Workflow
SentinelOne(S) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
SentinelOneSentinelOne(US:S)2022-06-02 10:00

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收7800万美元,同比增长109%;ARR达3.39亿美元,同比增长110%,新增净ARR 4700万美元 [37] - 非GAAP毛利率达68%,同比提升15个百分点;非GAAP运营利润率为-73%,较去年同期的-127%提升54个百分点 [37][39] - 预计第二季度营收9500 - 9600万美元,中点同比增长109%;全年营收4.03 - 4.07亿美元,中点增长98% [40] - 预计第二季度GAAP毛利率68% - 69%,全年69% - 70%;第二季度非GAAP运营利润率-75% - -73%,全年-60% - -55% [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全业务增长迅猛,第一季度环比增长超50%,接近第一季度ACV的10% [13][30] - 新增约750个新客户,创季度记录;ARR超10万美元的客户增长113%,大交易胜率提高 [27][28] - 净留存率达创纪录的131%,由许可证扩展、模块采用和平台层级升级推动 [9][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场营收增长129%,占总营收的33%,其中EMEA市场表现强劲 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用基于平台的“落地并拓展”战略,通过增加新客户和拓展现有客户覆盖范围来扩大市场份额 [15] - 持续投资技术和人才,扩大全球研发足迹,以实现长期盈利目标 [18] - 收购Attivo Networks,进入身份安全领域,完善XDR平台,增强竞争力 [10][31] - 以合作伙伴为中心的市场策略,通过与事件响应提供商和MSSP的合作扩大业务覆盖范围 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全需求强劲,是IT支出的优先事项,不受宏观环境影响,公司有望受益于行业趋势实现增长 [8][12] - 公司业务模式强大,具备良好的单位经济效益和运营效率,预计实现全年Rule of 40目标 [9][45] - 对公司技术实力有信心,Singularity XDR平台在MITRE ATT&CK评估中连续三年领先,能为客户提供卓越保护 [20] 其他重要信息 - 公司在过去一年几乎使员工人数翻倍,注重培养动态和包容的企业文化,员工满意度高 [25] - 新增首席运营官Vats Srivatsan和安全业务总裁Nicholas Warner,加强领导团队 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年不包括Attivo的增长预期是多少?第二季度运营利润率指引为74%,第一季度为73%,但全年指引维持在57.5%,下半年预期利润率扩张的驱动因素是什么? - 不包括Attivo,全年有机增长预期从80%提高到80%多,提高约5% [49] - 利润率扩张得益于毛利率提高、Attivo后端集成的双重成本降低以及业务规模扩大 [52] 问题2: 请详细说明对毛利率的预期,Attivo、DataSet规模扩大和平台定价上涨或附加率提高分别对毛利率有多少贡献? - 毛利率提升是三者综合作用的结果,主要由有机业务推动,Attivo有一定贡献但不是主要驱动因素 [55] - 从对整体公司的贡献来看,Attivo排第三,营收表现和产品效率排前两位 [57] 问题3: 如何平衡员工股票补偿问题,是否会对现有员工的股票补偿进行重述或重铸? - 公司对股票补偿策略结构感到满意,会持续监控并寻找抵消不公平情况的方法,但未来12个月内不会有重大改变 [60] - 从运营费用和营收的百分比来看,公司股票补偿与同行一致,随着规模扩大,占营收的比例预计会下降 [61] 问题4: 云模块在独立购买和与端点交易结合购买时的竞争格局如何?客户是倾向于取代传统工具还是采用多供应商方法? - 独立购买云模块时,公司凭借平台优势获胜;与端点交易结合时,可与竞争对手共存并实现交叉销售和向上销售 [66] - 云安全是新兴领域,多数情况下是业务扩展而非取代现有供应商 [67] 问题5: 客户对包含EDR的高端端点捆绑包的采用情况如何?与低端捆绑包相比,高端捆绑包的提升幅度如何? - 本季度新增客户大多选择最高层级的端点产品,并大量附加Ranger、云安全和Vigilance等模块 [69] - 公司可能在未来12个月内调整平台设计,以反映从端点基础包向更全面的XDR平台及附加模块的转变 [69] 问题6: 公司在欧洲对Kaspersky的替代程度如何?鉴于VMware - Broadcom收购,是否预计会更多地替代Carbon Black? - 公司看到大量客户从Kaspersky转向自己,这是一个巨大的机会 [72] - 公司已开始在多个账户中取代Carbon Black,预计在Broadcom收购VMware Carbon Black后,替代速度将加快 [73] 问题7: 目前OEM和MSSP渠道业务占比是多少?与大型企业销售相比,这些渠道的单位经济效益有何不同? - MSSP渠道业务贡献超过20%,公司解锁了MSSP合作伙伴交叉销售和向上销售的能力,预计该渠道贡献和单位经济效益将继续增长 [78] 问题8: Attivo对2023财年指引的贡献是多少? - Attivo全年贡献约3000万美元,第二季度约800万美元 [82] 问题9: 股东信中提到的大型机会胜率提高是针对下一代玩家还是传统供应商?驱动因素是产品还是市场策略? - 胜率提高是针对两者,客户对一些下一代产品不满,公司凭借强大的云、端点产品和平台优势获得更多客户 [85] - 公司大型交易胜率保持在70%以上,主要对手是所谓的下一代竞争对手,且该领域胜率仍在增长 [86] 问题10: EDR渗透率预计未来几年会达到多少?考虑到下一轮采用可能更侧重于中端市场,公司的竞争定位如何? - 不应线性看待EDR渗透率,从端点到EDR再到XDR的转变带来了不同的机会,公司在多个TAM中有巨大机会 [90] - 市场上只有两家XDR供应商具备身份能力,公司处于身份安全市场增长的初期,该市场需求巨大 [92] 问题11: 本季度提到的大型联邦交易规模如何?是否已计入ARR?击败了哪些供应商? - 这是一笔数百万美元的大型交易,标志着联邦市场机会的开始 [95] - 公司凭借MITRE评估结果和FedRAMP工作成果,在技术上被认为是最佳选择 [96] 问题12: 第一季度客户增加多于第四季度的原因是什么?净新增ARR在第一季度异常强劲的原因是什么? - 主要是公司执行到位,如更好地赋能MSSP合作伙伴,合作伙伴渠道贡献增加,业务在各规模和地区表现强劲 [99][100] - 净新增ARR强劲主要是业务全面增长,公司在公开市场运营一年后业务能力提升 [102] 问题13: 一些竞争对手推出了托管云工作负载保护解决方案,公司MDR/MSSP合作伙伴对云安全的兴趣如何?该机会将如何发展? - MSSP合作伙伴希望管理整个企业足迹,包括云安全,对云安全及Ranger等模块有需求 [106] - 云安全渗透目前处于初期阶段,MSSP提供商仍主要关注端点保护,但云安全是重要的相邻机会 [107]