财务数据和关键指标变化 - 全年销售额从16.5亿美元增至18亿美元，增长10%；调整后持续经营摊薄每股收益从1.31美元增至2.38美元，增长82% [7] - 第四季度销售额从4.38亿美元增至4.76亿美元，增长9%；调整后持续经营摊薄每股收益从0.47美元增至0.72美元，增长53% [7] - 第四季度总销售额环比增长5%，调整后每股收益增长14%；调整后运营利润率为7%，高于去年的5.2%和第三季度的6.7% [7] - 第四季度毛利润率为18.9%，去年同期为16.4%；调整后毛利润率为18.6%，去年同期为16.5% [12] - 第四季度销售、一般及行政费用为5690万美元，包含数字计划投资、调查和补救事项及战略项目成本 [12] - 第四季度净利息支出为60万美元，去年为90万美元 [13] - 第四季度持续经营活动产生的现金流为4020万美元，回购2220万美元股票，减少应收账款融资计划300万美元 [13] - 资产负债表强劲，净债务为4650万美元，净杠杆率仅为0.3倍 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空服务部门销售额增长9%，远征服务部门销售额增长4.5% [11] - 商业销售额同比增长28%，政府销售额下降13%；环比来看，商业销售额增长11%，政府销售额下降3% [12] - 商业业务毛利润率为17.7%，政府业务毛利润率为20.8% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内和欧洲商业旅行需求强劲，但全球航空交通整体复苏较慢 [14] - 商业零部件需求与商业飞行复苏情况相关，二手零部件销售增长受供应限制，新零部件销售受益于新获得的分销权 [14] - MRO需求强劲，预计本财年维修机库将基本保持满负荷状态 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与ProvenAir Technologies建立营销合作伙伴关系，将新兴数字解决方案带给客户 [9] - 与Aero Design Labs建立合作关系，为其提供独家分销服务并投资该公司，该公司开发的737NG空气动力减阻系统套件有望减少燃油消耗和二氧化碳排放 [10] - 成为首家获得美国国防后勤局“行业领袖”合同的非原始设备制造商，与美国国防部建立长期战略供应链关系 [10] - 继续执行1.5亿美元股票回购计划，预计约两年内完成 [13] - 关注商业零部件需求增长和潜在的无机增长机会，进行相关投资 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年面临新冠变种、美国从阿富汗撤军、政府项目结束、劳动力短缺、通货膨胀和经济增长不确定性等挑战，但公司仍取得了良好业绩 [5][6] - 尽管销售额较疫情前峰值下降15%，但本季度调整后运营利润率和每股收益超过疫情前水平 [8] - 预计第一季度业绩环比下降，全年商业航空市场复苏轨迹难以预测，因此不提供正式业绩指引 [15][16] - 预计从第二季度开始实现季度环比增长，长期来看公司凭借独特商业模式、增长的终端市场和强大资产负债表，具备良好发展前景 [16] 其他重要信息 - 公司董事长David Storch将于明年1月退休，他自1978年加入公司，1996 - 2018年担任首席执行官，带领公司销售额增长四倍多，奠定了公司文化和发展基础 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年商业业务零部件方面的增长预期 - MRO业务需求持续强劲，维修机库基本满负荷；商业零部件分销业务因过去18个月新获得的分销权而持续增长；二手零部件业务需求不稳定，部分平台需求强劲但供应紧张 [20][21] 问题2: 是否继续关注PMA投资机会，以及在发动机、机身或其他原材料方面的投资预期 - 公司凭借强大资产负债表和快速决策能力，在原材料交易市场具有优势，将持续寻找合适的原材料进行投资；公司有有机PMA项目在推进，也会关注无机投资机会 [23][24] 问题3: 2023年自由现金流的预期，以及营运资金是否有释放现金的机会 - 公司预计2023年保持正现金流，目标是持续稳定地产生现金流；若有合适的原材料采购机会，会灵活使用现金进行投资 [26] 问题4: 零部件业务中窄体机和宽体机市场是否存在差异 - 零部件业务的不均衡主要体现在窄体机市场；宽体机业务主要支持货运市场，疫情期间表现稳定且强劲，相关原材料供应紧张 [28] 问题5: 与Fortress的CFM56合作关系表现及未来业务量预期 - 合作关系进展顺利，Fortress按协议提供材料，目前业务已全面展开，处于满负荷运营状态；随着Fortress业务和发动机组合的扩展，该平台业务有望增长 [30] 问题6: 疫情期间对劳动力的投资在MRO业务中的产能情况及再投资需求 - 公司在疫情期间保留团队并与学校保持合作，为MRO业务提供了人才支持；部分市场产能受招聘能力限制，部分受场地限制，公司考虑在劳动力充足且客户需求稳定的市场进行扩张 [33][34] 问题7: 2023财年MRO业务劳动力成本上升的缓解情况 - 公司目标是保持利润率提升成果，随着劳动力成本上升，会与客户协商价格调整；客户理解公司面临的压力，认可公司提供的价值和服务 [36] 问题8: 何时能看到剩余零部件市场利润率的显著提升，以及2023财年利润率的发展趋势 - 随着零部件业务复苏和收入结构向零部件业务转移，利润率有望进一步扩大；预计上半年不会出现显著提升，下半年随着供应链和劳动力问题缓解、飞行量增加，零部件业务有望改善；目前交易和商业零部件分销业务较疫情前仍低约20% [39][40] 问题9: 2023年是否会出现更显著的业绩拐点，以及是否能恢复到商业收入峰值 - 仍有可能出现业绩拐点，但更可能在下半年；恢复到疫情前峰值主要指零部件业务，目前较疫情前仍低约20% [42] 问题10: 航空公司在机队长期规划方面的想法，以及是否会减少维修需求 - 航空公司对需求恢复持乐观态度，目前使用的机队预计运营时间比预期长；航空公司面临机场人员短缺和飞行员不足的问题，影响航班运营，但整体航空旅行需求仍然强劲，目前没有减少维修需求的迹象 [45] 问题11: 对Aero Design Labs的737减阻套件的投资预期和商业模式 - 该套件类似于翼梢小翼，具有很大潜力；航空公司对该解决方案的兴趣预计会非常强烈；公司与Aero Design Labs合作已久，增加了对该公司的投资，并拥有独家分销协议 [48]