财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，公司按美国公认会计原则（GAAP）计算，报告收入为18.8亿美元，净亏损20.5亿美元 [6] - 第一季度综合收入环比下降17%，EBITDA降至1.78亿美元，占销售额的9.5%，新冠疫情干扰使调整后EBITDA减少约4000万美元 [11] - 与2019年第一季度相比，收入减少5700万美元，EBITDA增加3800万美元，反映出2019年成本结构优化和运营杠杆改善 [23] - 第一季度运营现金流为3900万美元，资本支出总计6800万美元，现金略有使用；预计剩余时间产生正自由现金流，但营运资金指标将恶化 [30] - 3月31日，净债务总计8.87亿美元，现金11亿美元，债务20亿美元；计算的契约债务与资本比率为29%；季度内进行23亿美元非现金减值和其他费用 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 井筒技术业务 - 2020年第一季度收入6.91亿美元，环比减少7300万美元或10%；EBITDA环比减少4000万美元至1.03亿美元 [32] - 里德海卡洛格钻头业务收入环比下降8%，北美下降1%，国际业务受新冠疫情影响，成本增加 [34] - 井下工具业务收入环比下降6%，北美下降1%，国际市场下降11%，预计第二季度收入不足 [35][36] - MD Totco业务核心钻机仪表业务环比下降5%，自动化服务收入下降，预计第二季度新项目带动收入改善，但难抵全球钻井活动收缩影响 [37] - 格兰特普里德科钻杆业务收入大幅下降，第一季度初订单激增，但预计近期订单和库存满足行业需求，将关闭部分制造设施 [38][39] - Tuboscope业务涂层和检测业务收入略有下降，预计5月中旬现有积压订单减少后收入大幅下降 [40] - 井场服务业务收入环比下降5%，将加速退出部分产品和市场 [41] 完井与生产解决方案业务 - 第一季度收入6.75亿美元，环比减少1.24亿美元或16%；EBITDA降至7100万美元，占销售额10.5%；净预订量环比下降33%至3.35亿美元，订单出货比为81%，积压订单12亿美元，较2019年底下降9% [43] - 生产与流动技术业务收入环比下降9%，新订单较少，预计部分项目推迟至2021年 [44] - 海底柔性管业务收入环比下降22%，订单较少，预计第二季度收入和订单略有上升，2020年末和2021年前景不明 [45] - 玻璃纤维业务第一季度收入略有下降，订单稳定，但预计第二季度受新冠疫情影响，结果不佳 [46] - 干预与增产设备业务收入环比下降21%，预计第二季度收入再次两位数下降 [47][48] 钻机技术业务 - 第一季度收入5.57亿美元，环比减少2.02亿美元或27%；EBITDA降至5600万美元，占销售额10.1%；订单减少6500万美元或31%，订单出货比为70%，积压订单29亿美元 [49] - 售后市场收入两位数环比下降，3月备件订单大幅下降；预计第二季度收入下降8% - 12%，利润率下降30%以上 [50][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球原油需求下降2000 - 3000万桶/日，即20% - 30%，油价暴跌，多地价格低于现金运营成本，预计强制关井总量达1500 - 2000万桶/日 [16][17] - 全球钻机和油井服务活动，特别是北美地区，急剧下降；国际市场反应较慢，但后期也将大幅削减支出 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有强大资产负债表和31亿美元流动性，将继续采取措施最大化现金流，优化资本配置，退出非核心业务 [19] - 加速成本削减，预计将年度成本节约目标从2.3亿美元提高到6.25亿美元，年底实现该目标 [25] - 继续投资新产品和技术，以在市场复苏时保持竞争优势 [26] - 行业面临严重衰退，许多公司难以生存，但公司凭借多元化业务、技术领先和成本控制措施，有望度过难关并在未来受益 