财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长17%，调整后每股收益在集团层面增长29%，主要因政府服务（GS）部门收入增加以及各业务出色运营表现 [7] - 第一季度预订量为12亿美元，不包括计划在第二季度预订的GSMO [8] - 解决遗留CCPP问题，预计第二季度为公司带来约2亿美元现金收益，明年年初约7000万美元，此和解导致约1.5亿美元税后非现金费用 [9] - 第一季度政府部门收入同比增长25%，有机增长21%，利润率达10%；可持续技术（STS）部门收入略有下降，产生4300万美元息税折旧摊销前利润（EBITDA），利润率16% [17][18][21] - 第一季度上调股息9%，持续进行股票回购，杠杆率降至2.3倍EBITDA；4月Ichthys分包商和解，约2亿美元将在第二季度计入投资活动现金流入 [23] - 上调全年调整后每股收益指引至2.53 - 2.65美元，中点较原指引提高0.06美元；收窄全年收入、运营现金流和调整后运营现金流指引范围；预计全年综合EBITDA利润率为10%，未来季度较第一季度扩大；预计全年每股收益在上下半年各占50% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务（GS） - 国防与情报业务同比增长8%，均为有机增长，较第四季度增长11% [18] - 科学与太空业务较去年有机增长2%，较第四季度增长10%，新业务提案待授标数量增加，近期所有重新竞标的合同均中标且绩效评分出色 [18] - 战备与维持业务增长62%，均为有机增长，团队忙于支持欧洲司令部战区活动及全球各类定期项目 [19] - 国际业务增长24%，澳大利亚的Frazer - Nash是主要驱动力，该公司整合良好，澳大利亚业务本季度增长17% [19] 可持续技术业务（STS） - 本季度收入略有下降，主要因退出俄罗斯商业活动及2020年退出商品化服务；本季度书销比为1.3，排除俄罗斯业务后新业务书销比为1.4 [14][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 集团积压订单总额达185亿美元（含期权），未来几年业务管道可见超过100亿美元机会，其中70亿美元处于提案准备阶段，80亿美元待授标，超150个机会项目金额达1亿美元以上 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 政府业务支出优先事项为国防现代化、太空（包括军事、情报和商业太空）、网络、数字和情报，强调新兴技术，与公司业务定位一致 [10] - 可持续技术业务受益于高油气价格、可持续发展承诺及商品供应产能建设需求，为全球业务带来更多机会，公司帮助老化资产所有者脱碳和提高效率 [13] - 公司注重收购与自身业务互补且符合战略方向的项目，以增加股东价值 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府业务方面，近期事件使国防与情报业务及战备与维持业务活动增加，国际业务各关键领域活动也增强，GS业务90%的工作已确保能完成2022年目标 [11][12] - 可持续技术业务前景良好，尽管退出俄罗斯市场，但业务全球属性和韧性凸显，市场因多种因素表现火热，公司对其前景乐观 [13][40] - 公司整体在第一季度表现强劲，各关键业务势头持续，市场前景乐观，业务机会管道有吸引力，因此上调指引 [15][25] 其他重要信息 - 公司与NASA合作20年，在詹姆斯·韦伯望远镜项目设计、建造、测试、发射和调试中发挥重要作用，获NASA颁发的杰出勇敢奖章 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年和2023年剩余重新竞标的业务比例是多少 - 2022年已赢得最大重新竞标项目GSMO，剩余重新竞标业务水平很低；2023年有一些NASA的大型重新竞标项目，但时间不确定，具体比例暂无法提供，2023 - 2024年重新竞标情况更趋正常，后续会在第二季度电话会议提供更清晰展望 [28][30] 问题2: 客户在第一季度和4月预算确定后的资金行动是否有显著变化 - 目前判断还为时过早，随着季度推进将有更多信息 [33] 问题3: 解决Ichthys相关工作后公司姿态如何，并购管道质量和寿命怎样 - 多余现金增加了公司资金部署的可选择性，现金转化率持续强劲；市场上有很多项目，但倍数较高，公司会寻找与自身业务互补且符合战略方向的项目，收购一直是公司核心业务，对未来并购机会持乐观态度 [35] 问题4: STS业务在未来几个季度哪些领域更有利或更活跃，客户从技术咨询到实施决策的转化是否加速 - 