财务数据和关键指标变化 - 本季度销售额为4.46亿美元，较去年同期的4.55亿美元下降2% [6] - 持续经营业务调整后摊薄每股收益从每股0.52美元增长17%至每股0.61美元 [6] - 调整后营业利润率从去年的5.5%提升至6.9% [9] - 持续经营业务经营活动产生的现金流为700万美元 [9] - 本季度回购了2200万美元的股票，净杠杆率为0.4倍EBITDA [9] - 销售额同比下降1.9%，即880万美元；商业销售增长9.8%，政府销售下降18.7%；环比来看，商业销售基本持平，政府销售下降16.2% [12] - 本季度毛利率为18.4%，去年同期为14.2%；调整后毛利率为18.1%，去年同期为16.1% [12] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为5010万美元，其中包括对数字计划的持续投资以及80万美元的调查和补救事项相关费用 [13] - 本季度净利息支出为100万美元，去年为70万美元 [13] - 净债务为7070万美元，净杠杆率仅为0.4倍 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 商业客户销售额增长10% [6] - 商业业务毛利率为18.2% [12] 政府业务 - 政府和国防客户销售额下降19% [6] - 政府业务毛利率为18.6%，近期合同修改使间接成本回收率提高，以及合同成本表现良好推动了强劲的利润率表现 [12] 移动系统业务 - 本季度获得美国机场1.735亿美元的固定合同，用于生产下一代全铝货盘 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球USMs仍比2019年水平低约30%，国内航空旅行复苏最强，欧洲和亚洲滞后 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为全球领先的非原始设备制造商（OEM）、非航空公司的综合售后市场解决方案提供商，在商业和政府终端市场实现了良好平衡，拥有强大的资产负债表以推动市场份额增长，且利润率结构得到改善 [17] - 在新零件分销市场持续抢占份额，预计增长将持续，得益于过去两年签订的一系列分销协议 [8] - 实施Airvolution数字维修周期管理工具，与德事隆航空防务合作，为其飞机部件维修订单管理提供支持 [10] - 预计在库存和可旋转资产上进行更多投资以支持增长 [14] - 公司在新零件分销市场的份额增长主要来自波音旗下的ADL、空客旗下的Satair等大型企业 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济在增长和通胀方面存在不确定性，但商业客运量增长在经济周期中历来具有很强的韧性 [15] - 预计Q2销售额将实现环比和同比增长，且在本财年剩余时间内持续实现环比增长 [16] - 长期来看，公司处于有利地位，能够为股东创造更大价值 [17] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4] - 会议中讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务信息，与最可比的GAAP指标的对账情况在公司的收益报告中列出 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本财年下半年是否会出现业务拐点，以及利润率的情况 - 公司预计分销业务全年将持续增长，交易业务的拐点需满足一些条件，虽因客户持续使用发动机绿色时间等因素推迟，但仍预计在下半年出现 [20] - 随着分销和交易业务的恢复，业务组合向这些领域转移将进一步提高利润率，目前公司已通过结构调整使调整后营业利润率达到约7% [21] 问题2：为增长投资库存时，供应链是否存在挑战 - 劳动力是公司的首要关注点，但分销业务中供应链挑战也是关注重点，团队在过去几个季度通过管理减轻了其对业绩的影响，如延迟交付和延长维修时间等问题 [23] 问题3：ADL项目的最新情况和预期 - 该项目进展顺利，ADL正在与许多感兴趣的客户进行沟通，暂无重大更新 [24] 问题4：机库需求是否有飞机类型变化等动态 - 机库业务大部分围绕窄体飞机维护，公司与客户的合作减少了业务的季节性，客户在这方面的配合有助于保持稳定的飞机数量和工作量，从而维持劳动力并提高效率和利润率 [27] 问题5：分销业务抢占的市场份额来自哪些企业，行业是否会持续整合 - 过去两年的许多业务胜利来自波音旗下的ADL、空客旗下的Satair等大型企业 [29] 问题6：与西南航空的合作关系是否有新动态 - 西南航空仍是公司的大客户和重要合作伙伴，暂无新情况 [32] 问题7：零件业务今年剩余时间的退役预期以及库存情况 - 发动机绿色时间持续的时间比预期长，飞行员短缺导致大量飞机停飞，使航空公司有更多发动机可用于交换和消耗绿色时间 [34] - 二手材料供应仍紧张，但公司本季度抓住了一些独特机会获取了材料，但这并不代表市场有重大变化 [35] 问题8：USAFE的库存和合同资产约4000万美元现金，Q4还有约2000万美元，何时会恢复正常以及全年自由现金流情况 - 部分合同资产是由于一些长期项目尚未开票，预计短期内会开票 [37] - 库存和可旋转资产方面，公司看到了零件供应的机会，如采购USM材料或赢得新的分销业务需要前期库存采购，可旋转资产将支持按飞行里程计费（PBH）项目的恢复 [38] 问题9：政府国防业务同比和环比下降的驱动因素 - 同比下降是由于阿富汗项目结束等原因；环比下降有两个原因，一是近期赢得的一些短期项目活动减少，二是对美国政府的零件销售活动减少，Q4业务较强而Q1较淡 [40] 问题10：零件销售活动减少是否有其他原因 - 主要是业务的正常起伏，Q4业务表现强劲 [41]