财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为12.4亿美元，较去年同期减少3440万美元，降幅2.7%；按固定汇率计算，销售额减少1490万美元，降幅1.2% [10][16] - 国内批发销售额增长9%，即3130万美元；国际批发销售额下降8.4%；直接面向消费者的销售额下降4.2% [10][16][17] - 毛利润为5.477亿美元，较上年减少428万美元，毛利率下降约220个基点至44.1% [18] - 总运营费用增加7830万美元，增幅18.2%，至5.081亿美元；运营收益下降73%，至4480万美元，运营利润率为3.6% [18][19] - 净利润下降54.9%，至4890万美元，摊薄后每股收益为0.32美元；有效所得税税率从上年的19.5%降至15.3% [20] - 截至2020年3月31日，现金、现金等价物和投资超过13.7亿美元，较2019年12月31日增加3.353亿美元，增幅32.5% [21] - 应收账款为7.962亿美元，较2019年12月31日增加23.4%，较2019年3月31日增加8.1% [21] - 总库存为9.857亿美元，较2019年12月31日减少7.9%，较2019年3月31日增加33% [22] - 总债务为6.998亿美元，较2019年3月31日的1.104亿美元有所增加 [22] - 营运资金增加1.377亿美元，至约17亿美元 [23] - 第一季度资本支出为6130万美元，预计今年剩余时间的资本支出在1 - 1.25亿美元之间 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内批发业务增长9%，主要得益于女性和男性Go系列、男女USA系列以及工作和街头品类的强劲表现 [16] - 国际批发业务下降8.4%，其中全资子公司增长9.4%，但合资企业下降38.9%，主要受中国市场影响 [17] - 分销商业务增长1%；直接面向消费者业务下降4.2%，国内下降8%，国际增长2.5% [17] - 公司自有电商平台第一季度增长超过70%，本月至今增长超过250% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场2月和3月业务活动显著减少，国际批发业务若排除中国则增长6.2% [10] - 德国、中欧东欧和日本的子公司以及澳大利亚、斯堪的纳维亚和土耳其的分销商市场增长较高 [10] - 中国市场在线业务1月实现低两位数增长，4月恢复到中个位数增长，目前几乎所有门店已开业且呈稳定增长态势 [12] - 德国、斯堪的纳维亚和奥地利等市场已重新开放 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极审查全球库存余额和生产承诺，使其与预测需求相匹配，以保持品牌健康发展势头 [9] - 重新评估资本支出，优先考虑关键和战略项目，如中国的首个自有配送中心，并继续战略投资电商业务 [24] - 计划在未来1 - 18个月内在所有子公司运营的国家推出电商业务 [32] - 公司认为自身品牌优势、产品和分销渠道的多样性、与工厂和批发合作伙伴的稳固关系以及强大的资产负债表和充足的流动性，有助于在疫情后确保稳定和成功 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大影响，目前市场重新开放时间和业务氛围存在不确定性 [4][7] - 公司采取了一系列措施应对危机，包括实施旅行限制、居家办公政策、关闭全球门店、调整运营费用、提取信贷额度等，有信心成功应对危机 [8][13] - 公司认为消费者在危机期间仍追求舒适、品质和价值，品牌优势明显，市场重新开放后有望继续保持领先地位 [11][13] 其他重要信息 - 公司在墨西哥合资企业的收购中，本季度记录了约800万美元的一次性非现金购买价格调整 [18] - 公司在3月从高级无担保信贷额度中提取了4.9亿美元，使即时可用流动性超过13亿美元，还有2.5亿美元的额外流动性可通过该额度的扩展功能获得 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司目前数字业务的规模和增长情况 - 公司认为目前数字业务年运行率可能接近5亿美元，且增长显著，计划在未来1 - 18个月内在所有子公司运营的国家推出电商业务 [31][32] 问题: 公司实体店目前的关闭和开业比例 - 除中国外，实体店仍全部关闭，但德国有第三方店铺开业且销售情况良好；中国目前接近100%的门店已开业，但并非全部满负荷运营 [34][35] 问题: 公司今年SG&A的管理思路和大致范围 - 由于实体店开业时间不确定，难以给出SG&A的具体范围，公司会尽可能限制可控支出，关注实体店重新开业情况，并投资电商业务 [37] 问题: 5亿美元数字业务的运行率是指4月的情况吗 - 这是截至4月的运行率，结合了中国市场较长时间的情况以及公司对其他大客户在线销售的大致估算，实际数字可能更大 [40] 问题: 公司为发展数字业务在物流或投资方面的举措及能否在短时间内完成 - 公司已在莫雷诺谷工厂破土动工建设专门的在线业务大楼，并在比利时增加了70万平方英尺的场地用于在线业务；公司一直计划向数字业务转型，并非因疫情临时调整，且已具备相关系统和能力，有望在今年年底前在全球推广 [42][43] 问题: 公司在中国市场重建业务的运营经验能否应用于欧洲和北美市场 - 从物流角度来看，运营模式变化不大，公司一直在扩大配送中心建设，且具备快速调整的能力；公司计划在5月或6月推出新的在线业务，希望在今年年底前在全球推广 [45][46] 问题: 中国市场第二季度至今的总收入情况以及中国市场占公司总收入的比例 - 中国电商业务呈正增长，实体店整体恢复到去年同期的70% - 75%且持续增长；去年中国市场收入约8.5亿美元，占公司总收入的一定比例 [49] 问题: 第一季度毛利率下降220个基点的原因 - 主要归因于国际市场，特别是中国市场的影响，以及墨西哥合资企业收购的购买价格会计处理；国内毛利率本季度表现良好 [52] 问题: 公司的休假情况及开始时间 - 零售层面的休假在关闭门店两周后开始，这是全球性问题，不同国家情况不同；大部分休假相关情况从第二季度开始，公司会继续为休假员工提供福利 [56][57] 问题: 公司在除中国外的市场恢复运营的能力以及新的常态是什么样的 - 公司仍保留核心运营能力，正在积极管理生产承诺以匹配需求；批发渠道方面，等待主要客户重新接收货物的消息，目前已看到一些积极迹象；公司将根据不同国家的情况逐一处理，同时也在向在线业务合作伙伴转移部分业务 [60][61][62] 问题: 库存的新鲜度以及在市场恢复时将其推向市场的能力 - 公司认为从物理层面看，库存处理没有问题，且市场有需求；公司具有灵活性，可以根据不同市场的需求转移库存；在线业务的表现也有助于了解消费者需求，从而更好地管理库存 [65][66][67] 问题: 公司预计美国零售业务在5月是否关闭以及第二季度SG&A的范围 - 由于无法准确预测零售业务恢复时间，公司无法提供具体的SG&A范围；公司有多个计划，但都取决于零售环境的重新开放情况；公司会优先考虑必要和关键的支出，并利用好在线业务 [70] 问题: 公司在第二季度削减了多少开支 - 广告支出在4月和5月大幅削减，这是公司较大的一项开支；同时，G&A中有很大一部分与可变运营相关，由于很多运营暂停，这部分也有削减空间 [72][73] 问题: 公司是否看到批发客户的在线业务有补货订单 - 有证据表明一些从自有库存发货的客户，特别是销售斯凯奇产品的客户，仍在接收产品；公司也在持续向主要在线客户发货，且自身在线业务也在不断增长 [75] 问题: 公司在重新开放门店时的安全措施 - 公司自门店关闭以来一直在制定安全措施，会遵循CDC和最佳实践，成为门店安全方面的领导者 [77] 问题: 门店重新开放在多大程度上受地方政府或州政府的影响 - 公司会遵循地方政府和州政府的指导方针和安全规定，会根据具体情况评估每个潜在的开店机会 [79] 问题: 公司削减生产订单的幅度以及第二季度的情况 - 公司已大幅削减生产承诺，但未具体量化；公司与工厂合作，根据预测需求调整库存和订单，同时在与工厂的合作中建立了灵活性，可根据情况进行调整 [83][84] 问题: 公司在当前环境下的促销策略以及竞争情况 - 在中国市场，促销活动早期较为激进，目前逐渐减少；在美国市场，目前的促销活动未超出正常范围；市场重新开放时可能需要一定的促销活动来吸引客户，但这取决于每个市场的重新开放情况；公司会根据市场情况灵活调整促销策略 [86][87] 问题: 约5亿美元的电商业务运行率是否包括skechers.com、Amazon.com和Zappos.com等平台 - 包括上述所有平台，这只是一个大致范围，实际数字可能更大，因为还有很多未知的第三方在线销售渠道 [90] 问题: 4月中国市场的增长情况是指电商业务还是整体业务 - 指中国市场的整体业务，其中电商业务是主要驱动力，实体店恢复到去年同期的70% - 80% [92][94] 问题: SG&A中可变成本和固定成本的比例 - 公司主要关注现金支出以确保充足的流动性，对于折旧和摊销等非现金成本不太关注；一些通常被认为是固定成本的项目，如租金，公司也在考虑调整；具体比例难以确定，公司会对所有成本进行评估和调整 [96] 问题: 公司总部和全球门店的开店计划 - 全球门店开店数量将大幅减少，具体数量取决于零售环境的发展和未来市场情况；公司会等待有更好的零售环境可见性后再做决策，但仍有在门店层面继续增长的意愿；公司总部项目正在评估中，会根据具体情况进行调整 [98][99] 问题: 今年库存余额的走势 - 由于无法确定销售情况，难以预测库存余额的走势；公司在库存管理上建立了灵活性，会根据销售情况进行调整，同时避免承担不必要的库存风险 [102][103] 问题: 公司如何平衡商品品类的风险管理和市场新颖性 - 公司认为自身在商品品类管理方面有核心竞争力，目前商品组合良好；会根据市场情况调整生产周期，确保有足够的优质产品供应，并根据销售情况灵活调整 [105][106] 问题: 公司为中国加盟商收回库存的储备对销售和毛利率的影响规模 - 收回库存的储备金额较大，但对毛利率的影响不显著，因为销售和成本同时减少；这一举措有助于确保品牌在中国市场重新开放时处于强势地位 [109] 问题: 公司电商业务目前的盈利能力以及未来的发展趋势 - 目前电商业务盈利能力较强，处于早期增长阶段；随着时间推移，运营利润率可能会有一定下降压力，但预计在可预见的未来不会出现稀释情况 [111]