乌克兰战争改变了人们对市场速度的看法，天然气和氨供应受限，促使客户加速新项目开发和专业扩张决策；可持续发展和气候变化议程仍强劲，能源安全影响客户决策，对STS业务有利；公司STS业务销售团队敏捷，本季度成功从俄罗斯市场转向其他市场；Hydro - PRT塑料回收项目咨询转化为实际项目的早期迹象良好 [39][40][41] 问题5: 关于中东维护服务合同，是否有大量此类项目积压 - 该合同通过技术驱动的工业解决方案业务获得，旨在通过预测性、预防性维护帮助客户降低碳足迹、提高效率和产量；相关工业基地资产众多，公司已开始为其姊妹公司提供服务；数据驱动解决方案是未来趋势，INSITE产品许可证销售势头良好 [43] 问题6: 战备与维持业务是否还有OAW项目影响，是否受全球其他活动影响 - OAW项目基本完成，排除该项目后，GS业务全球有机增长约6%；该业务受益于当前局势，在国防与情报业务及战备与维持业务方面活动增加，北约重要性提升，预计相关业务活动会持续，但长期任务规模和形式尚不确定 [46][47] 问题7: 政府解决方案业务中非国防相关业务今年的预期如何 - 科学与太空业务本季度增长2%，有大量项目待授标；GSMO合同顺利获得且无抗议，后续投标业务均为增量；业务增长取决于授标时间，若上半年授标顺利，该业务将有显著增长；公司对GS业务整体增长有信心，国际业务表现出色，对整体业务有积极贡献 [49][50] 问题8: STS业务2022年收入增长是否会加速，第二季度能否恢复增长 - 虽因俄罗斯业务取消部分收入，但核心业务增长符合预期，书销比和业务管道情况良好，对今年及未来前景乐观 [53] 问题9: 宏观挑战对公司业务有何影响，STS业务是否受中国市场疲软或封锁影响，是否有供应链问题影响项目进度 - 公司业务受供应链问题影响较小，很多工作是成本补偿型，能应对通胀压力；中国市场有业务开展，但北美和美国市场活动增加，公司业务全球属性强，有信心应对各种情况，预计仍能实现两位数增长 [55][56] 问题10: 公司已预订85%（GS为90%）的2022年目标业务，哪些因素会使指引上调或未达低端目标 - 公司较为保守，除已预订业务外，每年有10% - 15%的收入来自小型不确定合同；若授标节奏加快，且考虑到低重新竞标率和STS业务两位数增长预期，公司有信心完成并可能超越指引目标 [58][59] 问题11: 2021年投资者日时油价约50多美元，如今超100美元，对STS业务2025年目标有多大推动作用 - 市场有积极因素，但大型石油公司受环境和气候变化议程压力，会用高油价带来的收入对资产进行脱碳和多元化投资，这与公司STS业务定位契合；公司坚持既定的两位数增长和利润率扩张指引，若能实现并略有超越将是理想结果 [61][62] 问题12: 若战备与维持业务全年增长放缓，对政府业务利润率有何影响 - 第一季度政府业务利润率为10%，符合目标，其中包含OAW项目结束的适度稀释影响；预计剩余时间政府业务利润率会有适度提升，业务合同组合和市场条件不会导致利润率恶化，国际业务也有助于提升利润率 [65][66] 问题13: 全球家庭用品合同抗议事件对公司前景有何影响 - 2022年该合同无论解决早晚对公司影响很小或无影响，对2025年数据也无实质影响；目前抗议在联邦索赔法院进行，最终决策有截止时间，公司会根据情况进一步规划和降低风险 [68][69] 问题14: GS业务2024或2025年的积压订单覆盖率是多少 - 目前超过70%，这是五年累计收入的覆盖率，较投资者日时的55%有显著提升 [73] 问题15: 投资者希望公司更新3月会议上提出的6美元全额资本部署目标，公司怎么看 - 公司核心业务未进行资本部署时表现已达4.5美元，这本身是出色成绩；考虑并购因素，公司有能力突破6美元，但并购时机难以预测；市场应关注公司核心业务增长，公司在同行中表现优异，家庭用品业务有机增长、国际业务和STS业务价值驱动因素独特 [75][76][77] 问题16: OAW项目第一季度收入是多少 - 约2.5亿美元，排除该项目后，GS业务有机增长6% [79] 问题17: GS业务目前投标情况如何，第二、三季度政府业务预订量是否会大幅增加 - 由于预算确定和之前的延迟，逻辑上预订量和授标量会增加；目前提案准备阶段金额约70亿美元，待授标金额约80亿美元；公司重新竞标率低，新中标业务均为增量，但实际情况可能与逻辑不符 [81][82] 问题18: 公司是否会考虑需要股权融资的大型交易 - 公司会谨慎评估，此类交易需符合战略方向，不与现有业务重叠，能实现收入协同，且要通过公司的增值 - 稀释指标评估 [84][85] 问题19: LOGCAP项目今年收入同比预期如何，欧洲司令部业务同比增量及与整体LOGCAP业务同比情况怎样 - 即使欧洲司令部业务活动增加，今年LOGCAP业务整体收入可能无法达到2020年水平，说明公司业务成功转向其他领域；欧洲司令部业务目前活动增加，但规模和持续时间难以预测，整体业务今年相对正常，第一季度OAW项目收尾工作已完成 [87][88]