财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度收入创纪录，达4990万美元，较上年同期增长26.5%，较上一季度增长4.6%，有望超过全年收入指引，预计全年收入在1.95亿 - 1.98亿美元之间 [22] - 一次性产品和服务收入合计1980万美元，较上年同期增长38%，较上一季度增长5.7% [22] - 服务季度收入首次超过900万美元，过去几个季度服务销售预订处于创纪录或接近创纪录水平 [22] - 2023财年第三季度经常性收入增至3020万美元，同比增长20%，较上一季度增长3.9%，连续五个季度每季度新增经常性收入超100万美元 [23] - 本季度附加体验增强软件模块产生的订阅收入占总订阅收入的17%，高于上一财年的11% [23] - 毛利润为3080万美元，毛利率降至61.7%，主要因产品和专业服务收入回归业务导致收入结构变化 [29] - 三项主要运营费用（产品开发、销售和营销、一般和行政费用，不包括基于股票的薪酬）占收入的45.6%，与上一年度季度持平，符合2023财年计划 [29] - 产品开发费用占收入比例从22.8%降至20.6%，一般和行政费用占比从14%降至13.7%，销售和营销费用占比从9.1%增至11.3% [30] - 基于股票的薪酬占收入比例从2022财年第三季度的9.7%降至2023财年第三季度的6.9% [30] - 第三季度营业收入为350万美元，净利润为340万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，均优于上一年度第三季度 [30] - 调整后净利润为670万美元，调整后摊薄每股收益为0.26美元，优于上一年度第三季度 [31] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为810万美元，占收入的16.1%，符合2023财年计划 [31] - 截至2022年12月31日，现金和可交易证券为1.058亿美元，第三财季产生现金960万美元，自由现金流为1170万美元，高于上一年度季度 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有三条产品线收入均较上年同期增长，产品收入增长32%，专业服务收入增长45.7%，经常性收入增长20%，订阅收入增长28.8% [26] - 一次性收入（产品和专业服务）较上年增长38%，达1980万美元，产品积压较上一季度略有下降，但高于纪录水平的80%，专业服务收入较上一季度增长11%，达910万美元，销售和积压处于创纪录水平 [27] - 第三财季总经常性收入占总净收入的60.4%，低于2022财年第三季度的63.7%，专业服务实施和产品收入回归业务导致收入结构变化 [28] - 订阅收入占总季度经常性收入的近50%，高于2022财年第三季度的约46%，附加软件模块占2023财年第三季度订阅收入的16.8%，高于上一年度同期的11.5% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和托管食品服务销售垂直领域仍远低于疫情前的峰值水平，但游戏赌场、度假村和欧洲、中东和非洲销售垂直领域处于极高水平 [8] - 亚洲潜在客户会议和产品演示请求数量保持良好水平，但由于技术购买决策延迟，尚未转化为良好的销售业绩 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于酒店行业，认为该行业长期缺乏世界级软件解决方案，公司通过研发投资打造了端到端的集成软件解决方案，有望满足行业需求 [9] - 公司通过扩大销售和营销团队，不断增加新客户和新客户物业，同时通过向现有客户销售更多软件模块实现增长 [34] - 公司在PMS领域的影响力逐渐增强，有望通过与万豪的合作以及其他PMS交易实现市场份额的扩大 [16][19] - 公司认为竞争环境至少与过去几年相同，甚至可能有所改善，公司在云原生端到端酒店软件解决方案创新方面的投资被低估 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未看到近期负面宏观经济环境的显著影响，认为酒店行业对软件解决方案的需求迫切，应能克服宏观经济逆风 [9] - 公司对未来持谨慎乐观态度，认为公司在巨大的潜在市场中运营，当前销售成功的势头良好，且有多个增长路径 [33][34] - 尽管可能在未来几个季度出现一定的利润率压缩，但公司认为中期内实现更高盈利能力的可能性更大 [25] 其他重要信息 - 公司近期被选为万豪大部分美国和加拿大高级豪华和精选服务酒店的PMS提供商，这是一个变革性的胜利，预计将在2025财年开始推动重大订阅收入增长 [18][21] - 为支持未来的收入增长，公司可能需要在客户支持、软件监控工具、云工程运营、信息安全等内部系统基础设施方面增加投资，这可能在短期内使EBITDA占收入的利润率降低2 - 3个百分点 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步说明万豪交易中可能导致短期利润率下降的因素，哪些与项目人员配置和服务交付相关，哪些与长期结构性研发或其他组件相关？ - 万豪交易可分为三个主要阶段，第一阶段（未来18个月左右）的开发和服务工作应是盈利的，不会导致利润率压缩；第二阶段，酒店上线后，订阅收入将大幅增加，也不会有问题；第三阶段，为使公司成为更大规模的云SaaS运营公司而进行的基础设施建设工作可能会导致利润率压缩，幅度为EBITDA占收入的2 - 3%，但也可能不会发生 [40][41] 问题2: 在万豪网络的90多万间客房中，哪些因素可能导致部分客房不迁移至Agilysys系统，目前的可见性如何，未来几个季度预计会有何变化？ - 公司被选中为美国和加拿大大部分豪华、高级和精选服务酒店提供PMS，目前专注于执行选定的任务，确保项目尽可能完美执行，暂不考虑其他因素 [45] 问题3: 商务旅行的复苏对游戏和度假村业务的持续增长有何影响，这种增长是基于积压需求还是其他因素，如果宏观经济影响旅行，业务是否会受到负面影响？ - 行业的积压需求主要源于长期缺乏所需的集成技术解决方案，而非仅仅与疫情后的旅行复苏有关，这种需求是长期的，不受旅行量小幅波动的影响，公司看到的增长机会主要来自产品的改进和能够提供端到端的酒店解决方案 [47][48] 问题4: 除万豪外，PMS业务的潜在客户管道有何变化，公司是否与其他大型运营商进行了讨论，特别是那些使用受到批评的专有系统的运营商？ - 公司预计未来三年PMS连接的客房数量可能会增加两倍，其中很大一部分将基于万豪交易，但也有许多其他PMS交易正在进行中，包括在传统优势领域如游戏赌场和度假村，以及现有客户从旧产品转换到PMS的情况。对于其他大型运营商，公司预计在其进行软件更换的RFP流程时，有很高的可能性被纳入其中，且一旦被纳入，获胜的机会很大 [52][53] 问题5: 公司为成为更大规模的云SaaS公司而进行的第三阶段支出，对服务其他客户和向万豪及其他客户交叉销售模块有何帮助？ - 第三阶段支出是为了使公司能够应对PMS连接客房数量和POS系统终端数量的大幅增加，将业务转向基于订阅的SaaS运营，这需要加强基础设施支持，包括信息安全、云监控工具和内部系统部门，这些支出不仅为万豪项目做准备，也为公司整体业务和可能的其他大型运营商合作做准备。目前公司的重点是执行与万豪的合作，不考虑向万豪销售更多产品的问题 [56][57] 问题6: 万豪交易是否已经带来了光环效应，对公司的运营支出有何影响？ - 万豪交易带来了一定的光环效应，公司现在更有可能被纳入PMS的RFP中。公司预计销售和营销支出占收入的比例将保持在10 - 12%，不会因光环效应导致的预订增加而大幅增加 [60][62] 问题7: 公司是否担心因招聘不足而错过潜在需求？ - 公司今年将销售和营销支出占收入的比例从9%提高到11 - 12%，销售团队仍有很大的产能，目前不需要进行大规模招聘。公司会持续关注销售团队的产能和贡献，如果需要扩大团队，会毫不犹豫地进行 [64][65] 问题8: 万豪合同是否包括附加模块，如果不包括，原因是什么？ - 万豪的RFP是针对PMS的全球招标，公司的PMS产品被选中用于指定的酒店，目前没有关于附加模块的信息 [66] 问题9: 将附加模块纳入万豪合同的机会如何，是按酒店逐个进行还是通过公司指令进行？ - 公司目前无法回答这个问题，因为这是一个特定的PMS选择过程，公司只知道自己在该过程中表现出色 [68] 问题10: 万豪部分使用第三方系统而非专有系统的酒店何时进行续约，是否会进行RFP招标？ - 公司目前不清楚这部分酒店的续约时间，公司目前专注于为美国和加拿大的豪华、高级和精选服务酒店提供PMS [70]