财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长10%，从4.1亿美元增至4.52亿美元，调整后持续经营业务摊薄每股收益增长70%，从每股0.37美元增至0.63美元，环比整体销售额增长3.6% [4] - 调整后营业利润率为6.7%，环比第二季度的6.1%有所上升，且持续超过疫情前水平，尽管商业销售额仍下降超25% [5] - 本季度毛利润率为17.8%，上年同期为21%；调整后毛利润率为17.3%，高于上年同期的16.1%和第二季度的16.7% [9] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为4890万美元，占销售额的10.8%，排除约170万美元的调整后接近10.4%；本季度净利息支出为60万美元，去年为100万美元 [10] - 本季度持续经营业务经营活动产生的现金流为1620万美元，应收账款融资计划减少220万美元，净债务为6390万美元，净杠杆率为0.4倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空服务部门销售额增长12.4%，远征服务部门销售额下降640万美元，预计第四季度收到延迟的托盘订单 [8] - 商业销售额同比增长28%，政府销售额下降8%，主要因阿富汗业务缩减和其他政府项目自然结束；本季度阿富汗销售额为800万美元，预计第四季度降至约100万美元 [8] - 商业业务和政府业务的毛利润率分别为20.1%和14.5%，本季度商业利润率受益于代表政府客户的公司间采购活动 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场方面，最大的北美和欧洲商业客户对商务和休闲旅游市场需求的复苏持乐观态度，推动零部件业务量在本季度加速增长 [13] - 政府市场方面，由于阿富汗撤军和其他政府项目的自然结束，政府销售额有所下降，但通过获得额外工作实现了环比销售增长 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布了一份为期10年的组件MRO合同续约，为北约的E - 3A预警机提供 depot - level维护服务；还宣布与柯林斯航空航天公司达成新的独家分销协议，向全球售后市场供应除冰器及相关产品，进军公务机市场 [6] - 公司在疫情期间采取了一系列提高运营效率和增强资产负债表实力的行动，目标是在销售未完全恢复的情况下实现更高的利润率，目前已连续六个季度扩大营业利润率，资产负债表比疫情前更强 [14] - 公司认为自身作为最大的独立分销商，为OEM合作伙伴提供的价值主张开始获得关注，销售团队专注于在技术上精通合作伙伴的零部件，帮助其取代竞争产品，这种独特模式在行业中获得了一定的认可 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在俄罗斯和乌克兰没有重大销售业务，目前未受到俄乌冲突的显著业务影响，但关注燃油价格上涨对航空公司客户运营成本的潜在影响 [12] - 国内劳动力市场紧张，机库的人员流失率高于疫情前，但公司自2019年起采取的积极行动使其在当前环境中比多数竞争对手更有效地应对，客户也支持公司应对劳动力市场紧张的举措 [12] - 短期内，预计第四季度销售额将实现适度环比增长，2023财年将出现更显著的拐点，但认识到仍处于动态环境中，新冠疫情的新发展可能会影响这一趋势 [13] - 本季度体现了疫情期间采取的利润率改善措施的全面影响，未来利润率的进一步扩大将取决于复苏的业务组合和节奏 [13] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险在公司的盈利报告和相关文件中进行了讨论 [2] - 电话会议中将讨论某些非GAAP财务信息，公司盈利报告中列出了这些非GAAP指标与最可比GAAP指标的调节情况 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度航空业务增长28%，请谈谈MRO和零部件业务的相对表现 - 零部件业务本季度开局较慢，初期业务量下降，推测与奥密克戎变异株有关，随着该变异株影响消退，业务量加速增长，最终高于第二季度，但季度环比基本持平；MRO业务从第二季度到第三季度表现稳定，机库基本满负荷运转，增长来自商业项目业务的复苏以及MRO业务其他领域，如组件维修和起落架业务 [16][17] 问题2: 航空客户面临原油或燃油价格上涨，对公司业务和复苏有何潜在风险 - 这是公司正在监测的情况，航空公司能否将燃油价格上涨部分转嫁给消费者是关键因素，若航空公司运营成本持续上升，会促使其寻求低成本解决方案，而公司正是这样的选择 [19] 问题3: 目前资产负债表利用率较低，如何考虑资本分配和其他机会 - 资本分配优先级保持不变，有机投资方面，零部件业务有增加投资的机会，如在分销、采购活动和二手可用材料方面；无机投资方面，收购是可分配资本的领域；此外，本季度已进行2000万美元的股票回购，后续会继续推进 [21] 问题4: 是否看到客户因当前燃油环境而产生的行为变化 - 目前没有看到明显变化，公司与北美和欧洲客户的主要讨论围绕为强劲的春夏旅游季做准备，航空公司关注确保有足够设备支持业务，且商务旅行的回归速度令人惊喜 [25] 问题5: 第四季度业务整体表现及明年业务趋势如何 - 预计第四季度整体销售额将有适度增长，MRO业务将继续表现强劲，零部件业务保持增长势头，但政府业务方面，将继续受到阿富汗撤军和其他政府项目结束的影响，不过公司正期待其他长期政府项目带来收入；明年整体业绩将有更显著的改善，第一季度MRO业务通常是季节性驱动因素，目前预计夏季航空公司仍会积极准备飞机以支持需求复苏 [28][29] 问题6: 俄乌冲突对公司政府业务是否有机会 - 可能在三个方面带来积极影响：一是政府可能增加对现有机队的维护支出，从而增加公司零部件需求；二是人员流动可能增加对公司制造的避难所和集装箱的需求；三是WASS项目可能因外交活动增加而提高业务节奏，但目前这些方面尚未有明显变化 [31][32][33] 问题7: 劳动力市场紧张，工资及成本转嫁情况如何，对利润率有何影响 - 公司与客户就潜在的合同调整进行了建设性对话，以应对劳动力成本上升，但市场情况动态变化，不同市场情况不同；劳动力成本上升若无法完全转嫁给客户，MRO业务利润率可能面临压力，但零部件业务利润率较高且尚未完全恢复，随着行业复苏，预计零部件业务将恢复并超过疫情前水平，从而带来增长和利润率提升的积极影响 [37][38] 问题8: 与柯林斯达成独家分销协议的突破原因是什么 - 公司与柯林斯等大型OEM进行了长期的协调合作，作为最大的独立分销商，其价值主张开始获得关注；公司销售团队专注于在技术上精通合作伙伴的零部件，帮助其取代竞争产品，这种独特模式在行业中获得了一定的认可 [40] 问题9: 2023年航空航天销售额预期积极增长的原因是什么 - 主要是基于对零部件业务的预期，近期需求复苏令人鼓舞，且零部件业务仍比疫情前低20% - 25%，有恢复增长的空间；新签订的分销协议如柯林斯协议，随着业务成熟将带来增长；MRO业务方面，机库已满负荷运转，预计商业MRO业务表现相对稳定 [43][44] 问题10: 2023年业务组合变化，零部件业务增长相对MRO业务更大，如何看待增量利润率 - 目前难以更具体说明，需要观察零部件业务的复苏速度以及如何应对潜在的劳动力成本逆风等因素；公司对目前在利润率方面取得的进展感到满意，随着业务组合变化，预计未来利润率将继续扩大 [46]