站的收益报告中找到 [6] - 第一季度后，公司用手头现金全额赎回了2022年12月到期的剩余1.83亿美元高级票据，下一次债券到期时间为2029年12月，利息支出每季度将减少约100万美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 井筒技术业务国际陆地市场趋势及是否为中东客户提前建设产能 - 公司对国际市场复苏持乐观态度，特别是拉丁美洲、中东和俄罗斯；近期看到国家石油公司招标增加，预算有两位数增长，预计随着夏季推进市场将继续恢复 [55][56] 问题2: 公司产品如何为能源转型新兴市场客户重新利用或重新设计 - 公司在油田项目的技能和技术可转移到可再生能源领域，如海上风电的顶升系统、叶片处理；地热能的钻井能力和特殊产品；碳捕获和封存的气体脱水技术 [58][60][61] 问题3: 今年自由现金流预期及营运资本变动 - 公司有信心全年实现正自由现金流；随着收入改善，营运资本占收入运行率的比例有望降至20% - 30%，释放额外现金 [63][64] 问题4: 海上风电业务是否有重大增量资本支出 - 不需要重大增量资本支出，现有工厂和工程团队可满足业务需求；海上风电市场前景乐观，项目开发商对更大兆瓦级风机的经济可行性更有信心 [66][67] 问题5: 下半年利润率进展及何时回到两位数EBITDA利润率 - 到2021年底和2022年初，井筒技术业务EBITDA利润率有望回到15%左右，其他两个业务部门在个位数中段到高位；公司通过削减成本，在较低收入水平下也能实现可比利润率 [72][73] 问题6: 随着海上钻井公司走出破产和业务复苏，钻机售后市场收入未来2 - 3年的进展 - 公司认为2019年的14亿美元售后市场收入接近稳态水平；目前售后市场备件订单下降与海上钻井公司破产重组有关，随着行业复苏，售后市场业务将恢复；钻机重新激活也将为售后市场带来机会 [75][76] 问题7: 考虑当前油田活动水平，钻机技术和完井与生产解决方案业务的正常订单水平 - 由于设备类别不同和客户的设备拆解现象，难以量化正常订单水平；售后市场业务相对稳定，是公司的基础业务 [79][80] 问题8: 完井与生产解决方案业务第二季度增量利润率在20%左右是否保守 - 这与业务组合变化和部分业务定价挑战有关；公司预计随着时间推移，利润率将有所改善；同时，供应链问题将在未来几个季度继续构成挑战 [82][83] 问题9: 井筒技术业务下半年增长是否会超过全球勘探与生产（E&P）行业支出增长率 - 井筒业务通常表现优于钻机活动；公司新产品推出、市场份额增加和定价恢复将有助于实现超额增长 [85] 问题10: 除玻璃纤维外，供应链问题的风险、是否局限于价格通胀和交付延迟，以及确保净定价高于投入成本通胀的能力 - 公司预计树脂问题在第二季度解决，玻璃纤维问题在第三季度解决；目前钢铁价格和供应链问题较为突出，不同业务部门受影响程度不同；公司通过附加费等方式应对原材料成本上涨，预计供应链问题在未来1 - 2个季度内得到解决 [87][88][89] 问题11: 公司是否在油气领域寻找无机增长机会 - 公司正在寻找机会，但买卖双方估值差异较大；公司更注重无机技术和产品开发；公司将继续寻找机会，在油田和可再生能源领域提升和发展业务 [92] 问题12: 智能服务（IntelliServ）有线钻杆技术与客户的对话进展及市场前景 - 该技术业务稳步增长，在多个大陆的项目进展顺利；最新一代技术降低了制造成本和运营成本，有望打开更多市场机会 [94][95]