财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司净销售2.345亿美元，同比增长3.8%，调整货币换算影响后同比增长1% [90] - 第二季度毛利润1.017亿美元，同比减少1%，整体毛利率从45.6%降至43.4% [92] - 第二季度销售、技术、一般和研究费用从去年同期的4740万美元增至5180万美元，占净销售比例从21%增至22.1% [94] - 第二季度总营业收入5000万美元，低于去年同期的5270万美元 [94] - 本季度所得税税率为30%，低于去年同期的32.1%，净利润3140万美元，较去年减少100万美元 [95] - 本季度每股收益0.97美元，去年为1美元，调整后每股收益1.01美元，去年为1.09美元，调整后EBITDA为6940万美元，同比下降5.8% [96] - 总债务从2021年第一季度末的3.84亿美元降至第二季度末的3.5亿美元，现金增加超1500万美元，净债务减少约5000万美元 [97] - 第二季度资本支出约1100万美元，去年同期为900万美元 [98] 各条业务线数据和关键指标变化 机器服装业务（MC） - 调整货币换算影响后，净销售同比增长0.8%，出版物收入本季度下降超7%，仅占MC收入的16% [90] - 组织等级同比下降，因家庭使用等级需求回归正常水平，且外出使用产品等级尚未显著恢复 [91] - 毛利率从54.5%降至52.9%，主要因外汇影响、投入成本和固定成本上升，部分被吸收改善抵消 [92] - 营业收入下降60万美元，因费用增加，部分被毛利增加和重组费用降低抵消 [94] - 调整后EBITDA为6300万美元，与去年同期基本持平，占净销售的39.4% [96] - 第二季度订单同比增长10%，年初至今增长超3% [98] 工程复合材料业务（AEC） - 调整货币换算影响后，净销售增长1.3%，主要由LEAP和CH - 53K增长带动，部分被787平台下降抵消 [91] - ASC LEAP项目本季度收入略超2500万美元，与本季度第一季度相当，比去年第二季度增加超1000万美元 [91] - 本季度减少LEAP - 1B成品库存超20套发动机套件，第二季度末资产负债表上约有170套 [91] - 787项目本季度收入约300万美元，高于第一季度的不足100万美元，但低于去年第二季度的近1400万美元 [92] - 毛利率从26.7%降至23%，主要因长期合同估计盈利能力变化的影响较小 [93] - 营业收入下降110万美元，因毛利降低和费用增加，部分被重组费用降低抵消 [94] - 调整后EBITDA为1930万美元，占净销售的25.9%，低于去年的2280万美元或31.4% [96] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和中国市场表现强劲，新兴经济体仍受疫情和低疫苗接种率影响，可能需要更多时间反弹 [15][88] - 包装市场受益于全球零售向线上购物的转变，出版物市场持续下滑 [14][87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先将资金分配用于两个业务部门的有机增长项目，然后寻求符合长期战略的收购机会 [16][89] - 工程复合材料部门与赛峰合作，随着窄体飞机生产恢复，准备增加LEAP发动机相关生产，对赛峰与GE合作开发下一代RISE发动机感到兴奋 [10][83] - 加大研发投入，利用3D编织复合材料等先进材料，与新客户和新产品开展研发项目，拓展客户群和材料科学能力 [11][84] - 宣布与Spirit AeroSystems开展技术合作，为高超音速飞行器开发先进3D编织复合材料应用 [12][85] - 机器服装部门受益于全球增长复苏和长期趋势，专注于包装和纸巾等增长较快的终端市场 [13][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对关键市场的经济复苏感到鼓舞，但谨慎关注德尔塔变种对复苏的影响，特别是世界疫苗接种率较低地区的国际航空旅行 [9][82] - 机器服装部门预计下半年仍将保持强劲表现，但面临旅行费用增加、投入成本上升、外汇环境不利和疫情潜在反弹等压力 [27][100] - 工程复合材料部门预计第二季度将是今年盈利能力最高的季度，第三和第四季度盈利能力将与第一季度更一致 [29][102] - 公司整体对两个业务部门的表现满意，尽管面临挑战，但员工努力克服困难并取得了良好成果 [33][106] 其他重要信息 - 公司更新了此前发布的业绩指引，包括提高收入、GAAP每股收益、调整后每股收益和调整后EBITDA的指引范围，降低资本支出指引范围，有效所得税税率指引不变 [32][105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：机器服装业务本季度销售组合与当前订单环境的比较，以及下半年利润率压力的原因 - 近期订单优势增强了亚洲市场，特别是中国市场，该市场整体利润率相对较低，这是下半年面临的部分压力 [109] 问题2：下半年机器服装业务的成本上升情况与第二季度的比较 - 成本仍在上升，且上半年未达到当前的成本水平，原材料成本上升对销售成本的影响通常有大约六个月的滞后 [111] 问题3：工程复合材料业务2021年库存去化的影响是否仍为6000 - 6500万美元 - 目前该数字降低，因为F - 35业务没有出现预期的下降，全年去库存影响约为5000万美元 [114] 问题4：机器服装业务的合理年度调整后EBITDA是多少，是否进入了新的增长阶段 - 难以准确预测，但业务运营表现良好，公司将努力维持当前水平 [116] 问题5：F - 35业务发生了什么变化，导致去库存影响从6500万美元降至5000万美元 - 与客户洛克希德合作，本季度订单流改善，有助于维持F - 35的生产水平，还获得了部分工作的合同延期 [118][119] 问题6：F - 35业务的变化是否会影响2022年和2023年的增长 - 目前不能得出结论，生产包括新飞机和维护使用，预计2022年和2023年F - 35业务仍会有增长 [121][122] 问题7：LEAP项目的库存平衡情况以及今年和明年的生产计划 - 本季度末约有170套发动机套件库存，年初接近250套，目标库存水平取决于波音的生产和发货速度，预计不会低于100套，今年剩余时间生产相对平稳，明年增长 [124][125] 问题8：机器服装业务能否将成本上涨转嫁给客户 - 公司正在努力，由于合同期限不同，价格谈判时间不同，主要通过持续改进提高生产率来抵消成本上涨 [129] 问题9：假设空客A320生产达到每月75架，公司是否有能力满足需求 - 公司认为有能力满足需求，但需要招聘员工，目前劳动力市场竞争激烈，可能需要一些资本支出，但都是可实现的 [131] 问题10：公司提高了业绩指引，但下半年各项指标似乎较弱，随着世界复苏，年底是否会有改善 - 机器服装业务第三季度通常因夏季放缓和设备维护而较弱，工程复合材料业务下半年努力稳定生产，部分增长项目明年启动 [133][134] 问题11：波音787项目对公司业务的影响 - 公司一直维持787生产线的低水平运行，今年波音的最新消息影响不大，可能会影响明年及以后，预计今年该项目收入约1000万美元，该项目为固定价格合同，收入减少会影响利润率 [138][139] 问题12：如果空客A320达到每月70架的产量，公司是否能应对 - 公司有实体工厂满足需求，但需要招聘员工，劳动力市场竞争激烈，可能需要一些资本支出，但都是可实现的，短期内从45 - 50架增加产量公司已有准备 [142][143]