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司和客户产生负面影响，全球经济和行业面临长期挑战，预计将是石油和天然气行业有史以来最严重的衰退 [15][18] - 疫情结束后，全球对石油和天然气的需求将恢复，行业将面临资本、人力和设备短缺，为公司提供机会 [27] - 公司预计未来两年经营困难，但相信凭借自身优势能够度过难关，员工的专注和努力将帮助公司实现目标 [27][88] 其他重要信息 - 截至目前，全球64个公司设施因政府命令关闭，约3300名员工无法上班，数千员工在家工作或减少工作时间 [7] - 公司实施多项社交距离措施，确保员工安全和运营安全 [9] - 员工积极支持社区，捐赠防护设备和清洁用品，提供便携式发电系统，参与低成本机械呼吸机设计 [10] - 公司沙特合资企业建设进展顺利，已完成35% - 40%，虽受新冠疫情影响有一些延迟，但客户期望继续推进 [63] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司预计未来两年经营困难，但考虑到能源供应链受损和需求复苏，为何认为2021年不会进入扩张模式？ - 管理层表示，新冠疫情导致全球失业率上升和经济不确定性增加，可能引发全球衰退，消费者消费意愿下降，预计未来两年石油需求将受到抑制，但希望需求能强劲反弹 [53][54] 问题2: 作为全球制造商，供应链是否需要重新布线，这会否影响利润复苏速度？ - 管理层称，当前首要任务是降低供应链成本，以适应未来8个季度需求下降的情况，而非重新布线供应链；公司规模和供应链冗余使其能够应对挑战，满足客户需求 [55][56][58] 问题3: 与客户沟通情况如何，国际市场和沙特合资企业的规划有何调整？ - 北美客户迅速减少钻机数量，要求折扣，业务近乎停滞；国际市场影响将逐渐显现，客户计划推迟部分项目的最终投资决策，但已启动项目将继续推进；沙特合资企业建设进展顺利，虽受疫情影响有延迟，但客户期望继续推进 [60][61][63] 问题4: 公司在业务投资和退出决策方面的考虑，以及对未来市场的关注重点？ - 公司将在能获得资本回报的市场开展业务，会定期评估产品组合，如关闭美国钻井液业务；若油价回升，全球各盆地有望复苏，公司多元化业务是优势，将寻求竞争优势以提高资本回报率 [64][65][66] 问题5: 如何看待2020年营运资金释放情况？ - 公司在营运资金管理方面取得进步，但客户资金压力和业务向国际市场转移将导致营运资金指标恶化；虽难以预测具体数据，但营收收缩时通常能产生正自由现金流 [68][70][71] 问题6: 公司如何避免大规模收购对资产负债表的影响，未来是否有通过并购提升现有业务的计划？ - 公司会继续寻找战略机会，但目前首要任务是降低成本和适应市场需求；过去有小型战略收购，未来并购将在市场环境稳定后发挥作用 [72][73] 问题7: 3.75亿美元成本节约计划在今年剩余季度的实施节奏和成本性质如何？ - 成本节约将尽快推进，约一半为固定成本，一半为可变成本；约三分之一与销售、一般和行政费用相关，三分之二与销售成本相关 [74][75][76] 问题8: 第一季度重组现金影响如何，2020年重组相关一次性现金支出如何？ - 第一季度成本节约计划有少量现金成本，部分重组和减值费用涉及非现金库存费用；与2018 - 2019年第一季度相比，自由现金流有所改善；预计全年重组现金成本占年度成本节约的15% - 20% [78][79] 问题9: 井筒技术业务第二季度后能否降低利润率下降幅度？ - 收入快速下降时，成本节约难以跟上，预计第二季度利润率下降幅度较大；随着业务触底企稳，成本节约效果将显现，利润率有望改善；该业务自2016年第二季度以来表现出色，实现了显著成本节约 [80][81][82] 问题10: 在6.25亿美元成本节约计划中，设施关闭或整合方面还有多少工作要做？ - 公司计划进一步关闭设施，目前有29个关闭计划待实施，第一季度已关闭27个；此前已进行大量设施整合，提高了效率，未来还将对服务、维修和售后市场设施进行调整 [84][85][86]